Bağlı Çağırış Seçimi Strategiyasını Nə və Niyə İstifadə etməli

Bağlı Çağırışlardan istifadə riski və mükafatı

A əhatə olunan zəng həm səhm və həm də variantlar müqaviləsini ehtiva edən bir seçim strategiyasıdır. Treyder səhmləri satın alır (və ya artıq sahibi), daha sonra eyni məbləğdə (və ya daha az) fondun zəng variantlarını satır və sonra variantları müqavilənin yerinə yetirilməsini gözləyir və ya başa çatır .

Seçim müqaviləsi tətbiq edildikdə (ABŞ variantları istənilən vaxt və Avropa variantları üçün sona çatdıqda) treyder səhmlərini tətil qiymətinə satacaq və əgər müqavilə müqaviləsi tətbiq edilmirsə, treyder səhmlərini saxlayacaq.

Qapalı bir zəng üçün satılan zəng adətən puldan (OTM) ibarətdir. Bu, qiymətlərin OTM-in tətil qiymətinin altında qalması vəziyyətində, hər iki variantda müqavilə və səhm üzrə mənfəət əldə etməyə imkan verir. Səhmdəki qiymətin düşəcəyinə inanırsınızsa, hələ də səhmdar mövqeyinizi davam etdirmək istəyirsənsə, pul təklifi variantında (ITM) sata bilərsiniz. Bunun üçün seçdiyiniz ticarət üzrə yüksək mükafat alacaqsınız, ancaq səhm İTM seçim tətil qiymətinin altına düşməlidir, aksi hallarda səhmlərin qiyməti tətil qiymətindən artıq olduqda (seçdiyiniz qiymətin yuxarı olduğu təqdirdə, sizin itirilən səhm mövqeyi). Aşağıda Risk və mükafat bölməsində daha ətraflı müzakirə olunur.

Necə əhatə olunmuş bir zəng ticarət yaratmaq

1. Səhm satın alın və yalnız 100 səhm paketini satın alın.
2. Sahib olduğunuz səhmlərin hər 100 hissəsi üçün zəng müqaviləsi sat. Bir müqavilədə səhmlərin 100 səhmini təmsil edir. Səhmdarlar 500 səhminiz varsa, həmin mövqeyə qarşı 5 zəng müqaviləsini sata bilərsiniz. Həm də 5-dən az müqavilə sata bilərsən, yəni zəng variantları həyata keçirildiyində ehtiyat mövqeyinizin bir hissəsini saxlayacaqsınız. Bu nümunədə, 3 müqaviləni satarsanız və qiymətin sona çatdıqdan sonra tətil qiymətindən yuxarı olsanız, səhmlərinizdən 300-dən çoxu çağırılacaq, ancaq 200-ə qədər qalanınız olacaq.

1. Zəngin yerinə yetirilməsini və ya sona çatmasını gözləyin. Seçim alıcısı sizdən ödənilən mükafatdan pul qazanırsınız. Əgər mükafat hər bir səhm üçün 0.10 ABŞ dolları məbləğində olsaydı, seçiminizin bitməsinə qədər saxlanarsa və tam istifadə edilmirsə, tam mükafat verin. Sona çatmadan əvvəl seçimi geri ala bilərsiniz, amma bunun üçün çox az səbəb var və bu da ümumiyyətlə strategiyanın bir hissəsidir.

Covered Call Options strategiyasının riskləri və mükafatları

Risk / mükafat chartində göstərildiyi kimi (tam ölçülü cədvələ baxın), əhatə edilən zəng riski düşə biləcək səhm mövqeyindən tutulur.

Səhmdar sıfır gedirsə maksimum itki baş verir. Buna görə, hər bir səhm üzrə maksimum itki:

(Fond Qiyməti - $ 0) + Option Premium Alındı

Məsələn, $ 9-da bir səhm alsa və satılan zənginə 0,10 ABŞ dolları dəyərində mükafat alsanız, maksimum zərəriniz hər bir səhm üçün $ 8,90 təşkil edir. Seçim mükafatı, yalnız stoka sahib olmaq üçün nisbətlə maksimum zərərinizi azaldır. Seçim mükafatından gələn gəlir də olsa gəlir.

Yalnız satılan seçki müqavilələrinin tətil qiymətinə qədər səhmdarlar. Buna görə maksimum mənfəətiniz:

(Strike Price - Fond Giriş qiyməti) + Seçim Premium Alındı

Məsələn, 9 dollara satılan bir səhm alsanız, 9,50 dollarlıq bir qiymətə zəng vuraraq satış qiyməti 0,10 ABŞ dolları dəyərində bir mükafat alsanız, səhmdar qiyməti sona çatdıqdan sonra 9,50 dollardan aşağı qaldıqda səhmdar mövqeyini qoruyursunuz. Səhmdar qiyməti 10 dollara çatıbsa, yalnız 9,50 dollara qədər gəlir əldə edərsiniz, belə ki, mənfəətiniz 9,50 - 9,00 $ + $ 0,10 = $ 0,60.

Bir İTM zəng seçimini satarsanız, səhmlərinizi saxlamaq üçün qiymət tətil qiymətinin altına düşməlidir.

Əgər bu baş verərsə, ehtiyat mövqeyinizə bir zərər vuracaqsınız, ancaq siz hələ də səhmlərinizə sahib olacaqsınız və zərərin əvəzini ödəmək üçün mükafat alacaqsınız.

Qapalı Zəng Seçimləri Strategiyasında Sonuncu Söz

Qapalı zəngin əsas məqsədi, zaten mülk sahibi olan bir hissəyə qarşı zəngləri satmaqla opsiyalar üzrə mükafatlar vasitəsilə gəlir toplamaqdır. Səhmdarın tətil qiymətinin üstündən hərəkət etmədiyini nəzərə alsaq, treyder mükafat toplayır və hələ də tətil qiymətinə sərf edə bilən səhm mövqeyini saxlamağa icazə verilir.

Treyderlər əhatə olunan zənglə ticarət edərkən komissiyada amil lazımdır. Komissiyalar alınan mükafatın əhəmiyyətli bir hissəsini silməyəcəklərsə, seçim (lər) i satarkən və əhatə olunan bir zəng yaratmaq lazımdır.

Əhatə edilən zənglərin yazılması, adətən, investorlar və uzun müddətli treyderlər tərəfindən istifadə olunur və günün treyderləri tərəfindən nadir hallarda istifadə olunur.