15/50 Fond Qaydası, investorlara Risk və mükafat arasında bir tarazlığı vurmağa kömək edir
Potensial mükafata qarşı riski balanslaşdırmaq üçün orta investor üçün ən yaxşı yol nədir?
İllərdir maliyyə məsləhətçiləri "Ödəniş borcunuza sahib olun" cavabını verdi.
Ödəniş borcunuza sahib olma (OYAIB) deyir ki, portfelinizdə olan istiqrazların nisbəti yaşınıza bərabər olmalıdır. 25 yaşınız varsa, pulunuzun yalnız 25 faizi istiqrazda olmalıdır. 60 yaşınız varsa, aktivlərinizin yüzdə 60ı istiqrazlar olmalıdır. OYAIB, təqaüdçülüyə yaxınlaşdığımız zaman, keyfiyyət istiqrazlarının müqayisəli qabiliyyətliliyi ilə böyümə potensialı və səhm riskini dəyişdirmək istəyirik.
İnvestisiya mənzərəsindəki dəyişikliklər nəzərə alınmaqla, OYAIB-ın əvəzinə yeni bir təlimatın hazırlanması zamanı gəldiyini düşünürəm.
OYAIB, istiqraz bazarında baş verən əhəmiyyətli dəyişiklik ilə bu gün daha az faydalı hala gəldi. Faiz dərəcələri azaldıqca istiqrazlar yüksəlir. Bu gün, üç onilliklərdən sonra aşağı istiqamətli hərəkətdən sonra, faiz dərəcələri bütün zamanların aşağı hissəsindən yavaş-yavaş hərəkət etməyə başladı. Faiz dərəcələrinin tendensiyaları proqnozlaşdırmaq üçün olduqca çətindir, ancaq 20 və ya 30 il ərzində yavaş-yavaş artan dərəcələr ola bilər. Yəni, 1976-cı ildən etibarən istiqrazların illik 8% illik qaytarılması ehtimalı deməkdir.
Və bu günün uzun ömürlərini düşünün. Kimsə 25 və ya 30 il təqaüdçü olmaq üçün bu gün qeyri-adi deyil. Həmin illər üçün ödəniş, ehtimal ki, valideynlərinizdən daha çox pensiya almaq riskini tələb edir. Bu artım potensialı və daha yüksək dəyişkənlik təklif edən daha çox səhmlərə sahib olmaq deməkdir.
Ən azı orta riskli toleransınız varsa, OYAIB haqqında unutma və mən 15/50 Qorunma Qaydasını tətbiq etməliyəm.
Dünyada 15 ildən çox olduğuna inanırsınızsa, portfeliniz ən azı 50 faiz səhmlərdən ibarətdir, qalan istiqrazlar və nağd pullar. Bu yanaşma risk və mükafat arasında balansın qorunmasına kömək edir.
Bu həqiqətən yeni bir fikir deyil. 50/50 portfeli fikri onilliklər ərzində olmuşdur.
Warren Buffetin rəhbərliyi olan Kolumbiya Biznes Məktəbinin professoru Benjamin Graham, Vanguard'ın təsisçisi John Bogle kimi bu fəlsəfəni müdafiə etdi.
15/50 portfelindəki səhmlər ya dividend ödəyicilər (mənim üstünlüklərim) və ya böyümə ehtiyatları ola bilər. Paylarınızı yaxından izləmək və ehtiyatların 50 faiz markadan kənara çıxmasını qarşısını almaq üçün lazım gəldikdə yenidən bölüşdürün. Benjamin Graham deyib ki, "bazar səviyyəsində dəyişikliklər ümumi səhmdar komponentini qaldırdıqda demək olar ki, balansın 55 faizini səhmdarların portfelinin on bir hissəsinin satılması və vəsaitlərin istiqrazlara buraxılması bərpa ediləcək. Əksinə, ümumi fond nisbəti yüzdə 45-ə düşən bağ fondunun on birincisini əlavə valyuta ehtiyatları almaq üçün istifadə etməyə çağırırıq. "
A 15/50 Fond Qaydası portfeli, OYAIB bazasında olanlardan daha çox risk tolerantlığı tələb edir, xüsusilə 70-ci illərdədir. Amma əsaslandırdığım səbəblər üzündən, indi və gələn illərdə mükafatla müqayisədə risk ən yaxşı balansını təmin edən fəlsəfə olduğuna inanıram.