Ümumdünya faiz dərəcələrindəki fərqlərə əsasən
Faiz dərəcələri ölkələr arasında mövcud iqtisadi dövrünə əsasən fərqlənir və investorlar üçün fürsət yaradır. Xarici valyutanı milli valyuta ilə satın alaraq, sərmayəçilər iki ölkənin faiz dərəcələri arasındakı fərqdən faydalana bilərlər. Bu bahislərin populyarlığı qlobal iqtisadiyyata əsaslanır, lakin bu arbitraj strategiyaları adi hala çevrilmişdir.
Faiz Arbitrajı
Faydalı arbitrajın ən yaygın növü, dövriyyə riski ilkin müqavilə ilə hedcinq olunduğu zaman baş verən örtük faiz dərəcəsi arbitrajı adlanır. Forex bazarında kəskin hərəkət, valyuta məzənnələrindəki dəyişikliklər nəticəsində əldə edilmiş gəlirləri silməklə, investorlar gələcəkdə bu riskləri silmək üçün müəyyən bir valyuta məzənnəsinə razılaşırlar.
Məsələn, ABŞ dolları (ABŞ dolları) əmanətinin faiz dərəcəsi 1% -ə bərabərdir, Avstraliya (AUD) məzənnəsi isə 1,5% -ə qədər 3,5% -ə yaxındır.
Bir il içərisində 100.000 ABŞ dolları dəyərində daxili sərmayə yatırımı gələcəkdə 101 min dollar dəyərində olacaqdır. Bununla yanaşı, AUD üçün USD mübadiləsi və Avstraliyaya investisiya qoyulması gələcəkdə $ 103,500 dəyərinə səbəb olacaqdır.
Fövqəladə müqavilələrdən istifadə etməklə, investorlar da gələcək məzənnə ilə kilidlənərək valyuta məzənnəsi riskini qoruya bilərlər.
USD / AUD üçün 1 illik fasilə müqaviləsi bazarda ən az mükafat olan 1.4800 olacaqdır. Buna görə dollara olan mübadilə məzənnə üzrə 1,334 dollara başa gələcəkdir ki, bu da mövqeyə ümumi 2,169 dollar gəlir gətirir və aşağı səviyyədə müdafiə təklif edir.
Ticarət və Arbitrajın digər formalarını daşıyırlar
Daşınma ticarət , aşağı faiz dərəcəsi olan bir ölkədən borc kapitalını əhatə edən faiz dərəcəsi arbitrajının bir növüdür və yüksək faiz dərəcəsi olan bir ölkədə kredit verməkdir. Bu ticarət və ya təbiətdə örtülmüş və ya aşkar edilə bilər və xüsusilə Yaponiya kimi ölkələrdə bir istiqamətdə və ya digər bir şəkildə əhəmiyyətli valyuta hərəkətlərinə görə məsuliyyət daşıyır.
Keçmişdə Yaponiyanın yenliyi ölkənin aşağı faiz dərəcələri səbəbindən bu məqsədlər üçün geniş istifadə edilmişdir. Əslində, 2007-ci ilin sonu etibarilə yen dövriyyəsinin ticarətində 1 trilyon dolları tapıldı. Treyderlər yen alacaq və ABŞ dolları, subprime kreditlər, inkişaf etməkdə olan bazar borcları və buna bənzər aktivlər dərsləri kimi daha yüksək gəlir verən aktivlərə investisiya edəcəklər.
Daşınma ticarətinin açarı, zərərin riskini azaltmaq və "daşınma" yaratmaq üçün faiz dərəcəsinin dəyişkənliyinin məzənnənin dəyişkənliyindən daha çox olduğu bir fürsət tapır.
Pul siyasətinin getdikcə daha yetkinləşməsi ilə bu imkanlar son illər arasında çox və çoxdur. Lakin bu, heç bir imkan olmadığını nəzərdə tutmur.
Faiz dərəcəsi ilə bağlı risklər Arbitraj
Qüsursuz məntiqə baxmayaraq, faiz dərəcəsi arbitrajı risksizdir. Xarici valyuta bazarı birbaşa tənzimləmə və vergi müqavilələrinin olmaması səbəbindən risklə doludur. Əslində, bəzi iqtisadçılar iddia edirlər ki, əhatə olunmuş faiz dərəcəsi arbitrajı artıq sərfəli bir iş deyil - ən azından 2017-ci ilə qədər - tranzaksiya xərcləri bazar qiymətlərinin altına düşməyincə.
Digər potensial risklər aşağıdakılardır:
- Vergi müalicəsini fərqləndirir.
- Xarici valyuta nəzarət.
- Təchizat və istəksizliyin olmaması.
- Əməliyyat xərcləri.
- İcra zamanı slippage.
Qeyd edək ki, ən çox faiz dərəcəsi arbitrajının böyük imkanlardan istifadə edərək kiçik imkanlardan faydalanmaq üçün yaxşı kapitallaşdırılmış böyük institusional investorlar tərəfindən aparılır.
Bu daha böyük investorların imkanları təhlil etmək, potensial riskləri müəyyən etmək və bir səbəbdən və ya digər səbəbdən cənuba doğru gedən biznesdən tez çıxmaq üçün bir çox resurs var.
Bir daşınma ticarətini nəzərdən keçirirsinizsə, bu mühüm risk faktorlarından xəbərdar olmalısınız və ödevinizi həyata keçirmisiniz. Xarici valyuta bazarları xüsusilə yüksək marjlı və leverage istifadə edərkən son dərəcə dəyişkən və riskli ola bilər. Margin səviyyələrini aşağı saxlamaq və yaxşı tədqiq edilmiş qısamüddətli niş imkanlarına diqqət yetirmək ümumiyyətlə yaxşı bir fikirdir.