Seçimlər ilə pul qazanmaq
Mənim təcrübəmə bir variant treyder (1973-cü ildən 2014-cü ilədək) kimi əsasən risk menecmentinin hər bir treyder üçün ticarətin ən vacib aspektini təmsil etdiyini düşündüm. Bu, CBOE bazarı istehsalçısı kimi mənim illərimdə asanlıqla qəbul edilən bir şey deyil. Bu gün riskə diqqətlə yanaşmağı düşünürəm və məhdud riskli strategiyaları qəbul etmək və uyğun mövqe ölçüsündə ticarət etmək üçün ehtiyatlı olmaq daxildir.
Hamımız pul qazanmaq istəyirik. Ancaq uzunmüddətli müddətdə necə pul qazanacağını anlamaq daha vacibdir və pullarınızı riskə yerləşdirməzdən öncə variantların necə işlədiyini öyrənmək lazımdır.
Hər birimiz fərdi ticarət üçün hansı seçim strategiyasına uyğun və riskə qarşı tolerantlığımızı keçirməyə qərar verməlidir. Belə qərar qəbul etmək üçün kifayət qədər məlumatlar əldə etmək üçün strategiyalar başa düşülməlidir və tətbiq edilməlidir. Bu başlamağa tələsik olanlar üçün əhəmiyyətli bir problem təqdim edir.
Daha yeni treyderlər kağız ticarət hesabından istifadə edərək narahat olmaq və real pulla ticarət etmək qərarına gəlmək istəmirlər - və real risk. Bu səbəbdən çox riskli strategiyalardan söz etməmək üçün ən yaxşısını görürəm.
Lakin, realist olmağı bilirəm ki, boğuq investorlar həmişə daha çox risk qəbul edirlər.
Məsələn, bir tacir baqadırsa, nadir hallarda satın alma səhmlərinin "təhlükəli" olduğunu tanıyır. Əksinə, ehtiyatlı investorların qiymətli kağızlar alması və onlara uzunmüddətli müddətdə saxlanılması təklif olunur. Heç kim inanmır ki, onun seçilmiş səhmlərinin qiyməti qəfil 50% aşağı ola bilər və səhmdarların hesablarının yarıdan azaldılmasının mümkünlüyünü düşünmürlər. Ancaq çox tez-tez olsa belə olur.
Ən çox investor səhm sahibi olduqda özlərini təhlükəsiz hiss edir və çoxları variant ticarətinin böyük riskləri sevən insanlar üçün olduğuna inanırlar. Bu sadəcə deyil. Seçimlər riski azaltmaq üçün asanlıqla istifadə edilir. Burada nöqtədə bir sadə vəziyyət var:
- Çılpaq qoyulan seçimləri satmaq - bir şey üçün nə qədər ağıllı bir şey kimi hiss olunur - variantların necə işlədiyini anlamayan bir insana.
- İnsanlar səhm satın alma ehtiyatlı olduğunu düşünürük, amma satılan satış variantları deyil.
- Bununla belə, 100 səhmdar səhmdarın sahibi bir çıplak satılan seçicinin satıcısından daha çox pul itirmək şansını ehtiva edir.
Yanlış başa düşməyin. Mən hər kəsin satdığı təklifi vermirəm. Oxucular bunu əldə etdiyinə əmin olmaq istəyirəm: Səhmdar alverinin yüksək riskli seçim strategiyalarının bir hissəsi kimi riskli olduğu kimi. Ancaq seçici treyderlər riskdən asılıdır. Məsələn, çılpaq quşlar satmaq əvəzinə treyder satılan hər qoyun üçün bir qoyun satın ala bilər.
Bu mənfəəti məhdudlaşdıra bilər, lakin ticarət üçün nisbətən az sayda mümkün zərərin azaldılmasına gətirib çıxarır (çılpaq qoyun satışı ilə müqayisədə).
Misal : XYZ hər səhm üçün 93,10 dollardır:
a) 1 XYZ satın 18 '16 90 qoyun
b) 1 XYZ almaq 18 noyabr '16 80 qoyun
Bu birləşmə bir yayılma yayılması olaraq adlandırılır. Bu misalda, XYZ Nov 80/90 yayımını, bazarın 18 Noyabr 2016-cı ildə bağlanması ilə sona çatdıqdan sonra satırsınız. Ən pis vəziyyət ssenarisi yayılması üçün 1000 dollar itkisinə səbəb olur. mövqeyi). Bu, məhdud riskli bir ticarətdir.
Çarəsiz XYZ 18 '16 90 satan satıcısı 45,00 dollar səviyyəsinə qədər düşsə, 4500 dollara (toplanan mükafatın az olmasa da) itirə bilər
Səhmdar 45,00 ABŞ dolları düşsə, səhmdar 4,810 dollar itirir. Şübhəsiz ki, fond qiyməti azalmağa davam edərkən itki daha böyük ola bilər.
Ancaq yayılmış satıcının qiyməti nə qədər aşağı olsa da, daha çox pul itirməyəcəkdir.
Bottom line: Çılpaq variantları satmaq əhəmiyyətli bir zərərin yaranma riskini ehtiva edir. Ancaq səhm satın alır.