Bir gəlir hesabatını təhlil edir
Hamısı bərabərdir, daha yüksək gəlir mənfəət marjası daha yaxşıdır.
Bu, xüsusilə sənaye və sektorlarda doğrudur, çünki rəqiblər arasında daha yaxşı bir alma-to-alma müqayisə etmək mümkündür. Tərəfdaşlarına nisbətən daha yüksək olan davamlı ümumi mənfəət marjlarını öyünə bilən bir şirkət demək olar ki, həmişə daha səmərəli, daha yaxşı işlədilmişdir və daha çox təhlükəsiz uzunmüddətli investisiyalar qiymətləndirmə çoxluğunun çox yüksək olmasından ibarətdir. Bu son hissə investorların (ağıllıca, müəyyən dərəcədə) keyfiyyətə görə ödəməyə hazır olduqlarından, zəngin qiymət-qazanc nisbətlərinə gətirib çıxardığı üçün real bir narahatlıq ola bilər.
Sənayedə uyğun ümumi marja ardıcıllığını tapmaq, bu sərmayə dərsini təxminən on beş il əvvəl yazdığım vaxtdan bu günə nisbətən daha asandır. Bir neçə saniyə ərzində sərbəst tədqiqat analitiklərindən, reytinq agentliklərindən , statistika xidmətlərindən və digər maliyyə vericilərindən endirimli məlumatlar əldə edə bilərsiniz, əksər hallarda endirimli broker firmalarının müştərilərinə pulsuz olaraq verilir.
Məsələn, ABŞ-ın ən böyük brokerlərindən biri olan Charles Schwab & Company İsveçrə nəhəngi Credit Suisse ilə müqavilə bağlamışdır. Firmanın müştəriləri, brüt mənfəət marjası hesablamalarını əhatə edən sənayelə xüsusi maliyyə hesabatlarını yükləyə və oxuya bilərlər. Eyni zamanda firma, Thompson Reuters şirkətindən xüsusi firmaların məlumatlarına da sahibdir ki, bu da müəyyən bir şirkətin ümumi mənfəət marjını düzgün və ən uyğun rəqiblərlə müqayisə edilmiş formatları müqayisə edir.
Ümumi mənfəət marjını necə hesablamaq olar
Ümumi mənfəət margininin hesablanması sadədir. Formula Gross Profit ÷ Ümumi gəlirdir .
Təcrübə İşi I - Kurgusal bir şirkət üçün ümumi mənfəət marginini hesablamaq
Illustrative məqsədləri üçün, Greenwich Golf Supply adlı qondarma şirkətin ümumi mənfəət marjını hesablayaq. Mən gəlir hesabatını yaradın, bu səhifənin altındakı Tablo GGS-1-də tapa bilərsiniz. Bu məşq üçün orta golf tədarük şirkətinin 30% -i ümumi marginə sahib olduğunu düşünürük.
Biz nömrələri Greenwich Golf Təchizatının gəlir hesabatından ala bilərik və onları ümumi mənfəət margin formuluna yerləşdirə bilərik:
$ 162.084 ümumi gəlir - $ 405.209 ümumi gəliri = 0.40, ya da 40%, brüt mənfəət marjı
Cavab, .40 (və ya 40%), Greenwich'in məhsulu istehsalında və rəqabətçilərinin əksəriyyətinə nisbətən daha da səmərəli olduğunu bizə bildirir. Növbəti sual, potensial investor, analitik və ya rəqib tapmaq istəsəniz, "Niyə?". Greenwich'i nə qədər daha sərfəli edir? Düşük xərcli mənbələrdən bir qayda varmı? Əgər belədirsə, bu da davamlıdır? Məsələn, bəzi şirkətlər bu şirkətləri rəqiblərə nisbətən uçuşda daha yüksək qazanc əldə etməyə imkan verdikdən sonra müəyyən havayolları yanacaq qiymətini hedcinq etmədən əvvəl havayolları ilə görürsünüz, lakin bu hedcinq müqavilələrinin sona çatması səbəbindən daha çox fayda gətirir. birdəfəlik, müvəqqəti, lakin gəlirlilikdə gəlirli bir təkan.
Təcrübə İşi I - Real Şirkət üçün ümumi mənfəətin məbləğini hesablamaq
Son vaxtlar dünyanın ən yaxşı zərgərlik mağazalarından biri olan Tiffany & Company şirkətindən yazıram. 25 ildən artıqdır ki, IPO-nun uzunmüddətli sahiblərini çox zəngin etmişdir. 2015-ci ilin tam maliyyə ili bağlanmamışdır, buna görə 2014-cü ilin nömrələrinə baxmaq lazımdır. Tipik zərgərlik mağazası% 42-47 arasında ümumi mənfəət marjlarını yaradır. Necə Tiffany & Co. müqayisə edir?
Sözügedən dövr üçün ümumi gəlir 2,537,175,000 ABŞ dolları, satış isə 4,249,913,000 ABŞ dolları idi. Bunun ümumi mənfəət marjı formuluna qoyulması üçün Tiffany'nin 59,7% -i ($ 2,537,175,000 ÷ $ 4,249,913,000 = 0,597 ya da 59,75%) yüksək səviyyədə istifadə etdiyini aşkar edirik. Rəqiblərindən daha səmərəli, marka qurmaq, genişləndirmək və digər firmalara qarşı rəqabət etmək üçün istifadə edilə bilən ümumi gəlirin bir dolara çevrilməsini bacara bilən rəqiblərdən daha səmərəli, bu cür özünü gücləndirən, erdemli səhmdarlar üçün dövrü.
10-K filingə daha dərindən qazandığınızda, bunun 1-ci hissədə heç bir hissəsi olmadığı aşkar olunur.) Digər zərgərlik mağazalarına görə kvadrat ayaq başına daha çox satışa çıxma qabiliyyəti (kvadrat ayaq başına 3,100 dollar, Kai Jewelers, Zales və Jared zərgərlik mağazaları fəaliyyət göstərən rəqib Signet Jewelers) və 2. ölçüsü və miqyası onun zərgərlik məhsullarının istehsalı və paylanması ölçüsü iqtisadiyyatı qazanmasına imkan yaradır.
Zamanla firmanın ümumi mənfəət marginini izləməkdən əmin olun
Brüt margin zamanla sabit qalmağa meyllidir. Əhəmiyyətli dalğalanmalar, fırıldaqçılıq, mühasibat uçurumunun pozulmaları, pis idarə edilmə, işin özü içində dünyəvi düşüşlər və ya əgər müsbət, bir dönüş, genişlənmə və ya məhsul qarışığı dəyişikliyi kimi geri qaytarıldıqdan sonra Apple kimi təcrübəli sahibləri mükafatlandıran bir dəyişiklik ola bilər. Stiv Jobs bir neçə on il bundan əvvəl. Bir iş gəlir bəyannaməsini təhlil edərkən və ümumi mənfəət tarixən ortalama 3% -4% ətrafında birləşdi və birdən 25% -dən yuxarı çəkir, ciddi araşdırma tələb etməlidir. Yəqin ki, bu, tamamilə qanuni, ancaq tam olaraq harada, necə və nə üçün pul yarandığını bilmək istəyirsən.
Yenə Tiffany & Company-dən istifadə edək, yəni mənim qarşımdakı illik hesabatı artıq olduğundan, mənfəət marjının sabitliyinin əhəmiyyətini göstərmək üçün. Bir beş illik dövrün nəticələri:
- 2010 ümumi gəlir mənfəəti = 59.1%
- 2011-ci ildə ümumi mənfəət marjası = 59,0%
- 2012-ci ildə ümumi mənfəət marjası = 57,0%
- 2013-cü ilin ümumi gəlir marjı = 58.1%
- 2014-cü ilin ümumi gəlir marjı = 59,7%
Bütün bunlar çox yaxşıdır. Adi bir şey yoxdur.
Bir işə sahib olan və ya səhm fondunu almaq istədikləri şirkətlər üçün ümumi mənfəət marjlarının necə analiz ediləcəyini başa düşmək istəyən daha qabaqcıl oxucular üçün, mənfəətin ümumi mənfəətinə və dərhal mənfəət marginsinə dərin bir nəzər yazdım. Brüt mənfəət marjları yüksək olan şirkət daha yüksək gəlir mənfəətinə malik bir şirkətdən daha çox pul qazanır. Bu mövzuya sahib olmaq istəsən, oxumağa dəyər.
Cədvəl GGS-1
| Greenwich Golf Təchizatı Konsolidasiya edilmiş mənfəət bəyanatı - Çıxış Səhm üzrə mənfəət istisna olmaqla minlərlə | ||
| Maliyyə ili sona çatdı | 30 sentyabr 2007-ci il | 1 oktyabr, 2008 |
| Ümumi gəlir | $ 405,209 | $ 315,000 |
| Satış qiyməti | $ 243,125 | $ 189,000 |
| Ümumi mənfəət | $ 162.084 | $ 126,000 |