2002-ci ildə Sarbanes-Oxley Aktı Dörd Yolları Korporativ Saxta Durdurur
Aktı onun sponsorlarından, Senator Paul Sarbanes, D-Md., Və R-Ohayo ştatının konqresmeni Michael Oxley adına layiq görülmüşdür.
Bu da Sarbox və ya SOX deyilir. Bu, 30 iyul 2002-ci il tarixli qanuna çevrilmişdir. Qiymətli kağızlar və birja komissiyası onu tətbiq edir.
Bir çoxları Sarbanes-Oxleyin çox cəzalandırıcı və qiymətli bir şəkildə yerləşdiyini düşünürdülər. Onlar Birləşmiş Ştatların biznes üçün daha az cəlbedici bir yer olacağını düşünürlər. Retrospektiv olaraq, Sarbanes-Oxley doğru yolda olduğunu aydındır. Bankçılıq sektorunda tənzimləmə 2008 maliyyə böhranına və Böyük tənəzzüllərə gətirib çıxardı .
Bölmə 404 və Sertifikatlaşdırma
Bölmə 404-də korporativ rəhbərlərin maliyyə hesabatlarının dəqiqliyini şəxsən təsdiq etməsi tələb olunur. SİQ pozuntuları aşkar edərsə CEOlar 20 il həbslə üzləşə bilər. SEC, 200-dən çox mülki iddiaya müraciət etmək üçün 404 saylı hissədən istifadə etdi. Ancaq bir neçə CEO cinayət məsuliyyəti ilə üzləşib.
Bölmə 404 menecerləri "maliyyə hesabatlarının aparılması üçün müvafiq daxili nəzarət strukturu və prosedurlarını" davam etdirmişdir. Şirkətlərin auditorları bu nəzarətlərə "təsdiq" və "maddi zəiflikləri" açıqlamalıdırlar. (Mənbə: "Sarbanes-Oxley", The Economist, 26 iyul 2007-ci il.)
Tələblər
SOX, yeni bir auditor gözətçiləri, İctimai Şirkət Mühasibat Müşahidə Şurası yaratdı. Audit hesabatları üçün standartlar qoydu. İctimai şirkətlərin bütün auditorlarını onlarla birlikdə qeydiyyatdan keçirməyi tələb edir. PCAOB bu firmaların uyğunluğunu yoxlayır, araşdırır və tətbiq edir. Mühasibat firmalarının audit etdikləri şirkətlərlə biznes məsləhətləşmələrindən çəkinməsini qadağan edir.
Onlar hələ də vergi məsləhətçiləri kimi çıxış edə bilərlər. Lakin aparıcı audit tərəfdaşları beş ildən sonra hesabı buraxmaq məcburiyyətindədirlər. (Mənbə: "Analiz: Onbir Dəyər, Sarbanes-Oxley İşdir?", Kevin Drawbaugh və Dena Urbin, Reuters, 29 İyul 2012)
Lakin SOX oligarxik mühasibat uçotu sənayesində rəqabəti artırmadı . Bu, hələ də Böyük Dörd firma deyilən üstünlük təşkil edir. Onlar Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG və Deloitte şirkətidir.
Daxili nəzarət
İctimai şirkətlər öz mühasibat təcrübələrini nəzərdən keçirmək üçün müstəqil auditor işə götürməlidirlər. Bu kural, kiçik kapital şirkətləri üçün, bazarın kapitallaşması 75 milyondan az olanlar üçün təxirə saldı. Böyük şirkətlərin əksəriyyəti və ya 83 faizi SOX investorların etibarını artırdığını qəbul etdi. Üçüncüsü, fırıldaqçılığı azaltdığını söylədi. (Mənbə: "Sarbanes-Oxleyin xeyirxahlığı", Julianna Hanna, Forbes, 10.03.2014)
Sarsıdıcı
SOX işəgötürənlərə qarşı saxtakarlığı bildirən və məhkəmədə ifadə verən işçiləri qoruyur. Şirkətlərə, onların məşğulluq şərtlərini dəyişdirməsinə icazə verilmir. İşçiləri törətmək, yanğın və ya kara liste edə bilməzlər. SOX da podratçıları qoruyur. Whistleblowers SEC-ə qarşı hər hansı bir şirkətin qətiyyətini bildirə bilər. (Mənbə: National Whistleblower Center.)
ABŞ iqtisadiyyatına təsiri
Özəl şirkətlər də SOX tipli idarəetmə və daxili nəzarət strukturlarını qəbul etməlidirlər. Əks təqdirdə, artan çətinliklərlə üzləşirlər. Onlar sermayeyi artırmaqda çətinlik çəkəcəklər. Onlar həmçinin yüksək sığorta haqları və daha çox vətəndaş məsuliyyəti ilə üzləşəcəklər. Bunlar, potensial müştərilər, investorlar və donorlar arasında bir statusu itkisi meydana gətirər.
SOX audit xərclərini artırdı. Bu kiçik şirkətlər üçün böyüklərdən daha böyük bir yük idi. Bəzi müəssisələrin səhm bazarından istifadə etmək əvəzinə özəl kapital fondlarından istifadə etməyə razı ola bilər. (Mənbə: "Sarbanes-Oxley üçün xərclərin üstünlüyü yoxdur", RAND Corporation.)
Konqresin səbəbi Sarbanes-Oxley oldu
1933-cü il tarixli Qiymətli Kağızlar Qanunu 2002-ci ilədək qiymətli kağızlar təşkil etmişdir. Şirkətlər, buraxılmış hər hansı bir ictimaiyyətə satılmış səhmlər haqqında prospektini nəşr etdirməyi tələb etmişdir.
Korporasiya və onun investisiya bankı həqiqəti izah etmək üçün hüquqi məsuliyyət daşıyırdılar. Audit olunmuş maliyyə hesabatları daxildir.
Korporasiyalar hüquqi məsuliyyətə baxmayaraq CEO'lar olmadı. Ona görə də onları təqib etmək çətin idi. "Kitabların hazırlanması" nın faydaları hər hansı bir fərd üçün riskdən çox çəkinir.
SOX, Enron, WorldCom və Arthur Anderson şirkətlərində qalmaqala səbəb olmuşdu. Auditorların audit müştəriləri üçün konsaltinq işlərini aparmasını qadağan etmişdir. Bu, Enron fırıldaqçılıq səbəb olan maraq münaqişəsinin qarşısını aldı. Konqres, Enron medianın düşməsinə, gecikməli birja bazarına və reelektivləşmələrə cavab verdi.