Bir professional pul menecerini işə sövq etməklə, Do-It-Yourself Route
İnvestisiya üçün Fikri Çərçivə Var mı?
Tezliklə! Bu barədə düşünmək vaxtı əvvəl bir kağız parçasını tutun və satın aldığınız səhmlər üçün aradığınız xüsusiyyətləri və portfelinizi idarə edən investisiya prinsiplərini yaz.
Bu məşqin məqsədi nədir? Cavabınızı düşünmək məcburiyyətində olsaydı, öz investisiyalarınızı idarə edərək səhv edə bilərsiniz. Bazar qiymətlərindəki bazar dəyişikliklərinə emosional reaksiyalar deyil, biznesin rasional təhlilinə əsaslanan ağıllı qərarlar qəbul etmək üçün vacib olan bir dəstə - sizin investisiyalarınızdan emosional olaraq ayrılmağa imkan verən struktur çərçivənin olmadığını göstərə bilər. مور
Digər tərəfdən, həqiqətən bir investor olsanız, bu cür hərəkət səy və ya vaxt almalıdır. Bunun üçün bir iş perspektivindən düşünürsünüz. Graham və Dodd dəyərli bir məktəbə investisiyalar qoyarkən, məsələn, aşağı qiymət kimi qazanma əmsallarına , aşağı qiymətə kitab dəyərlərinə, maddi kapitala yüksək gəlirlərə , kapital nisbətlərinə görə aşağı borclara , və sabit dividend siyasəti bazarın uzun müddət ərzində üstünlüyünü qoruyub saxlamışdır.
Bunlar, digərləri arasında potensial yeni investisiyalar axtararkən mən də aradım. Siyahı sizin ixtisas və maraq sahələrinə görə dəyişə bilər - təmir işləri, startups, neft şirkətləri və s.
Pul vəsaitlərinin hərəkəti necə dəyərləndirə bilər?
Bir iş yalnız bu gündən etibarən qiyamətin bərabər dərəcədə (adətən, uzunmüddətli ABŞ hökumət istiqrazı plus bir inflyasiya piketi) endirimli şəkildə geri qaytarılmasına qədər yaranacaq pul vəsaitlərinin hərəkətinə dəyərdir.
Əgər bu cümləni başa düşmürsənsə və ya bacarıqların endirim axınlarının endiriminə qoymağınız yoxdursa, portfeliniz üçün fərdi investisiyaların seçilməsi sizin üçün çox pis bir fikirdir. Müstəqil, məqbul qiymətləndirmə əldə etmək qabiliyyəti olmadan, sadəcə görünüşlü cazibədar (tez-tez yüksək qiymətli) ilkin ictimai təkliflər və ya buna bənzəyən etik olmayan təşəbbüskarlar üçün həssas olursunuz.
Aqressiv mühasibat uçotu edə bilərsinizmi?
Bir çox yeni investor bir şirkətin illik hesabatında hesabatda göstərilən xalis mənfəət və mənfəətin ən yaxşı, kobud qiymətləndirmənin olduğunu başa düşmür. Budur, ən təmiz büdcə ilə ən sadə iş belə rəhbərliyin etməsi lazım olan çoxlu təxmin və fərziyyələrə malikdir - büdcə ödəmək qabiliyyətinə malik olmayan müştərilərin payı , bina və maşınlar üzrə müvafiq amortizasiya dərəcəsi, məhsulun təxmin edilən səviyyəsi qaytarır, gələcək pensiya aktivlərinə qaytarır ... və bu, ən açıq nümunələrdən bir neçəsidir!
Bunun ən aşağı istiqaməti, vicdansız rəhbərliyin ədədləri təcavüzkar mühasibat metodlarından istifadə edərək daha yaxşı görünməsi üçün oynaya bilər. Özünüzü qorumaq üçün bu vacib məsələlərin necə olduğunu bilmək.
Yenə də bunu edə bilməsəniz, ixtisaslı mütəxəssisin yardımı olmadan öz sermayinizi investisiya etməyin.
Əsas işi başa düşürsənmi?
Neçə nəfərin şirkətin pul qazanmasını necə bildiyini təəccübləndirə bilərsiniz. Coca-Cola, məsələn, baqqal mağazasında aldığınız içki satışından əldə etdiyi ən çox qazanc əldə etmir. Bunun əvəzinə, dünyada konservləşdirilmiş şərbətləri satan içki istehsal edən və pərakəndə satış edən şəxslərə satır. Ehtimal ki, Enron sərmayəçilərinin çoxu şirkətin necə pul qazandığını anlamırdılar.
Korrelyasiya riskini anlayırsınızmı?
Nə qədər səhmlər çeşidlənməli olur? Philip Fisher, bu çox konsepsiyadan, bir çox onilliklər əvvəl məşhur təfərrüatlı Səhmlər və qeyri-adi mənfəətlərdən danışdı. Hansı portfel, məsələn, daha fərqli hesab edirsiniz?
"Portfolio A", üç bankdan, iki sığorta şirkətindən və 5 daşınmaz əmlak investisiya fondundan və ya bir daşınmaz əmlak investisiyasından ibarət olan beş maliyyəyə malik "Portfolio B", bir sənaye nəhəngi, bir neft şirkəti, bir bank və bir beynəlxalq qarşılıqlı fond?
Bu halda, təəccüblü cavab, bənzər sənayelərdə iki dəfə çox səhmlərdən asılı olmayaraq beş qeyri-əlaqəli səhmlərə sahib olmağınızdır. Budur çətinliklər gəldikdə, onlar tez-tez bazarın bütün sektorlarına təsir göstərir; 1980-ci illərin sonrakı bank böhranına və ya eyni zamanda əmlakın dağılmasına şahid olma.
Bazar qiymətindəki dəyişikliklərə emosional olaraq həssas mısın?
Warren Buffett tez-tez səhmlərinin ucuzlaşdıqları zaman insanların daha az istəyən bir şey olduğunu düşünür. Həyatımızın hər hansı digər sahələrində, adətən, hamburger və ya ipək bağları və ya avtomobillərdə olub-olmadığını satmaqda sevinirik. Səhmlər daha az xərcləsə də, biz, adətən, odur ki, odur ki, qiymətlər sabitləşməyini gözləyəcəyəm və yenə yüksəlməyə başlayırlar. Əgər mövqelərinizi panikasız və ya ləğv etmədən əlli faiz və ya daha çox paya düşə bilməyəcəksinizsə, peşəkar yardım olmadan öz investisiyalarınızı idarə etməməlisiniz.