Bond müddəti Bondın dəyişkənliyini və riskini qiymətləndirməyə kömək edir
Və istiqrazlara sərmayə qoyarkən müddəti yaxşı istifadə etmək üçün onu hesablamağa ehtiyac yoxdur - anlayışın anlayışına ehtiyacınız var. Lakin, müddəti daha da müzakirə etməzdən əvvəl, müddəti ilə əlaqədar bir istiqrazın şərtini nəzərdən keçirin: indiki dəyər.
Bu dəyər nədir?
Hazırkı dəyər qiymətləndirmə anında investisiya dəyərinin nədir. Bu, mürəkkəb faizdən faydalanıldıqdan sonra gələcək dövrdə investisiyanın ola biləcəyi dəyəri ilə ziddiyyət təşkil edir. İnvestorlar investisiyanın gələcək dəyərini endirəcəklərini etiraf edirlər. On ildən sonra hər il mürəkkəbləşdirilən 6 faiz investisiya yatırdığına baxmayaraq, ilkin investisiyalardan daha çox dəyər qazanacaq, investorlar gələcəkdə qazandıqları pullara endirim qoyurlar. Əsas fikir, gələcək il üçün alınan pulun artıq puldan daha az dəyərində olmasıdır və pul qazandıqdan sonra bir il qazanmışdır. Hansı tercih etdiniz: cibinizdə 100 dollar və ya üç il ərzində 100 dollar verəcəyiniz vədiniz?
Nağd pulun nə qədər dəyərinə düşdüyünü qiymətləndirərkən, investorlar " dərəcəsi " istifadə edir - adətən üstünlük təşkil edən faiz dərəcələri. Bir sıra pul vəsaitləri axınında - investorlar kimi bir istiqrazdan alırlar - bu, investorun aldığı hər naqd ödəməsinə bir dəyər qoymağa imkan verir. Diskont dərəcəsi nə qədər yüksəksə, gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti azdır.
İnkişaf dərəcəsi nə qədər aşağı olarsa, onların valyutası e.
Müddəti nədir?
Bireysel yatırımcılar üçün, müddet primer olaraq bir tahvil fonundan yararlanan faiz oranlarına həssaslıq ölçüsü olaraq istifadə olunur. İnvestor vaxt keçdikcə ödənişlərin ağırlıqlı orta qiyməti kimi müəyyən edilir, istiqrazın hazırkı dəyərinə diskontlaşdırılır.
İllərdir ifadə olunan müddət, faiz dərəcələri dəyişdikdə bir istiqrazın qiymətinin nə qədər artacağını və ya düşəcəyini ölçür. Müddəti nə qədər uzadılıbsa, faiz dərəcəsi dəyişkənliyinə olan bondun həssaslığı da o qədər böyükdür. Bundan əlavə, hamısı bərabərdir, 30 illik istiqrazın alınmasından dərhal sonra onun müddəti ən yüksəkdir və istiqrazın müddətinə yaxınlaşdığı üçün onun müddəti azalır. Eyni şəkildə, qısamüddətli istiqrazlar ilkin müddəti var: faiz dərəcəsi dəyişikliklərinə qarşı duyarlılıq - uzunmüddətli istiqrazların ilkin müddətlərindən daha azdır. Müddəti, sonra, dəyişkənliyin xüsusi bir ifadəidir .
Müddəti Bond Fondu üzərinə Etmək
İllərdir ifadə olunan müddət, qarşılıqlı fond investisiyalarını qiymətləndirərkən investorlar qarşılaşacaq bir müddətdir. Tipik olaraq, fond menecerləri portfelinin " çox kilolu " və ya "uzun" müddəti olduğunu söyləyəcəklər, yəni onların müddəti fondun mənbəyinə nisbətən daha yüksəkdir.
Alternativ olaraq, portfel "ağırlıq" və ya "qısa" müddət ola bilər.
Müddəti istiqrazların və ya fərdi istiqrazların portfelinin nisbi performansını təsir edir. Qaydaların üstündəki müddətə malik bir portfelin məzənnələri düşsə, qiymətlər yüksəlirsə, bu göstəricidən üstün ola bilər. Əksinə, aşağıda göstərilən meyarlara malik bir portfel tipik olaraq dərəcələrin yüksəlməsi və qiymətlərin düşməsi zamanı daha aşağı səviyyədə olduqda üstünlük təşkil edəcəkdir. Yenə də, bu, bir dəyişkənlik meylidir və dolayısı ilə risk deyil, tək deyil.
Digər amillər portfelin təsirini də təsir edir; xüsusilə də, investisiyaların həyata keçirildiyi xüsusi bazar seqmentləri - junk istiqrazlar vəsaitlərinin müddəti oxşar ödəmə müddəti olan xəzinədarlıq fondlarının müddətindən artıqdır. Həmçinin qeyd olunmalıdır ki, müddəti Fondun strategiyasının daimi aspektindən çox deyil, anlıq görüntü hesab edilməlidir.
Fəal idarə olunan vəsaitlərin menecerləri üçün müddət durğun bir hədəfdir. Bəzi menecerlər bazardakı hədəflər ətrafında portfellərini aktiv şəkildə bazar inkişaflarına cavab olaraq dəyişəcəklər. Bazarda inkişaflar. Nəticədə, bir Morningstar hesabatı və ya fondun illik hesabatı kimi tarixli qaynaqdan olan hər hansı bir müddət sayı fondun strategiyasının daimi baxımından deyil, anlıq görüntü hesab edilməlidir.
İstisna bir fond xüsusi bir mövqedə investisiya etmək üçün xüsusi bir mandata malik olduqda. Məsələn, bir çox qarşılıqlı fond və birjada satılan vəsait onların başlığında "Uzun Müddət" və ya "Qısa Müddəti" ehtiva edir. Buna görə yatırımcılar, geçmiş performansını bir kalite ölçütü olaraq kullanmak yerine, bu fonların risk / mükafat rekabeti üçün uyarıcı olmalıdır. "Qısa müddətli" fondlar ümumiyyətlə daha az risk / aşağı məhsul olması gözlənilərkən, daha uzun müddətli vəsaitlər daha yüksək risk və yüksək məhsuldarlıq göstərməyə meyllidir.
Sərmayəçilərə görə, paket, sabit dövriyyə portfelinin fəaliyyətinə təsir göstərə biləcək bir çox faktorlardan yalnız biri olsa da, müddəti - hər hansı bir istiqrazın risk profilində ən vacib amillərdən biri olduğundan buna baxmayaraq, zəmanət verən bir şeydir hesab edə bilərsiniz.