Müdrik investorun qayda və niyə bu məsələni anlamalıdır
Amerikalıları müəyyən bir yaşda meydana gətirə biləcək bu ifadəni, Boston və Nyu-Yorkda köklü panelli otaqlardakı köhnə adamların təsvirlərini bənzəyir. Bunlar böyük suallar. Onlara cavab vermək üçün 19-cu əsrin yarısının yarısına qədər vaxt lazımdır.
Əhəmiyyətli investor qayda: necə başladı
1830-cu illərdə Massachusettsdə bir məşhur məhkəmə qərarı verildi. Harvard Kolleci olaraq tanınan Amory , bu, 7 il əvvəl 23 oktyabr 1823-cü ildə vəfat edən John McClean adlı bir adamla əlaqələndirdi. Onun mirasçıları son olaraq 228,120 ABŞ dolları dəyərində olan böyük bir əmlakın devralması idi. Bunun 100,800 dolları istehsal səhmlərinə, 48 min dolları isə sığorta şirkətinin səhmlərinə qoyulmuşdur və 24,700 ABŞ dolları daşınmaz əmlak, şəxsi əşyalar və pullardan ibarət olan bank səhmlərinə investisiya qoyulmuşdur.
Həyat yoldaşı Ann McClean'a, birincil iqamətgahı və 35,000 dollardan çox pul qazandı.
O, başqalarına 27.500 dollar dəyərində maliyyə hədiyyələri qoydu. Bununla yanaşı, o, pul vəsaitlərini investisiya və ya borc vermək üçün xüsusi tapşırıqlar verərək, "əmanətdə saxlanılması üçün Jonathan və Francis Amory-ə 50,000 ABŞ dolları məbləğində vəsait qoymuşdur", ya da dövlət fondlarından, bank səhmlərindən və ya ən yaxşı hökm və mülahizələrinə əsasən, digər səhmlərdir. " Təqaüd fondundan yaranan passiv gəlir onun həyat yoldaşı Annə, hər üç ayda bir və ya yarım illik dağıdılmalarda, övgüyə layiq olanlar üçün ən uyğun olanı əsasında yaşamaq şərtidir.
Ann McClean vəfat etdikdə, yardım fondu xeyriyyəçi benefisiarlar arasında bölünməlidir . Müqavilənin əlli faizi yeni vəzifənin maaşını əhatə edən qədim və müasir tarixin professoru yaratmaq üçün Harvard Kollecinin prezidenti və fəlsəfəsinə gedirdi. Etibarlı aktivlərin digər əlli faizi ümumi xeyriyyə məqsədləri üçün Massachusetts Ümumi Xəstəxanasının Mütahibilərinə hədiyyə verildi.
Növbəti bir neçə il ərzində, uzun müddətli və mürəkkəb bir sıra sərmayələr, dividendlər , İspaniya ilə beynəlxalq müqavilənin bir hissəsi kimi ödənilən paylar və etibarını daha az dəyəri ilə tərk edən bir sıra digər hüquqi düzəlişlər idi. ilk olaraq qurulmuşdur. Sonra, 1928-ci ildə sağ qalan qəyyum Francis Amory istefasını istədi. Harvard Kollecində qəyyumun ittihamlarını məhkəməyə təqdim etdi və iddia etdi ki, pullar riskli əməliyyat şirkətlərinə yalnız yüksək gəlir və ya dul Ann ilə təmin edilməklə, digər benefisiar kimi maraqlarını nəzərə almırlar.
Məhkəmə, bir çox səbəblərdən ötəri mütəmadi olaraq iştirak etdi. Məhkəmə qərarına etiraz edildikdən və təsdiq edildikdən sonra, Ədalət Samuel Putnam familiyadakı ehtiyatlı insan qaydası və ya ehtiyatlı investor qayda olaraq bilinənləri yazırdı:
Qəyyumdan tələb oluna biləcək hər şey, özünü sadiq bir şəkildə həyata keçirmək və sağlam bir təqdirdə istifadə etməkdir. O, ehtiyatlı olmağın, təqdir və zəkanın kişilərin spekulyasiyaya aid deyil, həm də ehtiyatların daimi yerləşdirilməsinə gəldikdə, ehtimal olunan gəlirləri nəzərə alaraq investisiyaların qoyulmasının mümkün təhlükəsizliyini nəzərə alsın ... Siz nə edəcəyinizi edək, paytaxt təhlükə altında.
Ağıllı investor qayda: nə deməkdir
Sizə geniş, ümumi bir anlayış vermək üçün ehtiyatlı investor qayda olaraq, başqa birinin əmlakına müstəqil nəzarət verən şəxs yalnız investisiya əldə etməlidir və ya hesabı və ya xərcləri ağlabatan bir zəkanın sahibi ağıllı hesab edəcək risklərə məruz qalmalıdır; hər şey nəzərə alınmaqla daimi itkilər ehtimalı az olduğuna inanırdı.
Illüstrasiya yolu ilə, ehtiyatlı investor qayda ilə bir qaynaq fondunu və ya broker hesabını idarə edən kimsə, vergi və ya risklərin azaldılması strategiyasının tərkib hissəsi olmadıqları halda, qısamüddətli, pul köçürmə variantlarını satın almayacaqdır . Onlar tökmə səhmlərinə sərmayə qoyurlardı . Onlar zibil istiqrazlar əldə etməzdilər .
Sonrakı vəziyyətdə investisiya və idarəetmədə mədəni dəyişikliklər edildikdə, ehtiyatlı insan qayda olaraq, öz pulunu müdafiə edərsə, özünə güvənən və ya fidusiar davranması tələb olunur. Bu, tez-tez aşağıdakıları əhatə edən qaydalara gətirib çıxardı:
- Müxtəlif aktiv sinifləri daxil olmaqla əlaqəli riskləri azaltmaq üçün aktivləri diversifikasiya etmək
- Nağd pul axınlarının ehtiyaclarını ödəmək üçün kifayət qədər likvidliyin saxlanılması və xərclər və ya FDIC sığortalanan depozitlər kimi təhlükəsiz pul vəsaitlərinin ekvivalentləri şəklində tez-tez satmamağa yol verilməməsi.
- Portfoldakı hər bir təhlükəsizlik və ya investisiya mövqeyini özünəməxsus üstünlükləri ilə qiymətləndirmək və spekulyativ
- Pul vəsaiti idarə edən şəxsə sadiq qalaraq, öz şəxsi mənfəətinə görə və ya əməliyyatın əks tərəfində istifadə etmədən, tam açıqlanmadığı və izah edilmədiyi halda
- Sərmayələrin xarakterində və ya risklərindəki fundamental dəyişikliklər üçün investisiyaların və investisiyaların əsas fəaliyyətini mütəmadi olaraq nəzarət etmək vəzifəsi
Fiduciary, ehtiyatlı investor qayda pozur və nə məqsədlə heç bir ağlabatan şəxs iman edə bilər ki, bir mövqe aldıqlarını sübut edə bilər, nə təhlükəsiz olardı? Məhkəmə qərarını qazanmaqla, zərərlərinizə görə məsuliyyətə cəlb edə və potensial olaraq bəzi zərərlərinizi bərpa edə bilərsiniz. Bar yüksəkdir, belə ki, 2009-cu il kimi bir müddət ərzində portfelinizin düşməsini 50% izləmək niyyətində deyil. Faydalı bir marj borcundan faydalanaraq, özünə güvənən birinə baxırsınız və yeni bir möcüzə dərman üçün FDA təsdiqini gözləyən bir spekulyativ biotexnologiya şirkətində 50% aktivlər qoyursunuz.