Value İnvestisiya Beyond, Warren Baffet Parlaq bir Stratejiistdir
Gəzinti boyunca, onun sərmayə qoyuluşu intizamı özü ilə yanaşı, bir neçə milyarderləri də yaradıb və yalnız yüz milyonlarla dolları toplayan bəzi ailələr də daxil olmaqla, bilinməyən (lakin çox sayda) çox milyonçuların sayı xeyriyyə verilişlərində ölüm.
İnvestorlar kimi biz öz karyerasına və strategiyalarına baxarkən öyrənə biləcəyimiz bəzi dərslər nədir? Mən xüsusilə vacib hesab etdiyim bir neçə nöqtəni göstərmək üçün bir az vaxt ayırmaq istəyirəm.
1. Strukturun sağ olun
Demək olar ki, heç kim, Warren Baffettin zənginliyinə olan əsl sirrinin onun sahibkarlıq strukturunu əldə etmək bacarığıdır, ona böyük şəxsi üstünlük verən bir şəkildə birləşdirir. Keçmiş yeddi erkən tərəfdaşlıq, ona müasir zənginlik menecerləri müqayisədə ucuz görünən qazancları üstün tutdu. Bu, məhdud tərəfdaşlıq müqaviləsinə əsasən, 25% -dən 50% -ə qədər gəlir əldə edirdi.
Əgər o, yerli bankın etibarlıq şöbəsinin əməkdaşı kimi eyni investisiyaların nəticələrini yaradıbsa, ehtimal ki, onun adı heç vaxt eşitməzdi.
Berkshire Hathaway üçün eyni. Marja borcunun çatışmazlıqlarından heç biri ilə bir növ super-effektiv marj hesabı kimi sığorta şelfini istifadə edərək, Baffet, səhmdarlar portfelindəki 11% -dən 15% -ə qədər kompilyasiya nəticələrini, əməliyyat filiallarından yenidən daxil edilmiş gəlirləri, Yarım əsr üçün kitab dəyərində 20% + orta illik gəlir.
Qeyri-leveraged broker hesabında eyni səhmləri saxlamış olsaydı, nəticələrinin daha sıradan olmasına baxmayacaqdı. Özünə struktur üstünlük verdi. Bir strateq kimi, o, hədsiz dərəcədə underrated və ona nisbətən ona, onun ailə və tərəfdaşları mükafatlandıran sistemləri bir araya qoymaq üçün daha çox kredit verilməlidir. Onun təsirini Teledyne'deki Henry Singletondan əvvəlki obsesyonlardan birini görə bilə bilərsiniz, onun davranışına sahibdir.
2. Gerçəkdən, həqiqətən, bir şeyə baxın və maksimum üstünlüklərinizlə istifadə edin
İnsanlar həyatda əylənirlər. Əgər müvəffəqiyyətsiz bir uğur qazanmaq istəsəniz, müəyyən bir bacarıq dəsti ilə zəhmət çəkmək və fövqəladə olmaq lazımdır. Baffet son beş onillikdə də bir zəncirvari restoran açmağa və ya dünya səviyyəli bir romançıya çevrilməyə cəhd göstərsə, o, bu gün etdiyi təsir, zənginlik və şöhrətin bir hissəsi ola bilməzdi. Benjamin Franklin kimi bir çox sahələrdə üstün olan dahi dahi, eyni zamanda bunu etməmişdi, əksinə həyatlarının müxtəlif dövrlərində fərqli sahələrə yönəlmişdi.
Hər kəsdən daha yaxşı nə edə biləcəyinizi təsvir edin. Sam Walton və Ray Kroc daha yaxşı operatorlar və icraçılar idi. Steve Jobs və Walt Disney daha yaxşı showmen və vizyoner idi.
Həyatınızda məqsədiniz bir opera ulduzu olmağınız və ya yerdən bir Fortune 500 biznesinin qurulması olsun, Baffettin özü deyildiyi kimi "lazer kimi bir diqqət" inkişaf etdirin. İstədiyiniz şeyi, istədiyinizi və onu necə əldə edəcəyinizi bilirsiniz. Hər kəsin yerinə yetirilməsi.
3. İtibar, qorunmalı və qorunmalı bir kapital formasıdır
Əgər bütövlüyünüz və ədalətlə məşğul olmağınız ilə tanış olsanız, bir çox lütfün alınması sonunda özünüzü tapa bilərsiniz və əksinə özlərini təqdim etməyəcək bir çox imkanlar var. Baffet bu imkanlardan istifadə etdi. 1980-ci illərdəki leveraged buyout çılpaqlığı dövründə belə bir dostluq ağ və ya boz cəngavərin işığında özünü atmaq istədikləri üçün düşmənçilik əleyhinə işləməyəcəkdi; gəminizi basmaq istəyən quldurlardan gələn və qurtaran çek defteri ilə zəngin, gözəl bir adam.
O, istədiyi şöhrət növü üçün bir viziona sahib idi və yol boyunca hər bir addımı becərirdi. Bu marka oldu; bir şəkil.
Onun həyatına baxdıqda və dərindən öyrəndiyinizdə, avuncular cəbhəsi bir IQ ilə zərif, amansızca parlaq bir adamın masalara bənzədiyini və avarice (bu nəticədə, 99% sivilizasiyanı inkişaf etdirmək üçün). O, biznesin uğursuz olmasına imkan verir. Şöhrət kapitalını təhlükə altına alsaq, o, dostlarını tərk edəcək. O, özünün və Berkshire Hathawayın ehtiyaclarını bütün digər məsələlərdən üstün tutacaq. O, axmaq deyil. Maliyyə, siyasi və sosial vasitələrlə gücün maksimum dərəcədə necə istifadə ediləcəyini, artırdığını və istifadə etdiyini bilir.
4. Vergi Məcəlləsinin üstünlüyünü edin və vaxt ərzində kiçik gəlirlərin gücünü anlayın
Baffetin karyerası boyunca, xüsusilə vergi səmərəliliyi ilə əlaqəli olduğundan əlavə risksiz 2% və ya 3% əldə etmək üçün kiçik işlər, həqiqətən, diqqətəlayiqdir. Berkshire Hathaway-a verdiyi vergi səmərəliliyi, onun səmərəsini bütün imperiyanın ən məhsuldar istifadəsi dövründə mühərrik yağı kimi sərbəst buraxmasına imkan verən bir müvəffəqiyyət sirrinin böyük bir hissəsidir. Tərəfdaşlıq kapitalının ən azı 80% -ni əldə etmək kimi, o, əməliyyat şirkətlərindən vergi ödəməyən, onilliklər əvvəl Nebraska vergi kodunda tapılan ittihamlara görə dividendlər əldə edə bilən açıq şeylərdən sığorta sənayesinin özü ilə bir çox tək və cütlərə vuraraq, həyatının son nəticəsinə əlavə olaraq maddi olaraq əlavə olunur. Bəhreyn özü planetin ən böyük dividend investorlarından biridir, lakin keçmişdə yaxşı ifadə olunan səbəblər üzündən öz səhmdarlarına ödəməyi rədd edir.
Kiçik investorlar bundan da faydalana bilərlər. Birləşmiş Ştatlarda olduğu kimi mükəmməl vergi sığınacaqlarına ən yaxın olan Roth IRA vasitəsilə investisiya . Aktivlərin amortizasiyası üçün çıxılmaz borc götürməyin. Cirosunun aşağı səviyyədə saxlanması ilə təxirə salınmış vergilərdən istifadə edin (Berkshire Hathaway-in portfelində yerleşik realizasiya edilməmiş sermaye qazancını gördünüzmü ? Onlar gözəl!).
5. Özünüzü sağ insanlarla əhatə et və istedadlı davranışınızı mükəmməlləşdirən bir mədəniyyət yaradın
Ağır qaldırma Berkshire Hathawayın fəaliyyət göstərən filialları tərəfindən həyata keçirilir. Fortune 500-də spin-off olarsa, onların əksəriyyəti hər gün işə başlayan CEOlar tərəfindən idarə olunur. Onlar həqiqətən milyardlarla milyardlarla artıq sərvət istehsal edən qlobal müəssisələri idarə edir və sonra ildə iki dəfə Omaha'ya göndərilir. Baffetin böyük idarəçiləri cəlb etmək, onları qazanmaq istədiklərini və biznesə sadiq qalmalarını təmin etmək üçün bir sıra firmalarda baş verə biləcək təsadüfi problemlər ortaya çıxsa da təsadüfi bir şəkildə aradan qaldırmaq çox vacibdir. Bir çox müəssisədə iş görən insanların keyfiyyəti karlılığa son dərəcə əhəmiyyət verir. Daha yaxşı insanlar alın, daha yaxşı nəticələr əldə edin.
Eyni şəkildə, səhv təşviqlər üçün baxın. Əksər, qeyri-qanuni, qanunsuz və ya başqa şübhəli davranışlarla məşğul olmaq üçün işçilərə, podratçılara və ya digər tərəflərə səbəb olan kompensasiya və ya tanınma sistemlərini yaratmaqdan çəkinmək istərdiniz. Siz subsidiyalaşdırdıqlarınızdan daha çox faydalansanız, ağıllı şəkildə subsidiyalaşdırın.
6. Ən Yaxşı Fikirlərinizə Baxın
Buffettin iş ortağı Charlie Munger, bəzən özünün ən yaxşı 4-5 fikirini götürdüyünü və bərabərlikdən çıxardığını ifadə edərkən, Baffet'in rekordu Berkshire Hathaway'da ortalama olacaq. The Coca-Cola Company səhmlərinin yüklənməsi üçün məhkumiyyət cəsarəti idi; Əmlak və zərərin sığortasına diqqət yetirmək; Vaşinqton Post şirkəti və ya Gillette fərqini meydana gətirən bir hissədə iştirak etmək.
Bir şey sizin şirin yerinizdə doğru olan radarın üstünə keçdi - onu anlayırsınız, riskləri bilirsiniz, ehtimallar sizin xeyrinizə yüksəkdir və buna nail ola biləcəyiniz qədər aydındır - onu keçirməyin. Hər onillik və ya bir dəfə, yanlış gedirsə, özünüzə zərər vermədən çitler üçün fırlanma şansı veriləcək. Bu baş verdikdə, onu yıxın.
7. Yaxşı iş edin və cəmiyyətə qaytarın
Uarren Baffet, böyük karikaturaçıları kimi, kariyerinin bütün səmərəli səylərini daha geniş sivilizasiyaya aparır. Gates Fondu vasitəsilə, onun xalis dəyəri həyatını xilas etmək, təhsilin yaxşılaşdırılması və dünyaya yaxşılıq etmək üçün xeyriyyə fondlarını təmin edəcəkdir. Özünüzü düşünün. Ətrafınızdakıların təcrübəsini yüksəltmək üçün istedadlarınızı tətbiq etmək üçün bir yol tapmaq üçün cəhd edin, mümkün olmadıqları yollarla onlara xeyir-dua verin.