Burada böyük pərakəndə satış səhmlərinin seçilməsinə kömək edəcək Peter Lynch-dən başqa iki inci müdrikdir.
"Böyük şirkətlər kiçik hərəkətlərə malikdir, kiçik şirkətlər böyük hərəkətlərə malikdirlər."
Sahib olduğunuz hər bir səhm bir real biznesdə mülkiyyət payını təmsil edir. Bazar bu şirkətin cari fond qiyməti ilə dəyərinə düşmüşdür. Buna görə, əgər şirkətin dəyərini yüksəltməsini gözləsəniz, üç şeydən biri baş tutmalıdır.
- Şirkət genişlənir. Perakendeciler üçün bu, tercihen, üzvi satış və mağaza artımı yolu ilə həyata keçirilir.
- Şirkətlərin performansı (mənfəət, satış, mənfəət marjaları və s.) Yaxşılaşır.
- Bazar səhmləri pis qiymətləndirdi və ya keyfiyyəti tam olaraq qiymətləndirilməyib.
Böyük, kiçik, perakendeciler genellikle bu iki kateqoriyaya uyğun gəlir. Onlar orqanik inkişaf edə bilər və müştərilər onları sevir, onlar il üçün genişləndirəcək. Onlar da çox analitiklər tərəfindən təqib olunmayıblar, buna görə də onların qiymətləndirilməsinin şansları yüksəkdir.
İnstitusional investorlar illərlə kiçik qapaqlardan qaçırlar, çünki onlar aşağı səviyyədə təsir etmək üçün kifayət qədər səhm satın ala bilmirlər. Nəhayət, nisbətən az miqdarda səhmlərin yığılmasına başlamağa başladıqdan sonra kiçik bir çarx satıcılarının qiyməti birdən qalxa bilər.
Mən böyük pay perakendeciler satın almalısınız deyə demirəm; Sadəcə olaraq, onlar üçün müxtəlif gözləntilərə malik olmalı deyirəm.
Məsələn Ev Depo edin. Bu müdhiş bir şirkətdir, ancaq 2000-dən çox mağaza ilə sürətli böyümə günləri ehtimalı çoxdur. Yaxşı olardı amma hal-hazırda qazancın qiyməti (P / E) 22, buna görə böyümə üçün qiymət verilir.
Başqa sözlə desək, Home Depot böyümək üçün daha çox yer və ya daha ağlabatan bir qiymətləndirmə olarsa, bu gözəl bir investisiya ola bilər. Lakin, məhdud böyümə imkanları ilə zəngin olaraq qiymətləndirilən bu, pis birləşmədir. Səhmlərinizin hansı kateqoriyaya düşdüyünü bilməlisiniz (dəyəri oynayır, dividend ödəyiciləri, sürətlə yetişdirənlər və s.), Onlardan nə gözlədiyini bilə biləcəksiniz ki, onların qiymətləndirilməsi zaman "çox zəngindir".
"Tək vahiddən çəkinirəmsə, ən isti sənayedə ən isti fond olardı".
İsti sektorlarda isti qiymətli kağızlar tez-tez idarə etmək üçün çox isti olur. Amazon.com kimi bir fond qiymətləndirmək təxminən mümkün deyil. Hər kəsin olması lazım olduğundan mükəmməllik onun cari dəyərinə daxildir. Hər hansı bir xilasetmə səhmlərin yıxılmasına səbəb ola bilər. Səhmlərin bir hissəsi hələ də aşağı düşməyib, çünki boğalar bu gün çox mənfəət yaradan yeni məhsul və xidmətlərdən (bulud, axın, və s.) Böyük şeyləri proqnozlaşdırırlar. Bu qeyri-adi deyil; isti sənaye dəyişir.
Amazon.com çox yaxşı yüksəlməyə davam edə bilər, amma gələcəkdə olduğu yerin təhlili, bir iman sıçrayışına səbəb olur.
Bu sıçramanı rahat hiss etmirsinizsə, bu "Lynch təsdiq" xüsusiyyətləri ilə bir fond seçə bilərsiniz.
- Sıx, proqnozlaşdırıla bilən bir sənayedə, quduz rəqabətdə dəyişiklik və ya cəlb olunmayacaq.
- Sürətlə davamlı səviyyədə mənfəət qazanır (15-25%).
- Niş və xoşbəxt müştərilər var.
- Radar radarındadır. Tövsiyə etməklə çoxlu analitikləri eşitməyəcəksiniz və heç bir kokteyldə iştirak etməyəcəksiniz ki, bu onların isti fond seçimi deməkdir.
Bu növün böyük bir nümunəsi Advance Auto Parts edir. Niş, davamlı qazanc və sadə və proqnozlaşdırıla bilən biznes modeli var. Heç kəs bu fonddan böyüklük gözləməsə də, onun qazancı beş il ərzində təxminən 20% artmışdır.
Sabit qazanc, müstəsna nəticələrə gətirib çıxarır; beş il ərzində səhmdar 200% -dən çox artıb ( S & P 500 üçün 78%).
Tezliklə, Advance yuxarıda göstərilən Ev Depo kimi bazarın doyma nöqtəsinə çatdıra bilər. Nəhayət, hər iki səhm P / E sürüşdürəcək və mənim radarımda dəyər oynayacaqlar. Hər bir perakendecinin inkişaf dövründə fərqli bir nöqtəsi var və hər biri doğru qiymətə yaxşı bir investisiya ola bilər.
Ən yaxşı qaliblər növbəti Advance Auto Parts olacaq. Xoşbəxtlikdən, bu qaydaları xatırlayırsan, onları tapa bilərsiniz. Advance Wall Street radarının altında illərdir uçdu. Yolda həmişə böyümək, sabit qazanc və böyük bir yer tapdı. Sakit böyümək sənayesində olmuşdur, amerikalılar yaşlı avtomobilləri sürətləndirir və onları düzəldir və bu sənaye üstünlük təşkil edir. Ən əsası, sənayesi heç də əhəmiyyətli dərəcədə baş ağrısı və ya dəyişikliklər etməmişdir, buna görə mənfəət proqnozlaşdırmaq üçün daha asan olmuşdur.
Əfsanədən məlumat əldə edin
Peter Lynchin performansına uyğun gəlməyinizi gözləməyəsə də, onun 13 il ərzində illik 29.2% illik gəlirini yığdıqda onun strategiyasından öyrənə bilərsiniz. Bu quotes arxasında hikmət gələcək illər üçün böyük pərakəndə ehtiyatları seçmək kömək edə bilər.
Açıqlama: Bu məqalədə qeyd olunan səhmlərdən heç birinə sahib deyiləm və növbəti 72 saat ərzində səhmlər almaq planı yoxdur. Öz tədqiqatınızı etmədən burada (və ya başqa yerdə) qeyd olunan ehtiyatların heç birini satın almayın.