Soros, qızılın son balon olduğunu müdafiə etdi. Əmlak , neft və ya korporasiyaların səhmlərindən fərqli olaraq, bu, real qiymətə əsaslanan çox az əsas dəyərə malikdir.
Soros bu Davos Dünya İqtisadi Forumunda söylədiyi zaman bir axmaq kimi göründü. Bir il üçün qızıl qiyməti yüksəlmişdi. 2011-ci il sentyabrın 5-də saat 1895-ci ilədək 1,895 dollara çatdı. Bu rekord yalnız partlayışa səbəb olan bir baloncunun zirvəsi oldu?
Digər investisiyalardan fərqli olaraq, qızıl dəyərinin əksəriyyəti cəmiyyətə olan töhfəsinə əsaslanır. İnsanlar yaşadıqları mənzilə ehtiyacı var, onların avtomobilini çəkmək üçün neft lazımdır. Səhmlərin dəyəri təmsil olunan korporasiyaların töhfəsinə əsaslanır. Lakin ən böyük qızıl istifadəsi lüks əşyalar üçündür. Mücevher, hər il minalanmış qızılın yüzdə 52'sini istifadə edir. Sənaye yalnız 12 faizdən istifadə edir. Qalan (yüzdə 34) rəsmi holdinq və investisiyalar üçün istifadə edilir.
Buna görə Soros, qızılın "kütlələrin dəliliyi" üçün ən həssas olduğunu iddia etdi. Onun refleksivliyi nəzəriyyəsi qiymətlərin aktivin dəyərinin əsasları kimi qəbul etdiyini söylədi. Qiymətin formalaşdığını qəbul edən bir döngə yaratdı.
Xərclər artdıqca, təməllər belə oldu. Bu Əlaqə loops özünü təmin edir. Bubble süründürülənə qədər şişirdildi. Onun əsas nöqtəsi odur ki, qiymətlər hər kəsin istədiklərinə görə daha çox davam edir. Çökmə nəticədə daha dağıdıcıdır.
Hər hansı digər maldan daha çox, qızıl qiyməti əsasən hər kəsin düşünəcəyini düşünür.
Məsələn, insanlar qızılın inflyasiyaya qarşı yaxşı bir hedcinq olduğuna inanırlar. Nəticədə, insanlar inflyasiyanın yüksəlməsi zamanı satın alırlar. Lakin dolların düşdüyü zaman qızılın dəyərinin artırılmasının əsas səbəbi yoxdur. Sadəcə, hər kəsin doğru olduğunu düşünür.
Qızılın zirvəsinə 3 il keçdikdən sonra 800 dollardan çox unsiya düşdü. Bu, 17 dekabr 2015-ci ildə 1050,60 dollara endirildi. Dolların zəiflədiyi üçün 2017-ci ilin sonuna qədər 1300 dollar səviyyəsində yüksəldi. Ancaq inflyasiya yoxdur və fond bazarı yeni qeydlər qoyur. Dolların düşməsindən ötəri qızıl qiymətlərini yüksək səviyyədə göndərməklə mümkün inflyasiya anlayışıdır.
Nə Qızıl 2011-ci ildə onun zirvəsinə vurdu
1973-cü ilə qədər qızıl qiymətləri qızıl standartına əsaslanırdı. Federal hökumət, qızılı 35 dollar dəyərində bir unsiyaya imza atdı. Prezident Nixon Amerikanı qızıl standartından çıxartdığında bu əlaqələr ortadan qalxdı. O zamandan bəri investorlar üç səbəbdən birinə qızıl almışlar.
- Inflyasiya qarşısını almaq üçün. Qızıl dollar azaldıqda dəyərini saxlayır.
- İqtisadi qeyri-müəyyənliyə qarşı təhlükəsiz bir sığınacaq kimi.
- Fond bazarında qəzaların qarşısını almaq üçün. Trinity College tərəfindən aparılan tədqiqatlar göstərir ki, qızılın qiyməti tipik olaraq qəzadan 15 gün sonra qalxır.
2011-ci ildə qızılın zirvəsinə çatdıqda bütün üç səbəb oyunda idi. İnvestorlar, Konqresin borc tavanını yüksəltməyəcəyindən narahat idi və ABŞ borcunu dayandırdı .
Qızıl külçə bazarı 2000-ci ildə başlayıb, çünki investorlar Y2K böhranına (1999) reaksiya vermişlər və fond bazarı texnologiyalı bubble (2000) bursting. 2001-ci ildə 11 sentyabr hücumlarını əhatə edən iqtisadi qeyri-müəyyənlik 2001-ci ildə daha yüksək idi, 2002-ci ildən 2006-cı ilədək dollar azalması isə inflyasiya qorxularını artırdı. 2008-ci ilin maliyyə böhranı zamanı investorlar təhlükəsiz bir sığınacaq olaraq qızıllara qaçdılar, Federal Rezervin kəmiyyət asanlaşması proqramı inflyasiyanın daha çox qorxularını yaratdıqda daha çox qızıl almışdılar. 2010-cu ildə Obamacare -nin təsirini əhatə edən qeyri-müəyyənlik yavaş-yavaş artan bir bərpa ortasında olub.
2012-ci ilə qədər bu qeyri-müəyyənliyin çoxu getdi.
İqtisadi artım yüzdə 2,0-2,5 səviyyəsində sabitləşdi. 2013-cü ildə fond bazarı 2007-ci ildə əvvəlki rekordunu yıxdı . 2013-ci ilin sonuna qədər Vaşinqton daimi bir böhran əvəzinə bir gridlock dövlətinə çevrildi. Konqres iki illik xərcləmə qərarını qəbul etdi.
Qızıl qiymətləri necə düşə bilər?
Qızılın qiyməti yerdən qazılmaq üçün heç vaxt aşağı düşməzdi. Nə qədər yeni kəşfiyyat aparıldığına görə, bu, 500-500 dollar arasında bir ons. Ən pis halda, qızıl qiymətləri bir onsinin 500 dollarından aşağı düşməyəcək. Əgər belədirsə, kəşfiyyat dayanacaq. Ancaq tarixi qızıl qiymətləri daha çox yüksəldi. Beləliklə, qızılın dəyəri tədarükə əsaslanmır.
2000-ci ilədək tarixi birja, birjanın yüksəlməsi ilə əlaqədar qızıl qiymətlərinin düşməsini göstərir. 1990-cı ildən etibarən inflyasiya 4 faizdən yuxarı bir təhlükə olmadı. Başqa sözlə, investorların qızıl almaq üçün heç bir ciddi səbəbi yoxdur. Borsa rekord həddə çatarkən, qızıl qiymətləri aşağı düşməyə davam edəcək.
Bu nədir?
1979-2004-cü illərdən etibarən qızıl qiymətləri nadir hallarda 500 dollardan bir unsiya artdı. Yüksək səviyyədə qeyd olunan artım böyük depressiyadan və onun sonrakı təsirlərindən sonra ən pis tənəzzülün nəticəsidir. İndi hər şey sabitləşdi, qızıl qiymətləri onların tarixi səviyyəsinə geri dönməlidir, 1000 dolları altındakı unsiya.
Ən planlaşdırıcılar qızılın yaxşı diversifikasiya edilmiş portfelin 10 faizini və ya daha azını təşkil etdiyini bildirirlər. Bundan daha çox tutarsan, qızıl yenidən düşməyincə, maliyyə məsləhətçinizlə danışın.
Dərinlikdə: Niyə investisiyalaşdırmaq lazımdır? | Qızılın ABŞ iqtisadiyyatını necə formalaşdırdı? Qızıl almalıyam? | ABŞ-ın Qızıl Standardına Niyə Gələ bilməz?