Zamanın Çürüməsinin Toplanması Riski əhatə edir
Variant treyderlər zaman pozğunluğundan (müsbət Teta) istifadə edə bilərlər - lakin bu mövqeləri mənfi Gamma ilə gəlir - bu, əhəmiyyətli bir zərərin yaranma ehtimalı ilə çevrilir. Digər treyderlər təsadüfi böyük mənfəət qazanma imkanı ilə yanaşı, öz seçimlərini də seçirlər. Lakin, bu mövqelər mənfi Theta ilə gəlir, yəni mövqeyi sabit qiymətə itirir, çünki aktivin qiyməti bu çürükləri aradan qaldırmaq üçün kifayətdir.
Bir premium satıcı və ya mükafat alıcısı olma olsun, novice variant tacirinin əsas qərarlarından biridir.
Ən yaxşı uzunmüddətli həll fərdi rahatlıq zonasını tapmaqdır. Mənfi Gamma vəzifələrinə sahib olmağı düşünürsənsə, risk probleminin ən yaxşı həlli məhdud riskləri olan mövqelərdir. Başqa sözlə, satılan hər bir seçim üçün, eyni tipli daha az bahalı bir variant satın alın (zəng edin və ya qoyun). Tərcümə: Ticarət krediti çılpaq variantları satmaq əvəzinə yayılır .
Riskləri ölçmək üçün yunanı istifadə etmək konsepsiyasına yeni olan oxuculara dair məlumat :
Pozitiv gamma olan bir mövqe: Diqqətsiz bir pul variantına sahib olduğunuzu düşünün:
Səhmdar qiyməti: $ 74
Strike Qiyməti 80 $
Sona çatma günləri: 35
Volatilite: 27
Teorik dəyər: $ 0.61 ( CBOE kalkulyatoru istifadə olunur)
Səhmdar yüksəlsə, pul qazanmağı gözləyirik. Lakin, çox vaxt keçdikdən sonra seçim səhmdar mitinqlərində olsa da dəyərini itirir (mənfi Theta səbəbindən).
Bir həftə sonra bir neçə səhm qiymətini nəzərdən keçirin. Gamaya və delta təsirinə nə qədər diqqət yetirin.
Fond qiyməti | 74 dollar | 76 dollar | 78 dollar | 80 dollar | |
|---|---|---|---|---|---|
Delta | 16 | 26 | 38 | 52 | |
Gamma | 4.4 | 5.7 | 6.5 | 5.9 | |
Theta | 2.4 | 3.3 | 4.0 | 3.5 | |
Mənfəət | ($ 0.17) | $ 0.24 | $ 0.86 | $ 1.78 | |
Məlumatlara şərhlər:
- Səhmdarın daha yüksək olduğu üçün gamma artdı - seçki deltası 50-ə yaxınlaşana qədər. Gamma müəyyən bir nöqtədən sonra artmağa davam etməyini anlamaq üçün səhmdar 200 ABŞ dolları olduqda, seçmə deltası barədə düşünmək kifayətdir. Bu qiymətdə, delta 100 olardı və seçimi səhmdarla nöqtə üçün hərəkət etdi. Delta 100-dən yuxarı ola bilməz və buna görə Delta artıq artmayacaq bir nöqtə olmalıdır. Qeyd: Gamma müsbət olaraq qalır, lakin daha az müsbət olur. Bu doğru olarsa, Gammanın azalması və sıfıra yaxınlaşdığı bir nöqtə olmalıdır.
- Səhmdar daha yüksək olduğundan, Delta (100-ə çatana qədər) artır. Beləliklə, səhmdar qiymətində hər 1 dollarlıq dəyişiklik üçün, Delta əvvəllərdən daha yüksəkdir və seçimin dəyərinin sürətlənməsinin dərəcəsi sürətlənir.
- Bu seçimi aldığınızda, Delta 19 idi (Cədvəl bir 16-Deltanı göstərir, çünki məlumat nöqtəsi bir həftə sonra alınır). Beləliklə, səhmdar 76 dollara köçürdisə, təxminən $ 38 (2 * 19 dollar) qazanmağı təxmin edə bilərsiniz. Cədvəldə biz qazanc yalnız 24 dollar olduğunu görürük. Heç bir zaman keçməsə 47 dollar olardı.
- Səhmdar digər 2 pillə tırmandığından, seçim 0.62 dollar qazandı. Bu, əvvəlki 2 ballı mitinqdə yaranan gəlirdən xeyli yüksəkdir.
- 80 dollarlıq əlavə 2 bal yüksəliş qazanmaq üçün $ 92 əlavə edir. Bir daha, pul qazanmaq dərəcəsi sürətlənir.
Delta artdıqca, zəng variantlarının pul qazanmaq dərəcəsi artır. Beləliklə, Gamma-nın seçki əməliyyatlarında mənfəət / zərər potensialında rolu böyükdür. Səhmdəki qiymət bir həftə içərisində 74 dollardan 80 dollara endikdən sonra 19 Delta versiyası 52 Delta variantına çevrildi. Təşəkkür edirəm, Gamma!
Gamma ikinci dərəcəli Yunanıstandandır, çünki qiymətin dəyişməsi ilə yanaşı, başqa bir yunan dəyişikliyini necə qiymətləndirir.
Qeyd edək ki, gama 4,4-dən 6,5-ə dəyişdirilib. Beləliklə, Gamma təkcə Delta və zəng sahibinin mənfəətini artırdı, həm də Gamma özü artdıqca bu mənfəəti də sürətləndirdi. (Bu, üçüncü sırada Yunanıstanın (Sürət) nəticəsidir və bu dərs çərçivəsindən kənarda.)
Nəticə : Pozitiv Gamma, seçim sahibinə və Gamma'nın Theta'ya sahib olma haqqına faydalıdır. Positive Gamma nəticəsi faydalı Delta artımına gətirib çıxarır (yəni səhmdarların səhmdar qiymətləri aşağı olduqda səhmdarların səhmdarları üçün daha yüksək və mənfi olduqda zəng sahibləri üçün müsbət). Sadəcə qoymaq üçün:
Müsbət Gamma yaxşı bir şey daha yaxşı edir.
Negatif Gamma
Bildiyiniz kimi, əgər bu, bu seçim sahibi üçün olduqca gözəl bir şəkil olsa, şəkil seçimi satan şəxs üçün bərabər dərəcədə çirkin olmalıdır (heç bir qarşılıqlı hedcinq olmadan). Ki, treyderin mənfi Gamma var.
- Əgər siz qısa bir variant qoyarsanız və bazar düşürsə, onda mənfi Gamma səbəbindən pulun itməsi nisbəti sürətlə davam edir.
- Əgər qısa bir zəng seçimi və bazar yüksəlirsə, onda mənfi Gamma səbəbiylə pulun itməsi nisbəti sürətlə davam edir.
Negatif Gamma pis bir vəziyyət daha pis edir.
Nə üçün bir treyder mənfi-Gamma vəzifələrinə sahib olan riskləri seçməyi seçər? Seçim sahibinə mənfəət qazanmaq üçün, əsas fond aşağıdakıları etməlidir:
- Doğru istiqamətdə hərəkət edin (zənglər üçün, pastalar üçün),
- Zamanın çökməsi (Theta) üçün çox pul itirilməsinin qarşısını almaq üçün sürətlə hərəkət edin.
- Seçimi satın alma xərcini aradan qaldırmaq üçün kifayət qədər hərəkət edin.
Bu sormak üçün çox şey. Ən çox treyderlər, bazar müddəti bir müddət olmadan proqnozlaşdırmaq üçün çox çətin bir vaxt var. Beləliklə, seçim satıcı pul qazanmaq üçün kifayət qədər şansa malikdir. Bu cəlbedici edir.
Diqqət: Satış variantları yaxşı səslənirsə, çox diqqətli olun.
Bazarlar bəzən gözlənilməz qiymət dəyişikliklərinə məruz qalır və seçimi satıcı zərər verə bilər.
Çılpaq bir seçim deyil, bir yayını satmaq məsləhətdir.
Bu səhifənin yuxarı hissəsində olan qrafik bu fenomeni göstərir. Yalnız fərq, grafiğin məhdud riskə malik bir mövqedən olmasıdır (qısa bir çılpaq seçim əvəzinə qısa bir yayılma).
Negatif-Gamma mövqeləri ticarət edərkən, çox pul itirmək təhlükəsi yarandığında və ya mövqe rahatlıq zonası sərhədlərindən kənara çıxdıqda sizə bildirmək üçün bir risk grafiğini istifadə edin. Yunanlar siz baş verəcək qiyməti qiymətləndirməyə kömək edir və həyəcan siqnalı verir ki, bu da riskinizi azaltmağa imkan verir.