Yeni investorlar üçün qeydiyyatdan keçmiş broker-dilerlərə giriş
- Birinci halda, broker-diler brokerlik vəzifəsini broker kimi fəaliyyət göstərir. Broker-diler, müştəri ticarətin asanlaşdırılması üçün zəruri tədbirlər görərək bir təhlükəsizlik və ya qiymətli kağızlar almaq və ya satmaqda kömək edir. Broker-dilerin özünə, puluna və ya puluna heç bir aidiyyəti yoxdur və sadəcə bir alıcı və satıcını digər broker-dilerlərlə uyğunlaşdırmağa çalışır və ya digər vasitələrlə eyni şəkildə bir daşınmaz əmlak agenti müştəriyə kömək edə bilər bir ev almaq və ya satmaq. Bu funksiyaya qarşı broker-dilerə komissiya ödənilir.
- İkinci vəziyyətdə, broker-diler bir əməliyyatda əsas prinsiplərdən biri sayəsində diler kimi çıxış edir. Bu broker-diler bir əməliyyatın digər tərəfindədir və bir müştəridən bir təhlükəsizlik ala və ya satır. Müəllif kimi çıxış edərkən, broker-diler, yazılı şəkildə, o, ya da satıcı olaraq çıxış edir və bütün ödənişləri və kompensasiyanı izah etməlidir. Məsələn, broker-dileri keçmişdə bir nöqtədə satmaq istəyən müştərilərdən əldə etdiyi bələdiyyə istiqrazlarının bir inventarına malik ola bilər. Broker-diler bağı bağlayacaq və buna görə, o, ödədiyi və ya ödədiyi pulla, o, o və ya nəhayət gəlir əldə edən müştəri ittiham edir və istiqraz almaq qərarına gəlir. Dilerlər və ya prinsiplər kimi fəaliyyət göstərən broker-dilerlərin digər məşhur nümunəsi bazar istehsalçısıdır. Market qurucuları haqqında daha ətraflı məlumat üçün Marketinq nədir və necə pul qazanır? bu fəaliyyətin həm alıcılara, həm də satıcılara fayda gətirən bir bazarın likvidliyini necə artırdığını öyrənmək.
Broker-dilerlər geniş tənzimləməyə məruz qalırlar. Əslində, belə bir şəxsin və ya biznesin müvafiq federal və / və ya dövlət orqanlarına qeydiyyata alınması tələbi ilə əlaqədar "qeydiyyatdan keçmiş broker-diler" adlandırılan bir broker-dilerin eşidirsiniz; 1929-1933-cü illərdə iqtisadiyyatın və kapital bazarlarının çökməsi nəticəsində yaranmış islahatların ardından 1934-cü il tarixli Qiymətli Kağızlar Birjası Qanununun 15-ci bəndindən çıxmış bir tələb.
Məsələn, brokeri-satıcılara eyni əməliyyatda həm komissiya, həm də markalanma ödənilməsi qadağandır. Yəni, hər hansı bir ticarət üçün, bir broker (agentlik) və ya bir diler (principal) kimi fəaliyyət göstərə bilər, həm də ikisi deyil.
Broker-diler olmaq üçün necə
Broker-dilerə başlama ilə bağlı olan faktiki addımlar burada çox əhatəli olur, lakin bir layman üçün kifayət qədər qısa, xülasə versiyası belədir. Birincisi, firmanı özü qurmalısınız, çünki, ehtimal ki, sizə qarşı yönəldəcək sərhədsiz məsuliyyət səbəbindən yeganə sahibkarlıq fəaliyyətini istəməyəcəksiniz. Bu, başqa bir hüquqi şəxs quruluşundan istifadə etmək, biznes lisenziyası əldə etmək, bank hesablarını açmaq və bu hesabları ilkin yardımda olan kapital ilə maliyyələşdirmək, yazmaq və imzalanmaq üçün əsaslandırıcı bir səbəb olmadıqda, məhdud məsuliyyətli bir şirkət kimi təşkil etməkdir. əməliyyat müqaviləsi , mühasibat sisteminizi qurmaq və bir şirkət kimi müşayiət olunan çoxsaylı vəzifələr.
Bundan sonra, firmanızın dəqiq təbiətinə əsasən dəyişən bir broker-diler üçün qanuni kapital tələblərinə cavab verməyinizə əmin olmaq lazımdır. Yalnız bir qurum tutumunda hərəkət edəcəyi təqdirdə, bir yerdə 50.000 ilə 100.000 ABŞ dolları arasında gəlmək lazımdır.
Sizin broker-dileriniz əsas prinsipial hərəkətdə olmağı planlaşdırırsa, 100 min dollardan 150 min dollara qədər gəlmək lazımdır. Ki, kvadrat üzü ilə, FINRA ilə başçılıq etmək lazımdır, belə ki, şirkətinizi IARD və CRD sistemlərində əldə edə bilərsiniz. Bu sistemlər vasitəsi ilə BD Formasını müvafiq tənzimləyici orqanlara təqdim edəcəksiniz. Təsdiq edildikdə, özünü tənzimləyən təşkilat üçün qısa bir SRO üzvü olmaq lazımdır. Firmanızı, brokerlik hesabını yeni iş ilə saxlayan müştərilərə SIPC sığorta təmin edən Qiymətli Kağızlar İnvestor Müdafiə Korporasiyasının üzvü olmaq lazımdır. Siz qeydiyyatdan keçmiş broker-diler nümayəndəsi olmağınız lazımdır (broker-diler firma sahibi olsanız da, hələ də şirkətin broker-diler nümayəndəsi olmaq məcburiyyətindəsiniz), belə bir və ya daha çox tənzimləmə imtahanını Qiymətli kağızlar ticarətinə və digər mövzulara dair müxtəlif sualları əhatə edən altı saatlıq test olan Series 7.
Siyahı tamdır. Yerdə pula qarşı pul yuyulması sisteminə ehtiyacınız var. Kassa agentləri ilə razılaşmanız lazımdır. Yeni broker-dileriniz üçün FINRA-dan greenlight əldə etmək istəyirsinizsə, Series 63-dən keçməlisiniz, parmaklarınızın ucuna girməlisiniz və xüsusi rolları olan və xüsusi səviyyəli təcrübələrə malik olan bir neçə nəfərin yanında olmalısınız. Söyləməyin kifayətdir ki, öz qeydiyyatdan keçən brokerini açaraq, özünüzü bir şeylə məşğul etməyin.
Birləşmiş Ştatlardakı ən böyük Müstəqil Broker-dilerlər
İnvestisiya Xəbərlərinə görə, ABŞ-da ən yaxşı 25-dən müstəqil broker diler illik gəlir vergisi 20 milyard dollardan çox gəlir əldə edir. Ən böyük, LPL Financial adlı şirkət təxminən 4.3 milyard dollar gəlir əldə edir, ən böyük müstəqil broker-amerikalı Ameriprise Financial, 3.7 milyard dollardan çox gəlir əldə edir və üçüncü böyük Raymond James Financial, 1,5 milyard dollardan çox gəlir əldə edir.
Digər broker-dilerlər nəhəngləri də daxil edir; adətən bir neçə adını qeyd etmək üçün Charles Schwab & Company, TD Ameritrade, Fidelity Investments, Scottrade və İnteraktiv Brokerlər kimi maliyyə qurumlarının broker-diler bölmələri kimi maliyyə konqlomerasiyasının bir hissəsi olub. Charles Schwab & Company, bir illüstrasiya təmin etmək üçün, təxminən 2,5 trilyon dollar məbləğində saxlanılan müştəri varlığına malikdir. Fidelity, həbs edilən müştərilərin aktivlərindən təxminən 1,5 trilyon dollardan çox geridə qalmır. Charles Schwab kimi şirkətlər banklara və digər tərəfdaşlarına sahib olmaq üçün onlara özünü-özünə sərf edən investorlar üçün bütünlüklü xidmət göstərməyə imkan verirlər.
Broker-diler və qeydiyyatdan keçmiş bir İnvestisiya müşaviri arasında fərqi anlama
Broker-satıcıdan başqa, qiymətli kağızlar sənayesində fəaliyyət göstərən bir fiziki şəxsin (fərdi) və ya firmanın (ümumi tərəfdaşlıq, məhdud tərəfdaşlıq, məhdud məsuliyyətli şirkət, korporasiya və ya digər şəxs) qeydiyyatının digər əsas təsnifatı bir şey qeydiyyatdan keçmiş İnvestisiya müşaviri . 1934-cü il tarixli Qiymətli Kağızlar Bəyannaməsi Qanunu, qeydiyyatdan keçmiş İnvestisiya Məsləhətçiləri və ya RİA-lar bəzən çağırıldıqları halda, brokeri satıcıları qeydiyyatdan keçirmələri tələb olunduqda, ilk növbədə 1940-cı ildəki İnvestisiya Məsləhətçiliyi Qanununun qəbul edilməsi ilə əvvəlki halına gəldi. Broker-satıcıları və qeydiyyatdan keçmiş İnvestisiya Məsləhətçilərini qarışdırır, onlar çox fərqlidir. (Qeydiyyatdan keçmiş İnvestisiya müşavirəsində "qeydə alınmış" sözü bir başlıq deyil və bilik, bacarıq və ya ekspertizanın xüsusi səviyyəsini təmsil etmədiyini qəbul etmək vacibdir.Bu sadəcə firmanın lazımi minimum tələblərə cavab verdiyini göstərən bir qeyddir işə cəlb etmək.)
Birincisi, broker-dilerlər müştərilərinə qarşı daha aşağı davranış qaydaları ilə bağlıdırlar və uyğunluq olaraq bilinən bir şeyə əsaslanan bir tövsiyəni əsaslandırırlar. Yəni broker-diler yalnız bir müştəriyə tövsiyə edilən təhlükəsizliyin həmin müştəri üçün ümumi mənada uyğun olduğunu sübut edə bilməsi üçün lazımdır; məsələn, broker-dilerinin nümayəndəsi, 93 yaşlı bir dul qadının bütün borclarını satmaq üçün əlverişsiz birja əməliyyatlarında hər şeyə sərf etməli olmadıqları üçün, bu, açıq-aşkar yanlış olardı. Bu standartın tənqididir ki, brokeri-dilerlər, müştərinin yükü daha az-ideal-for-the-the-client-in satın alması da daxil olmaqla, müştərinin maraqlarına deyil, öz maliyyə maraqlarına malik olan maliyyə məhsulları və xidmətləri itələyməyə imkan verir. - yüzdə 5,75 nisbətində satış yükü daşıyır. Bu qarşılıqlı fondlar da yüksək xərc nisbətlərinə sahib olurlar. Əmək Departamenti, bu standartı ən azı pensiya hesablarına aid olduğu üçün qəbul etməli və qətiyyətlə mübahisəli bir qayda qəbul etmişdir. Bu yeni qayda bir güvən standartı ilə bağlı bir fiduciary kimi çıxış etmək üçün bir Roth IRA kimi bir pensiya hesabı idarə broker-diler tələb edir.
Fidusiar bir standart daha böyük bir müqavilədir, çünki bu, bir insanın Amerika qanununa əsasən başqa bir şəxsə borclu ola biləcəyi ən yüksək öhdəlikdir. Sədəqə verən şəxs özünü təmsil edən və ya xidmət edən şəxsin ən yaxşı maraqlarına uyğun hərəkət etməlidir. Maraqlı münaqişələr açıqlanmalıdır. Davranış standartları qüsursuz olmalıdır. Verilmiş investisiya məsləhətləri daha uyğun olmalıdır; məsələn, bir müştərinin eyni əsaslı fondları təklif edən bir fonda sərmayə yatırdığını ancaq çətin bir zaman keçirməyiniz olardı, amma əgər bir fidusiar olsaydınız bu bir neçə dəfə daha bahalı idi. Fiduciary standart belə bir şeydir ki, valideyn bir UTMA hesabı vasitəsilə bir uşağın puluna hədiyyələr verə bilər - bir qayda verən, tez-tez bir dövlətin Yoxsulluğuna dair Yekun köçürmələrlə tənzimlənən bir növ hədiyyə verən, çocuğun yetkinlik yaşına çatmayana qədər tez-tez 21 amma bəzi dövlətlər ilə 25-ə qədər seçmə limitini təyin etməyənə qədər bir etibarlı vəzifə altında kiçik bir uşaq üçün broker hesabında səhmlər saxlayır. bir uşağın tibbi təcili pul ödəmək üçün pul istifadə edərək, yalnız valideyn bütün pulları maraqla geri ödəməlidir ki, məhkəmə qərarı verməlidir .
Son illərdə qeydiyyatdan keçmiş bəzi İnvestisiya Məsləhətçiləri özləri "ödənişli" olduqlarını elan edərək daha çox fidusiar öhdəlik götürmüşlər. Yalnız bir ödənişli qeydiyyatdan keçmiş İnvestisiya müşaviri bütün digər maddi təzminat formalarını qaçırır və birbaşa müştəri tərəfindən firmaya ödənilən fərdi idarə olunan hesab kimi idarə olunan aktivlərin bir hissəsi kimi, ödənişlər üçün tək gəlir mənbəyi yaradır. Mübahisənin nəticəsi olaraq, firma ilə müştəri arasındakı qarşıdurmaların əhəmiyyətli dərəcədə azaldılması, çünki müştərinin müştərinin rəhbərliyə daha çox pul kimi zənginliyini artırmasına kömək etməkdən başqa firma heç bir maddi təşviq olmamalıdır, daha çox pul firma ödəniş alır. Başlayanlar üçün Aktiv İdarəetmə Şirkətləri adlı bir yazıda izah edildiyimiz kimi, bu, kiçik və yüksək xalis dəyərlərə yönəldilmiş firmalar arasında daha çox yayılmağa meyllidir, çünki kiçik hesabları iqtisadi cəhətdən həssas bir şəkildə təqdim etmək çətindir.
Dual-qeydiyyatlı Broker-diler nədir?
Dual-qeydiyyatdan keçən broker-diler fiziki şəxsdir (fərdi) və ya firma (ümumi tərəfdaşlıq, məhdud tərəfdaşlıq, məhdud məsuliyyətli şirkət, korporasiya və ya digər müəssisə), həm broker-diler, həm də qeydə alınmış investisiya Məsləhətçi. Yüksələn populyarlıq olmasına baxmayaraq, ikili qeydiyyat çətin ola bilər, çünki müştərinin və ya müştərinin hər an bir nümayəndələ məşğul olduğu qabiliyyətini ayırmaq çətin ola bilər. Bu kateqoriyaya daxil olan şirkətlər bəzən "hibrid" məsləhətçilər adlanır. Həqiqətən, müvəkkilin işlədiyi nümayəndə, iki şapka arasında keçid etməlidir, müvəkkilinin və ya broker-dilerinin ən yaxşı marağında olan bir şəkildə davranmağı tələb edirmi? bu, uyğunluq standartına cavab verən müştəri maliyyə məhsullarını sataraq gəlir əldə etməyə imkan yaradır. Tənzimləyicilər, daha çox yaxından nəzər salmış kimi göründüyü kimi, dildə qeydiyyata alınmış broker-dilerlərin sayı hələ də ümumi maliyyə sənayesinin obyektiv olaraq kiçik bir hissəsi olmasına baxmayaraq son illərdə artmışdır. Wall Street Journal , 26 Mart 2015 tarixində Dly Registered Investment Advisers Blur-in Broker-Fiduciary Line-i Mattias Rieker tərəfindən bəyənilən bir hekayə yazmışdır: "İkili qeydə alınmış məsləhətçilərin sayı kiçik olsa da, 2008-ci ildən 2013-cü ilədək 50% -ə qədər, məlumatların araşdırma şirkəti Cerulli görə 285.000-dən çox ümumi müşavir işçisindən 24.000-dən çoxdur. "
İnvestor Broker-dilerdə nə axtarmalıdır?
Bir broker-dilerlə işləmək barədə düşünürsəniz, maliyyə qüvvəsi və lazımi tənzimləmə və digər etimadnamələr kimi aydın amillərdən kənar düşünməlisiniz.
- Broker-diler və ya broker-diler nümayəndəsi cinayət tarixinə, pis davranış iddialarına və ya xəbərdar olmalı olan digər maddi həqiqətlərə malikdirmi? Cavabınızı tapmaq üçün pulunuza əmanət etdiyinizi düşünən broker-dilerə qarşı şikayətlərin araşdırılması üçün FINRA BrokerCheck sistemindən istifadə edin.
- Siz rahat edirsiniz? Sizin bağırsağınızı dinləyin və məşhur investordan bir konsepsiyaya borc verin, yalnız "sevirsiniz, təəccüblənir və etibarınız" ilə işləyəcəksiniz. Əgər hələ ki, başınızın və ya ürəyinizin arxasındakı kiçik səs, sizdən uzaqlaşmanı deyirsə, onu görməyin. Həmişə bir broker-satıcı tapa bilərsiniz. Xüsusilə kimsə ilə və hətta xüsusi bir firma ilə işləməyə ehtiyac yoxdur. Unutmayın ki, bu sizin pulunuzdur.
- Broker-diler nümayəndəsi sizə qulaq verirmi? Sizin şərtlərinizi, ehtiyaclarınızı, şərtlərinizi, istəklərinizi, üstünlüklərinizi və dəyərlərinizi başa düşürmü?
- Açma sənədləri aydındır? Nə əldə edəcəyinizi və bunun üçün nə edəcəyinizi başa düşürsünüz?