Bu illər ərzində, bütün əmtəələr ABŞ dollarının zəif olduğu və qlobal faizlərin aşağı salındığı üçün rekord göstəricilərə üstünlük verdilər.
Əmtəələrdə Bull Market
2008-ci ildəki qlobal maliyyə böhranı bütün aktivlər siniflərindəki bazarlara təsir etmək üçün bir çox dəyişkənliyə gətirib çıxardı və əmtəələr istisna deyildi. Lakin 2008-ci il maliyyə böhranından sonra kəmiyyət asanlaşdıran və aşağı qısamüddətli faiz dərəcələrinin azaldılması üçün mərkəzləşdirilmiş mərkəzi bank siyasəti xammal qiymətləri üçün yüksək səviyyədə dəstəklənmişdir. Kəmiyyət zəifləməsi pul hökümətinin suveren (və bəzən korporativ) borc məsələlərini satın almasına imkan verən mərkəzi bank vasitədir. QE mərkəzi banklara istiqrazların alınması üçün pul təzələməklə orta və uzunmüddətli faiz dərəcələrinə təsir göstərməyə imkan verir. Bundan əlavə, bu pul höküməti qısamüddətli faiz dərəcələrini azaldıqda, borclanma və xərclərin təşviq edilməsi və qənaətin qarşısını almaqla inflyasiya təzyiqlərini stimullaşdırır.
Əmtəə qiymətləri inflyasiya təzyiqlərinə cavab verməkdədir və buna görə də 2008-2011-ci illərdə mərkəzi banklar daxili və qlobal iqtisadiyyatda də deflyasiya və tənəzzül təzyiqlərinə qarşı mübarizə aparmaq üçün stimullaşdırıcı dayanıqlıq yaratdıqları üçün əhəmiyyətli dərəcədə yüksək qiymətləndirdilər.
Bull Market bir sona çatır
ABŞ iqtisadiyyatı dünyanın ən böyüyüdür və 2008-ci il böhranından sonra baş verən risklərin azaldığına aydınlıq gəldikdə mərkəzi bank QE-nin sona çatacağını və qısamüddətli faiz dərəcələrinin sıfıra bərabər qalmayacağına dair siqnal göndərməyə başladı.
2011-ci ildən etibarən ABŞ iqtisadiyyatı yaxşılaşdıqca əmtəə qiymətləri düşməyə başladı. Taxıl sektorunda, 2012-ci ilin quraqlıqları, 2013-2015-ci illərdən etibarən boğanın bir il müddətinə bir il müddətinə mal olmasına imkan verdi, çünki aktiv sinifləri daha yüksək və aşağı düşmüşdür. 2015-ci ilin sonunda və 2016-cı ilin əvvəlində bir çox xammal çoxyüzlü aşağı düşdü. 2016-cı ilin fevral ayı ərzində xam neft, 2008-ci il zirvəsindən 82 faiz aşağıda, 26.05 dollar səviyyəsində satılır. 2015-ci ilin sonlarında qızıl 2011-ci ilin ən yüksək göstəricisindən 45 faizdən çox azalıb. Mis , 2011-ci ilin ən yüksək göstəricisindən 58% aşağı düşərək 2016-cı ilin əvvəlində 1,94 dollar səviyyəsində satıldı. Daha çox nümunə var. 2016-cı ilin əvvəlində kənd təsərrüfatı malları, metallar, enerji qiymətləri və minerallar illərdəki ən aşağı səviyyələrə düşdü.
Əmtəələr valyuta və sabit gəlir bazarlarında hərəkətlərə çox həssas olan dünyada dəyərli aktivlərdir. Dollar dünyanın ehtiyat valyutasıdır və xammal üçün müqayisəli qiymət mexanizmidir. Dolların gücləndiyi mallar aşağı hərəkət edir və digər valyutalara qarşı zəiflədikdə, xammal qiymətləri yüksək qiymətləndirirlər. Faiz dərəcələrinə gəldikdə, daha yüksək dərəcələr xammal ehtiyatlarının daşınması xərclərini artırır, daha aşağı faiz dərəcəsi isə əksinədir.
ABŞ Mərkəzi Bankının QE-ni 2014-cü ildə bitirəcəyini və 2015-ci ildə faiz dərəcələrini artırmağa başladığı aydın oldu, dollar digər valyutalara qarşı yüksək qiymətləndirdi və əmtəə qiymətləri aşağı düşdü. 2015-ci ilin dekabr ayında doqquz il ərzində ilk dəfə dərəcələri yüksəlmiş və 2016-cı ildə 3-4 belə artım sözü verildikdə, bir çox əmtəə qiymətləri 2015-ci ilin sonunda və 2016-cı ilin əvvəllərində çoxdan aşağı düşməyə başladı.
2016-cı ilin əvvəlində əmtəələr
2016 çirkin şəkildə başladı; Çin daxili borsa sıxışdı və dünyanın bir çox digər kapital indeksləri Asiya böhranı halında təqib edildi. Çin, dünyanın ən böyük əhalisi olan və son onilliklər ərzində böyüməklə Çinin xammal alımını artırmasına səbəb olan mallar üçün əsas tənlik tələb tərəfidir.
Çin fond bazarının aşağı səviyyədə olması səbəbindən, ABŞ Mərkəzi Bankının faiz dərəcələrini yüksəltmək siyasətinə gəldikdə dayandırılmasına səbəb oldu. ABŞ dolları endeksinin fyuçers müqaviləsi üzrə 100-dən yuxarı olan dollar və xammal qiymətləri düşdü. 11 Fevralda, S & P500 indeksi il ərzində yüzdə 11,5 nisbətində itkin düşdüyündə, Baltik Quru endeksi 290'a düşmüşdür. Baltik Quru İndeksi dünya miqyasında quru yük daşımalarının fəaliyyətini qiymətləndirir. Əmtəə bazarlarında fəaliyyət dayandırılmalıdır. Bununla belə, 11 fevral çox aktivlər üçün aşağı düşdü və bazarlar təqib olunan həftə və aylarda inkişaf etməyə başladı.
Eyni zamanda, ABŞ Fed kənarında qaldı və nisbətləri artırmadı. Birincisi, Fed-in başqa faiz dərəcəsi artımından dayandığı Asiya böhranının potensialı idi. İyun yaxınlaşdıqca, Birləşmiş Krallıqda Avropa Birliyindən çıxmaq üçün referendum, dünya bazarlarında dəyişkənliyi artırmaqla təhdid etdi. Konvensiya müdrikliyi Böyük Britaniyanın Avropada qalmasına baxmayaraq, iyunun 24-də səs vermək üçün səs verdikləri bazarlar şok etdi. Brexit Fedə kənarda qalmağın başqa bir səbəbi verdi. Bütün bunlara baxmayaraq, əmtəə qiymətləri gedən qızılla yüksəldi. Sarı metal, Brexit səsverməsindən sonra 1384 dollardan çox satdı və gümüş $ 21-dən yuxarı qalxdı. Həm qiymətli metallar iyul ayının əvvəlində yüksəkdən sonra aylar ərzində geri çəkildi, həm də digər məhsullar möhtəşəm bir şəkildə həyata keçirildi.
Xam neft fevral ayı başında 26 dollardan yuxarı olub, oktyabrın əvvəlində 50 dollardan artıq olub. Şəkərin qiyməti 2015-ci ilin avqustunda 2015-ci ilin avqustunda 29 kiloqramdan 2015-ci il sentyabr ayına qədər 24 sentdən 10.13 sentdən artmışdır. Dəmir filizi, sink, qalay, nikel və qurğuşun qiyməti 2016-cı ildə hər iki rəqəmə bölünmüşdür. xammal bazarları üçün siqnal izah edən Baltik Quru İndeksi fevral ayının 290-dan 915-dək, 215 faizdən çox qazanc əldə etmişdir.
Bütün bunlar, ABŞ Mərkəzi Bankı bir çox xammal qiymətinə dəstək verən faiz dərəcələrini artırmadı.
Yeni Bull əmtəə perspektivlərindən yaranır
Göründüyü kimi, xammal qiymətləri aşağı düşən qiymətli hərəkətlərə əsaslanaraq əhəmiyyətli dərəcədə bir səviyyəyə çatmışdır . Bazarlar nadir hallarda düz bir xəttdə hərəkət edir və əmtəələr bəlkə də bütün aktivlərin ən uçucu olduğu halda, onlar istisnalar deyildir. Bununla yanaşı, xammal maddələri sinfi 2016-cı ildə təsirli qazanclar təqdim edib və ilin ilk üç rübündə 10% -dən çox artmışdır.
ABŞ Federal Ehtiyatları dekabr ayı görüşündə və ya 2017-ci ilin əvvəlində Fed Fund nisbətini artırma ehtimalına baxmayaraq, bu nisbət hələ də tarixi olaraq aşağı səviyyədə olan 50-75 baza yüksələcək. Bununla yanaşı, Avropa və Yaponiyada faiz dərəcələri mənfi ərazilərdə qalır. Aşağı faiz dərəcələri 2017-ci ildə bazar rəhbərləri kimi məhsullara dəstək verməyə davam edir. Bundan əlavə, 2012-2016-cı illərin ayı bazarı çox yüksək qiymətli istehsalçıları bazardan çıxmağa gətirib çıxardı və demək ki, istehsal güclü və yaxşıdır -Kiçikləşdirilmiş şəxslər. Eyni zamanda, xammalın kütləvi ehtiyatları azaldıqda məhsulun azaldığını və tələbatın azaldılmasının bir anda azaldığını sübut edir. Bundan əlavə, demoqrafik tendensiyalar gələcək illərdə dünyada daha çox insanın daha çox məhsul tələb etməyinin mantığını dəstəkləməyə davam edir. Klassik iqtisadi nəzəriyyə və sağlam düşüncə tələb artdıqca, ehtiyatların düşməsi və qiymətlərin yüksəlməsi ilə bağlıdır.
Hər əmtəənin fərdi təchizat və tələb xüsusiyyətləri vardır . Hava, qlobal iqtisadi və siyasi tendensiyalar və digər endogen və ekzogen təzyiqlər daxil olmaqla, xammal qiymətlərinə ən az müqavimət göstərən yola gəldikdə, oyuna gələn bir çox amil var. Bununla birlikdə, aktiv sinif mallarının 2015-ci ilin sonunda və 2016-cı ilin əvvəllərində əhəmiyyətli bir dibə meydana gətirdiyi görünür və indi ən az müqavimət yolu aylar və gələcək illərdə daha yüksək olacaq.
Xammal qiymətləri ticarətin ən uçucu aktivlərindəndir. Bununla belə, əmtəə dəyişkənliyi səhmdar, istiqraz, valyuta və digər aktiv siniflərindəki fərqləri aşır; yol daha yüksək səviyyədə olacaq. 2016-cı il, aktivlər sinfi kimi yüksək qiymətə çevrilən və daha çox investor və treyderləri son illərdə tərk etdikləri bazarlara qaytarması lazım olan bir il olduğu kimi xatırlanacaq.
Yaxınlaşan əmtəə bazarlarında bəzi məsləhətlər
Hər kəs bir boğa bazarını sevir, çünki psixoloji baxımdan, qısa bir mövqedən daha uzun müddətə getmək daha asandır. Spekülatörlerin və investorların iştirakının artması likvidliyin və bəzən əmtəə dünyasında dəyişkənliyin artmasına xidmət edəcəkdir. Mallara sərmayə qoymaq üçün qızıl qaydalarından biri, boğa bazarının dövründə qiymət diplərinin alınması optimal nəticələr əldə etməyə meyllidir. Uçucu bir aktiv sinifində, bazarlara ehtiyatla yanaşma həmişə yaxşıdır. Qısamüddətli qiymətlərlə aşağı qiymətlərlə düzəldildikdə, əsas tendensiya aktivləri daha yüksək səviyyədə əldə edəcəyi üçün mənfəət şansını artırır. ETF və ETN məhsullarına gəldikdə, unleveraged nəqliyyat vasitələri orta müddətli ticarət üçün uygundur. Bununla birlikdə, lazımlı vasitələrə uyğun bir şəkildə yanaşmaq lazımdır. Çexiyalı ETF və ya ETN-lər almaq və cəlb etmək cazibədar olsa da, bu məhsullar çox qısa müddətdə istifadə edilərkən ən effektivdir. Ticarət vəsaitləri və ya istifadə olunan məhsullara sərmayə qoymaq gün içi vəzifələrə uyğun və bir neçə gündən çox müddətə portfellərdə qalmamalıdır. Müvəffəqiyyətli bir əmtəə treyderinin və ya investorun ən vacib üstünlüklərindən biri, intizam həyata keçirmək və ticarət planına sadiq qalma qabiliyyətidir. İnvestisiya mövqeyini nəzərdən keçirərkən, nə qədər riskli olmağınızı və aradığınız mükafatın bu riskdən daha yüksək və ya daha yüksək olduğundan əmin olmaq üçün bir plan hazırlayın . Bir mövqe aldığınız təqdirdə planınıza sadiq qalın. Həmişə xatırlayın, bir fürsət itirməmək, çox yaxında mənfəət əldə etmək və ya itkisi alaraq narahat olmayın. Əmtəələrin sərmayə qoyuluşunun dəyişkən dünyasında köşedeki hər zaman başqa bir şans var.