CEF və qarşılıqlı fondlar arasındakı fərqlər
Qapalı uçot fondları və qarşılıqlı fondların oxşarlığına baxmayaraq, onlar fərqli fərqlər var və hər birinin öz məqsəd və quruluşu vardır.
CEFs alqı-satqısı
Bir fond birjası kimi bir fond birjasında və ya əksəriyyətlə fond birjasında əməliyyatlar aparır - açıq fondun qarşılıqlı fondu birbaşa fond şirkəti və ya broker şirkəti ilə satılır və satılır.
Bu baxımdan CEFs birja mübadilə fondlarına (ETFs) bənzəyir. CEF üçün əməliyyatın dəyəri birja ticarətinin qiymətinə bənzəyir. Fondu idarə etmək üçün fond şirkətinə ödənilən daxili idarəetmə haqları da var.
CEF üçün xəbərdar olmaq üçün başqa bir xərc bid təklifi yayılır. Bir CEF almaq üçün sifariş verdiyiniz halda, eyni zamanda, fondun satılması üçün sifariş verin, hər ikisi üçün qiymətlər fərqli olardı. Başqa sözlə, CEF satın almaq və CEF-i satmaq üçün əldə edəcəyiniz qiymət fərqli olacaq. Məsələn, teklifin qiyməti 9,90 dollar satarsınız, onda 10 dollar qiyməti ilə satın alacaqsınız. Bu $ .10 fərqi bid-soruşma yayılması kimi tanınır və mübadilədə və ya əksərən üzərində biznes aparma xərcləri hesab olunur.
Bir broker vasitəsi ilə həm CEF, həm də qarşılıqlı fondları ala bilərsiniz. Broker, CEF işində bir fond birjasında əməliyyatları və ya qarşılıqlı fondlar halında fond şirkəti ilə işləyir.
CEF-lərin qiyməti
CEF-nin xalis aktiv dəyərini (NAV) fondun qiyməti ilə qarışdırmaq asandır. Qarışıqlığın qarşısını almaq üçün, sadəcə, NAV-in hər hansı öhdəlikləri çıxardığı CEF-lərin (səhmlər, istiqrazlar, nağd və s.) Dəyərləri kimi düşünə bilərsiniz, investorların saxladığı səhmlərin ümumi sayına bölünür.
Buna görə, bir qarşılıqlı fonddan fərqli olaraq, CEF-in NAV-si fondun payı üçün ödəmirsiniz.
CEF-lər tez-tez NAV-lərinə endirimlə satılır və ya satılır. Başqa sözlə, CEF-in ümumi dəyəri $ 1,000,000 olan 100 səhmdarı var və 0 $ öhdəliyi və 100,000 səhm buraxılışı varsa, fond 10 ABŞ dolları olan NAV-ə malikdir. İnvestorlar portfel meneceri səhmlərini seçmək qabiliyyətini dəyərləndirə bilməz, ancaq onlar yalnız fondun payına 9 dollar ödəməyə hazır ola bilərlər. Beləliklə, bu fond NAV-ə 10% endirimlə ticarət edərdi.
Nəyə görə fond təşkilatları CEF strukturunu seçirlər?
Bir fond şirkəti açıq fond qarşılıqlı fond (və əksinə) deyil, CF olaraq fondlarını qurmağa qərar verə biləcək bir çox səbəbi var. Bu, fond şirkətinin CEFs vasitəsilə daha yaxşı xidmət göstərdiyi xüsusi bir yerə malik olması ola bilər. Məsələn, bir fond şirkəti ticarət etmək asan olmayan qiymətli kağızları idarə edən bir fond idarə etmək istəsə (hətta fond birjasında nadir hallarda satılan çox kiçik bir şirkətin səhmləri kimi), onda bir CEF təşkil edə bilərlər. Bunun səbəbi, investorun fondun səhmlərini satmaq istədiyi zaman fond menecerləri müəyyən bir təhlükəsizliyi satmağa məcbur edilməməsi. Yenə bir ETF kimi, CEFs açıq-aydın investisiyalar fondları kimi əsaslı qiymətli kağızları saxlamır.
CEFs sizin üçün ağıllı investisiya seçimidirmi?
Burada əsas məqam CEF-lərin əksəriyyətimizin anladığı gündəlik açıq-müddətli investisiya fondları ilə müqayisədə əlavə strateji və mürəkkəbliyi olan niş investisiyalarıdır.
Həmişə olduğu kimi, səhmlər satın almadan əvvəl investisiyaları anlamaq vacibdir. Qərarınızdan əmin deyilsinizsə, investisiya etmək yaxşı olardı.