Değişken Annuitet Performansının İndeks Fonlarına Karşı Karşılaştırılması
Təklif olunan dəyişkən annuitet həyat yoldaşı üçün idi, biz Joan adını verəcəyik. O, 66 yaşında, onun yaşı 71-də başlanğıc çəkilməklə, zəmanətli gəlir mənbəyi kimi təklif olunur və uşaqlara keçmək üçün daha böyük bir ölüm fayda təmin etmək yolu olaraq təklif olunur.
Təklif olunan faydalara əsasən, bu dəyişkən annuitet müqaviləsi üzrə ödəniş strukturu:
- Ölüm və xərclər: 1.1%
- İdarəetmə haqqı: .15%
- İllik fonun əməliyyat xərcləri: .57% - 1.89% - orta hesabla 1,23%
- Ölüm faydalanan atıcı: .70%
- Gəlir marşrutu: .95%
İllik illik ödənişlər: 4.13%
( Değişken annuitet haqq və xərcləri haqqında daha çox məlumat əldə edin.)
Müqavilədə deyilir ki, "ümumi illik ödənişlər zəmanətli çəkilmə balansının yüzdə bir hissəsi hesablanır və dəyişkən investisiya variantları və sabit hesab variantları üzrə üç ayda bir dəfə çıxılır".
Bu növ məhsulda 3 ayrı qazan pul var:
- Həqiqi müqavilə dəyəri: siyasətdə nağd pul alırsanız. Bu, investisiya göstəricisindən asılı olaraq dəyişir və investisiya göstəricisi illik 4,13% illik sürətini aradan qaldırmaq məcburiyyətindədir.
- Zəmanətli çıxarılma tarazlığı (GWB) : bu, çəkiləcəyiniz illik zəmanətli gəlir məbləğinin hesablanması üçün istifadə edilən fantastik balansdır. Bu, çəkilməmiş olduğunuz il ərzində və ya bazarın həcminə görə daha yüksək olan il ərzində ildə 6% -dən çox artacaqdır. GWB bazarın artması səbəbindən artırsa, bu "addım-up" adlanır. Pul çəkməyə başladığınız zaman, həyat üçün zəmanətli olan bu GWB balansının 5% -ni ala biləcəyinizə görə təmin edilir.
- Ölüm fayda: Bu, ölümlə ödənilir. Bu, ödənilən mükafatların, faktiki müqavilə dəyərinin və ya 7-ci illik müqavilə ildönümündə ölənlərin faydasının yüksək olacağıdır.
80% səhmlərin / 20% istiqrazların yerləşdirilməsi ilə indeks fondları portfelinə qarşı belə müqavilənin icrasını test etdim. Fond hissəsi aşağıdakı kimi ayrılmışdır:
- 30% S & P 500
- 20% Russell 2000
- 15% EAFE
- 15% GƏLƏCƏK
Bond hissəsi aşağıdakılara ayrılmışdır:
- 10% sabit (CD kimi qaytarır)
- 10% uzun müddətli dövlət istiqrazları
Mən eyni müştərilərin ildə bir% -ni muzdlu bir maliyyə müşaviri ilə işlədiyini və indeks fondunun vəsaitlərinin xərcləri bir il və ya daha az olan xərcləri olan fərziyyəyə əsasən fond portfelinə 1,25% xərc çəkdim.
Mən 3 fərqli ssenariyə baxdım:
- 1973-cü ildə başlayan bazar performansları , iki sabit dövr sermaye performansı ilə başladı, sonra isə sabit bir canlanma
- 1982-ci ildən başlayan bazar ertəsi, uzun illər üçün mükəmməl performans
- 2000-ci ildən başlayan bazar performansları, hamımızın son on il kimi nə olduğunu bilirik.
Aşağıdakı nəticələr.
1973 Bazar Performansı:
- İndeks fond portfelində 100 000 ABŞ dolları məbləğində və ya $ 100,000 investisiya.
- Joanın yaşı 71ə qədər heç bir pul çəkməyəcəksiniz.
- Konvensiya GWB-də onun 6% zəmanətli böyümə sürətini alır və bu müddət ərzində bazarın fəaliyyətini aşan 133,823 dollar təşkil edir.
- Bunun 5% -i 6 691 dollardır, sonra isə 90 yaşına qədər hər il geri çəkilir.
- Joan ilk 3 ildə ölmüş olsaydı, ölüm fayda indeksi 12,000 - 34,000 dolları arasında göstərici hesabına dəyər verərdi.
- Joanın yaşı 90da, annuitet üzrə müqavilə dəyəri mirasçılara çatan 219.416 dollardır.
- Joanın yaşı 90da indeksi portfeli, mirasçılara uzanan 864,152 dollara başa gəlir.
- Siz həm də annuitet və indeks portfelindən eyni gəlir əldə etdiniz. (71-90 yaşdan 6,691 dollar)
- Çağırışlar başlandıqdan sonra ilkin addımlar verildikdə, bunlar bu təhlildə əks olunmur, lakin tətbiq oluna bilər. Bir strategiyanın bir-birinə nisbətən təsirini əhəmiyyətli dərəcədə təsir edə bilər.
1982 Bazar Performansı:
- İndeks fond portfelində 100 000 ABŞ dolları məbləğində və ya $ 100,000 investisiya.
- Joanın yaşı 71ə qədər heç bir pul çəkməyəcəksiniz.
- Bu senariyada illik artım, bazarın göstəricisi 6% zəmanətli böyümə sürətindən daha çox olduğu üçün tətbiq olunur, buna görə GWB $ 178,473 olur.
- Bunun 5% -i 8.924 dollardır, sonra isə 90 yaşına qədər hər il geri çəkilir
- Ölüm fayda indeks fondunun portfeli üzərində əlavə dəyər təklif etməmişdir.
- Joanın yaşı 90da, müqavilə dəyəri 78.655 dollardır, lakin ölüm fayda hələ də 167 714 dollardır. (7 illik müqaviləsinin ildönümü, ölüm fayda tətbiq olundu) (müqavilənin dəyəri bu qədər aşağı ola bilər?) Ücret və illik çıxarışlar sayəsində müqavilənin dəyəri təxminən 16,000 ABŞ dolları azalıb, lakin müqavilənin dəyəri, annuitetdə.)
- Joanın yaşı 90da dizin portfeli, mirasçılara uzanan 856,898 dollar dəyərindədir.
- Siz həm də annuitet və indeks portfelindən eyni gəlir əldə etdiniz. (Yaşı 71-90 olan bir il 8,924 dollar)
Hər iki ssenaridə, həyata keçirdiyin şeylər, ailənizdən zənginliyin əhəmiyyətli dərəcədə köçürülməsi sığorta şirkətinə əl qoyur.
2000 Bazar Performansı:
- İndeks fond portfelində 100 000 ABŞ dolları məbləğində və ya $ 100,000 investisiya.
- Joanın yaşı 71ə qədər heç bir pul çəkməyəcəksiniz
- Müqavilə GWB-də onun 6,8% zəmanətli artım tempini alır, bu isə 133,823 dollara çatıb.
- Bunun 5% -i 6 691 dollardır, sonra 78 yaşına qədər hər il geri çəkirsiniz (bu yaşdan keçmiş məlumatları keçə bilməyəcəyəm, çünki 2011-ci ildə bazarda mənfəət əldə etməmişəm).
- 12 ildən 4-də, ölüm fayda indeks fondunun portfelindən çox, 970- 14000 ABŞ dolları arasında olan bir məbləğdə ödənilmişdir)
- Joanın yaşı 78-də, müqavilə dəyəri 76,667 ABŞ dollarıdır, lakin ölüm xərci 118,000 ABŞ dollarıdır (7-ci il müqaviləsinin ildönümü ilkin ödəniş tətbiq olunacaq)
- Joanın yaşı 78-də dizin portfeli, varislər arasında keçən 107,607 dollar dəyərindədir.
- Siz həm də annuitet və indeks portfelindən eyni gəlir əldə etdiniz. (71 yaşdan 78 yaşa kimi 6,691 dollar)
- Əlbəttə, burada heç kim nə baş verdiyini bilmir.
Bu son senaryoda, zamanında mövcud olan dəyişkən annuitet, mirasçılarınızın bir endeks portföyünden alacağı 10,000 dolar civarında bir ölüm fayda təmin edir və illik bir illik 6,691 $ garantili bir gelir akışı var. Qeyd edək ki, pis bazar şərtləri davam edərsə və müqavilə dəyəri sıfıra çıxarsa, ölüm faytı etibarsız olur, ancaq zəmanətli gəliriniz davam edir.
Dəyişən annuitet broşurası "bəzi hallarda opsiyanın dəyəri opsiyaya görə ödənilən faktiki faydadan artıq ola bilər" deyir.
Bu, 4.13% ödəniş strukturu olduğunda asanlıqla baş verə bilər.
Tarixi bir kontekstdə belə bir məhsul, sizinlə ailənizə nisbətən daha çox sərvətin səndən sığorta şirkətinə köçürülməsini təmin edəcəkdir.
Gözəl təzyiqdən başqa bir imtina, "Bu, GMWB təmin edə biləcək potensial məhdud səviyyədə qorunması üçün sizə və ya sahibi / annuitantın pulunun və yaşının miqdarı və nümayəndəsi və ya pensiya planlaşdırma agentinizlə məsləhətləşin."
Gözləyin, mən bu məhsulların əsas məqsədi aşağı səviyyədə müdafiə etdiyini düşünürdüm? Gözəl təzyiq olsa da, şirkətin özü "məhdud" aşağı səviyyədə qorunma təmin etdiyini etiraf edir.
Mənim başqa bir şərhim var və mən məsləhətçilərə hörmətsizlik demək deyiləm. Razılaşmanı təklif edən məsləhətçi, əgər müştəri bu annuitetdən istifadə etsəydi, mənimlə olan hesablardan çəkilmək üçün lazım olanları azaltdı. Bu, mənim müştərimin maraqlarından əvvəl öz maraqlarımı (yüksək mənfəət yaratmaq üçün mənim şirkətimlə aktivləri qoruyub saxlaya biləcəyimi) birmənalı şəkildə təklif edə bilər. (Bu annuitetə qoyulmaq təklif olunan vəsait mənim rəhbərliyimdə deyil və müştəri onları mənə tövsiyə etməmişdi.)
Yalnız ödənişli bir məsləhətçi olaraq , mən etimadlı bir and içdim. Mənim qərar verdiyim bir faktorun fidusiar vəzifəsinin pozulmasına gətirib çıxara bilməsi üçün mənə hücum edən kimsə öz strategiyamın mənim qayğımda saxladığı əmlakı qoruyacaq bir yanaşma ilə məni öz mövqeyinə yönəltməyə çalışacağını düşünürəm.
Broker / diler dünyasında mövcud standart uyğunluqdan ibarətdir və ümumi təklif hələ də müştəri üçün uyğun olduğu müddətcə belə bir təklifi yaxşı hesab edir. Bununla belə, məndə tətbiq olunan standartlarla belə bir təklif uyğun deyil.
Mənim yekun nəticələrim (fikirlər formal akademik təhlili deyil):
- Brokerin ödəniş strukturu, dəyişkən annuitetləri satdıqda, yuxarıdakı analizdə məhsulun təmin edəcəyi zəmanətlərin dəyərini azaldır.
- Bu dəyişkən annuitetləri satan agentlər və ya nümayəndələr tez-tez məhsulun müxtəlif tarixi bazar şəraitində necə çıxış edəcəyini başa düşmürlər və ya nəzərdən keçirmirdilər.
- Bu dəyişkən annuitetləri satan nümayəndələr, təkliflərini bütövlükdə maliyyə vəziyyətinə, o cümlədən onların xalis dəyərinə , yaşına, vergi vəziyyətinə və gəlir ehtiyaclarına uyğun olaraq yerləşdirdikləri bütöv maliyyə planlamağı təklif etmirlər.