Market Diametrini Ümumi Milli Məhsulya İstifadə etmək
Bütöv bir fond bazarını qiymətləndirmək üçün gəldikdə, bufet tarixən dəyərsizləşməmiş və ya artıq qiymətləndirilmiş olub olmadığını müəyyən etmək üçün fond bazarının ümumi kapitallaşmasını ümumi milli məhsulla müqayisə etməyə üstünlük verir. Baffet hesab edir ki, 70% -dən 80% nisbətində səhmlər üçün alış imkanı yaranır, 200% -ə yaxın bir nisbət, bazarın ehtimal dərəcədə üstünlüyünə görə gələcəkdə dörddə bir potensial düzəliş olduğunu göstərir.
Bu yazıda Warren Buffettin üstünlük etdiyi texnika ilə bu məlumatları necə tapmaq və bir ölkənin səhm bazarını təhlil edəcəyik.
Məlumatın tapılması
Dünya Bankı, bütün dünya ölkələri üçün məlumatların zənginliyini təmin edir, o cümlədən bazarın kapitalını ÜDM-ə nisbətdə yaratmaq üçün istifadə edilə bilən ümumi milli məhsul və kapital bazarının kapitallaşdırma məlumatları. Əslində, təşkilat hətta özünü nisbətən dünyanın müxtəlif ölkələri üçün fərqli bir göstərici kimi təmin edir və beynəlxalq investorların müqayisə üçün lazım olan məlumatları tez bir zamanda tapmasına imkan verir.
Göstərici burada tapa bilərsiniz:
http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.GD.ZS
Məlumatı istehlak edərkən, beynəlxalq investorlar zaman keçdikcə hərəkətlərini göstərmək üçün məlumat nöqtələrini tərtib etmək və ya xəritələri görüntüləməyə əmin olmalıdır. Sadə bir səbəb odur ki, heç bir ölkə eyni deyil və investorlar bu hərəkətlərin mənasını dərk etmək üçün kontekstə ehtiyac duyurlar.
Məsələn, ABŞ həmişə yüksək nisbətə 100% yaxınlaşırdı, ancaq investorlar, son dövrlərdə bu görünüşlü düşmən tendensiyalarına baxmayaraq, ABŞ-ın bərabər səhvlərindən qaçınmaq üçün ağılsız idi.
İnvestisiya Strategiyaları
Beynəlxalq investorların kapitalı ilə istifadə edəcəyi bir çox müxtəlif strategiya mövcuddur. Mühafizəkar tərəfdən, bir çox investor dəyəri yönəldilmiş ədalətli araşdırma üçün başlanğıc nöqtələrini müəyyən etmək üçün göstəricidən istifadə etmək istəyə bilər. Təhlükəli tərəfdən, bəzi investorlar uzunmüddətli strategiyaların həyata keçirilməsində maraqlı ola bilərlər və burada qiymətli bazarları satırlar və arbitraj strategiyası kimi tanınan düzəlişlər ümid edirlər.
Bu nisbəti istifadə edərkən investorlar bir neçə şeyi nəzərə almalıdırlar:
- Əsaslı Faktorlar - İşdə ola biləcək bir çox əsas dinamika mövcuddur və qiymətsiz və ya çox qiymətli bir bazar yaranır. Misal üçün, 2013-2015-ci illərdə Avstraliyanın qiymətli kağızları daha ucuza çevrilmişdi, lakin bunun səbəbi, Çindən təbii ehtiyatlara olan tələbin olmamasıdır və bu, yavaş artım və aşağı qiymətə səbəb olmuşdur.
- Eşitsiz Qiymətləndirmə - Bir bazar ümumi məbləğdə qiymətləndirilməməli ola bilər, ancaq müəyyən bir sektora ehtiyatlı olmaq üçün əlbəttə mümkündür. Ters də ola bilər ki, çox qiymətli bir bazar qiymətsiz seqmentlərə sahib ola bilər. İnvestorlar, müəyyən sektorlara investisiya edərkən bu dinamikalardan xəbərdar olmalıdır.
- Xroniki Qiymətləndirmə - Bir sıra səbəblərdən ötəri dünyanın digər bazarlarına nisbətən bir bazar xroniki olaraq qiymətləndirilə bilməz. Məsələn, yüksək siyasi riskləri olan müəyyən inkişaf etməkdə olan bazarlar uzun müddət ərzində əhəmiyyətli dərəcədə qiymətləndirilməyəcəkdir ki, bu da heç vaxt ədalətli dəyərə çatmayacaqdır.
Beynəlxalq investorlar üçün xatırlanması lazım olan ən vacib şey bu nisbəti son nöqtə olaraq yox, daha çox araşdırma üçün başlanğıc nöqtəsi olaraq istifadə etməkdir. İnvestisiya fürsətini müəyyənləşdirən bir çox fərqli amillər var və mənşə ölkəsi tək bir amildir. İnvestorlar ölkə daxilində olan səhmlərin investisiya dəyərlərini - qiymətləndirmə və inkişaf perspektivləri baxımından, eləcə də əmtəə qiymətləri kimi potensial qeyri-ölkə ilə əlaqəli faktorlar nəzərə almalıdırlar.
Key Takeaway Points
- Warren Buffett, səhmlərin ümumi dəyərlər üzərində qiymətləndirildikdə və ya qiymətləndirilmədiklərini müəyyən edərkən bazar payını ümumi milli məhsula nisbətən istifadə etmək üçün məlumdur.
- Beynəlxalq sərmayəçilər Dünya Bankı və digər beynəlxalq təşkilatlar tərəfindən verilən alətlərdən istifadə edərək bütün ölkələr üçün eyni məlumatları tapa bilərlər.
- Bu nisbəti istifadə edərkən, investorlar yalnız uzunmüddətli strategiyalar da daxil olmaqla müxtəlif strategiyaların həyata keçirilməsi üçün başlanğıc nöqtəsi kimi istifadə etməlidirlər.