Qızıl ETF (Symbol GLD) ilə 2004-cü ildə təqdim olunmasından əvvəl, əmtəə investisiyaları və bazarlara iştirak yalnız bazar iştirakçılarına fiziki, gələcək variantlar bazarları üçün gələcəkdə təqdim edilə bilərdi. ETF və ETNs əmtəə investisiya və ticarət ənənəvi kapital broker hesabları vasitəsilə mümkün idi.
Bir baxın
1999-cu ilin sonunda bir çox əsas malın qiymətlərinə nəzər salmaq bu sektorda baş verən kütləvi qiymət artımını göstərir. 2000-ci ildə ticarətin ilk günündə qızılın ons qiyməti 283 dollar idi; 2011-ci ildə 1920,70 dollar səviyyəsinə yüksəldi. Gümüş qiyməti 2011-ci ildə 5,355 dollar oldu və 2011-ci ildə ons başına təxminən 50 dollara yüksəldi. Mis , yeni minilliyə bir funt üçün 85,45 sent səviyyəsində açdı və 2011-ci ildə 4,60 dollardan çox satdı. Xam neft 25,20 dollardan 2012-ci ildə bir barrel üçün 147 dollar oldu. 2012-ci ildə kömür üçün $ 2.045-dən təxminən 8.50 dollara qədər partladı və 2000-ci ildən bəri keçən xammal bazarlarında qiymət artımı üçün bir çox başqa nümunə var.
Çin və dollar buğanı bitirir
2011 və 2012-ci illərdə ən çox əmtəə qiymətləri yüksək səviyyəyə çatıb və sonrakı illərdə daha aşağı düzəldildi. Çox xammal qiymətləri açılış 2000 səviyyəsinə gerilədi. Balıq bazarının xammal bazarlarında bəzi mühüm amillər sona çatdı. Bəlkə də ən əhəmiyyətli səbəb Çin iqtisadiyyatının yavaşlamasıdır.
Çin, 1,3 milyarddan çox insanı olan bir millət, dünya əhalisinin 17,5 faizindən çoxunu təşkil edir. Çinin ikiqat artım sürəti, onun GSMH həcminin dünya iqtisadiyyatının ikinci böyük iqtisadiyyatı qədər böyüdüyünü qoruyub saxlamaqda çətinlik çəkdi. Çin böyüdükcə xammal tələbatı artdı. Millət bir çox məhsulu satın almaq və yığmaq zərurətini yaradan bina infrastrukturunu sərf etmişdir. Son onilliklərdə Çin malların dünyasında əsas tənliklərin tələb tərəfi oldu. Avstraliya, Kanada, Braziliya , Rusiya və digər ölkələr kimi əmtəə istehsalına güvənən millətlər gəlirlərin artdığını və əmtəə qiymətlərində boğa bazarının nəticələrinə görə valyutalarını yüksək qiymətləndirdi. Çində iqtisadi yavaşlama malların tələbatın azalmasına səbəb oldu. Əmtəə istehsal edən ölkələrin valyutaları ayı bazar dövründə xammal qiymətləri ilə birlikdə aşağı səviyyədə hərəkət etdi.
Eyni zamanda, mallar mükəmməl bir batı fırtınası yaşadı. ABŞ dolları, dünyanın ehtiyat valyutası, xammal bazarı üçün qiymət mexanizmidir. Dollar və əmtəə qiymətləri arasında tarixi bir tərs əlaqələr var. 2014-cü ilin mayında başlayan dollardakı kəskin mitinq mart 2015-ci ilə qədər ABŞ dollarının təqribən 27% -ni qiymətləndirməsinə gətirib çıxardı.
Güclü dollar əmtəə qiymətlərinin daha da aşağı düşməsinə gətirib çıxardı, mal qiymətləri dollar məzənnəsi ilə aşağı səviyyədə köçürülüb, lakin dünyanın digər valyutalarında şərtlərlə qiymət təzyiqinə əlavə olundu. Bununla yanaşı, iqtisadi zəiflik Çin ilə məhdudlaşmırdı. Bir çox Asiya ölkəsi Asiyanın ən böyük iqtisadiyyatından iqtisadi böhrana məruz qaldı. Çin iqtisadi bir soyuqluq tutduqca; Asiyanın qalan hissəsi qripi alıb. Avropanın iqtisadiyyatı həmçinin Avropanın qalan hissəsini seyr edən aviaşirkətlərin tələb etdiyi Cənubi Avropa ölkələrində artan işsizliyin və zəif iqtisadi vəziyyətin ağırlığında çəkdi. Avropa iqtisadiyyatına bir zərbə Orta Şərqdən və Şimali Afrikadan gələn qaçqın böhranı idi və nəticədə qitə boyunca yayılmış insanların böyük bir axını oldu. Humanitar böhran Avropaya daha çox seyrək və iqtisadi təzyiq yaratdı.
2015 və 2016-cı illərdə Avropadakı terror hadisələrinin artması da iqtisadi zəifliyə gətirdi.
Çoxillik lows
2011-ci ildən 2016-cı ilin əvvəllərində bir çox əmtəə qiymətləri illərlə görülən səviyyələrə düşdü. Qızıl 1900-dən çox düşmüşdür, 2015-ci ilin sonu üçün unsiya üçün 1050 dollar səviyyəsindən aşağı düşmüşdür. 2014-cü ilin iyun ayında 100 dollardan yuxarı olan xam neft, 2016-cı ilin fevral ayının ortalarında 26.05 dollardan aşağı düşmüşdür. 2016-cı ilin yanvar ayında qiyməti yarıdan azdır. 2011-ci ildə 2015-ci ilə qədər dünyanın hər yerində güclü dollar və tampon bitkiləri səbəbindən əkinçilik mallarının qiyməti daşlar kimi düşdü. əmtəə qiymətləri bazarında.
Bütün dünyada zəif iqtisadi şərtlər əmtəə qiymətlərinin enməsi üçün vacib bir səbəb olmuşdur. 2008-ci ildə qlobal maliyyə böhranından sonra Mərkəzi Banklar faiz dərəcələrini kəsdi və sərf və borcları stimullaşdırmaq və qənaətin qarşısını almaq üçün siyasət tətbiq etdi. 2008 və 2011-ci illər ərzində bu "stimul" əmtəə qiymətlərində son ayağı azaldıb, çünki aşağı faiz dərəcələri xammal qiymətləri üçün xeyli boğadır. Dünya səviyyəsində aşağı faiz dərəcələri əmtəə ehtiyatlarını maliyyələşdirmək və ya daşımaq üçün daha az xərcləmə deməkdir. Aşağı faiz dərəcələri əmtəə ehtiyatlarının daşınması üçün daha ucuz olub, beləliklə sektora dəstək verilir. Bununla yanaşı, dolların gücü və letargik iqtisadi şəraitin davamı 2013-cü ildən 2016-cı ilin əvvəlindən aşağı faiz dərəcələrinə qarşı çıxdı.
Yeni il - Müxtəlif əmtəə bazarları
2015-ci ilin sonunda və 2016-cı ilin əvvəlində dünya üzrə aşağı faiz dərəcələri qalmışdır. Avropada və Yaponiyada faiz dərəcələri mənfi əraziyə köçürülüb - pulun bir bankda saxlanması üçün pul tələb olunur. Eyni zamanda, ABŞ dolları mitinqi 2016-cı ilin ilk aylarında başlamışdı. Dolların aşağı düşməsi ilə bir çox əmtəə qiymətlərində bir yüksəliş meydana gəldi. Qızılın qiyməti 2016-cı ildə qapıdan daha yüksəkdir; ilin ilk rübündə 16% -dən çoxunu qiymətləndirdi və aprel və may aylarında bu gəlirlərə əlavə edildi. Xam neft fevral ayının 11-dən etibarən aprelin sonu etibarilə 2016-cı ilin sonu etibarilə demək olar ki, $ 47 / barelə çatıb - on həftə ərzində təxminən 80% artım. Mis və digər əsas metal qiymətləri daha yüksəkdir. Aprel ayının sonlarında hətta taxıl qiymətləri yeni məhsul ili üçün hava şəraiti ilə əlaqədar qeyri-müəyyənlik və zəif bir ABŞ valyutasının birləşməsi ilə daha yüksək hərəkət etməyə başladı. Əmtəə bazarlarında artan marağın və fəaliyyətin başqa bir göstəricisində, Baltik Quru İndeksi 2016-cı il 11 fevral tarixində 290-dan 700-ə qədər və 631-də 6 May 2016- . Dünya miqyasında quru kütləvi malların yüklənməsi iki aylıq dövrdə xammalın nəql olunduğu gəmilər üçün tələb və dərəcələrə görə artdı.
Əmtəələr çox uçucu və dövriyyəli aktivlərdir. Hər əmtəənin xüsusi təchizat və tələbat əsasları vardır. Kənd təsərrüfatı malları hava şəraitinə çox asılıdır. Bütün dünyada iqtisadi artım metal qiymətlərinə təsir göstərir. Qiymətli metallar bazarlarda qorxu və qeyri-müəyyənlik barometrləridir. Güc və geosiyasi dinamikalar enerji qiymətlərinə təsir göstərir. Ancaq bunların hamısı ortaq bir şey var. Boğa bazarlarında əmtəə istehsalçıları istehsalın artımını, inventarların böyüməsini və tələbatını azaldıb qiymətlərə məcbur edir. Əksinə, ayı bazarlarında istehsalın yavaşladığı, inventarların azaldılması və tələbatın artdığı qiymətlərə düşməsi tendensiyası müşahidə olunur. Bu qaydalar əmtəə iqtisadiyyatının böyük dövrünün sadələşdirilməsidir. 2016-cı ilin birinci yarısında biz ay bazarının şərtlərini demək olar ki, beş ildən sonra əmtəə bazarlarında bir növbədə görürük.
Əmtəə haqqında xatırlamaq bir şey xammal tələbatı daim artmaqdadır. Bunun səbəbi, tələbatın nəticədə planetin yer üzündə insanların sayının bir funksiyasıdır. 1959-cu ildə dünyada 3 milyarddan az insan var idi. 2016-cı ildə bu rəqəm 7.3 milyarddan çox idi. Əmtəə son dərəcə resurslardır; istehsal yalnız daha yüksək qiymətlərlə genişlənə bilər. Yəni, yer üzünün qabığından xammalı çıxarmaq və məhsuldar torpaqlarda yetişdirmək qabiliyyəti qiymətdən asılıdır . Yüksək qiymətlərlə yüksək qiymət istehsalını təmin edə bilərik, ancaq aşağı qiymətlərlə bu istehsal qeyri-iqtisadi hala gəlir. Bu, xam neftin qiymətinin bir barreldən 100 dollardan aşağı düşməsinə gətirib çıxardı - dünya neft tədarükünə tələbat oldu və tələbat qiyməti doğrulmadı.
2011-2012-ci illərdə əmtəə qiymətləri yüksəkdən sonra geriləyib. 2016-cı ildə demoqrafik, hava, valyuta və digər iqtisadi təzyiqlər qiymətlərin sabitləşdirilməsi üçün toplanaraq geri çəkilmənin mümkünlüyünü göstərir. Qiymətlər aylar və ya hətta il ərzində aşağı səviyyədə saxlansa da, ehtiyatlar azalmağa başlayırsa, xammal bazarı bazarında yeni boğa bazarının kənarında olacağıq.
Yeni Bull ortaya çıxır - Gələcəkdə qiymət dəyişkənliyi
Faiz dərəcələri , dünyada əmtəə sektorunda müsbət olan aşağı və ya mənfi səviyyədə qalır. Bütün dünyada stimullaşdırıcı iqtisadiyyatların maraqlarına görə, mərkəzi banklar faiz dərəcələrini süni şəkildə aşağı səviyyədə itələyirdi. Aşağı dərəcələrin təhlükəsi bir inflyasiya təzahürüdür. Aşağı faiz dərəcələri çap valyutasının ekvivalentidir. Valyuta ucuz olarsa, aşağı faizli bir mühitdə daha az sərt aktiv və ya mal almaq üçün tez-tez daha çox pul alır.
Əmtəələrdə volatilite və ya qiymət dəyişikliyi digər aktiv bazarlarından daha yüksək olmağa meyllidir. Buna görə də, əmtəə sektorunda fəaliyyətdə olan alıcılıq iqtisadi artımın artması ola biləcəyini və əmtəələr faiz dərəcəsini əks etdirməyə başlayanda inflyasiya sürətlə nəticələnə bilər. Mərkəzi banklar və monetar hakimiyyət orqanları özlərini xammal qiymətlərinə mənfi təsir göstərəcək inflyasiya təzyiqləri ilə mübarizə üçün faiz dərəcələrini yüksəltməli bir vəziyyətdə tapa bilərlər. Potensiallar gələcək üçün daha da yüksək qiymət dəyişkənliyinə əlavə olunur.
2016-cı ilin may ayının əvvəlində, aylar bazar qiyməti hərəkətinin uzun müddətli bir dövründən sonra əmtəələrin qayıdacağını göstərən bəzi əlamətləri görürük. Bu səhv başlanğıcı ola bilər, lakin bu bazarların dəyişkənliyi nəzərə alınmaqla; əmtəə dünyasında qabaqcıl fəaliyyətlərin olacağı ehtimalı var. Təhlükəsizlik kəmərlərinizi sabitləşdirin; əmtəə bazarı həmişə bir vəhşi yoldaşıdır.