Fərdi ehtiyatların alınması konsentrasiya risk deməkdir.
Səhmdarla, çox qısa bir müddətdə, pulunuz tez bir zamanda cütləşə bilər və ya demək olar ki, heç bir şeyə dəyər ola bilər. Yüzlərlə səhmdarı olan indeksli qarşılıqlı fondla kontrast. Fondla, pulunuzu tez bir an əvvəl görmək mümkün deyil, nə də səhmlərin qiymətini sıfıra endirmək ehtimalı yüksəkdir.
Səhmlər Vs. Fondlar
İndeks fondunun satın alınması üçün fərdi səhmin alınması müqayisə edərək bir nümunəyə baxaq.
XYZ fondunun hazırda dəyərsizləşməsindən əmin olduğunuzu düşünün. Siz sənayedə işləyirdiniz, şirkətin gəliri artmaqda davamlı bir tarixə malikdir və ardıcıl, yüksək keyfiyyətli məhsul istehsal edir.
Birja qiyməti son vaxtlar 50% azalıb. Önümüzdəki on iki ayda ən azı 50% geri qalacaqsınız. (Dollarla, səhmdar 60 dollardan bir səhmin 30 dollara çıxdığını varsayalım. Əmin edək ki, ən azı 45 dollaradək bir səhm buraxacaq.)
Birja bütünlüklə aşağı düşdü. Hesabınızdakı S & P 500 İndeks fondu 30% azalıb. Bu, $ 60-dan $ 42-dək pay aldı. Bilirsiniz ki, bazarlar dəyişkəndir, ancaq indeks fondundakı belə bir azalma gözləmirdin və siz itkilərin necə geri alınacağını anlamağa çalışırsınız.
Bazarın bir neçə il bərpa ediləcəyinə qərar verə bilərsən, ancaq index fondunu satsanız və XYZ fondunu alsaydınız, portfeliniz daha sürətli bərpa edə bilər.
Mantıksız səslənir.
Problem, ümumiyyətlə bazar və indeks fondunuz sıfır dəyərə getməyəcəkdir. İndeks fondunuz bir günə dəyər verməyəcək.
Digər tərəfdən XYZ səhmdar dəyəri, dəyərin aşağı getməyə davam edə bilər və ən pis vəziyyət ssenarisində, iflas üçün fayl, heç bir şeylə ayrılmayacaq.
Riskiniz fərdi fondla konsentrə olur. Sizin nəticəniz yalnız bir şirkətin nəticəsindən asılıdır.
XYZ fondunun sürüşməyə davam etməsinə nə səbəb ola bilər? Çoxsaylı şeylər:
- Qüsursuz bir məhsula görə şirkətə qarşı iddia.
- Rəqibin daha yaxşı bir məhsul ilə çıxdığı üçün satış / qazancın azalması.
- Şirkətin mənfəətini aşmasına səbəb olan bir mühasibat səhvi və ya yanlışlıq.
XYZ fondunu alsanız, şanslı ola bilər və səhm bazardan daha sürətli çıxacaq. Yoxsa şanslı olmayacaqsınız və fond qiymətə düşməyə davam edə bilər; hətta bütün yol sıfıra enir.
İndeks fondunu saxlasanız, bilirsiniz ki, bazar bərpa ediləcəkdir. Sürətli qazancınız üçün potensial böyük deyil. Ancaq tam bir itki ehtimalı aradan qaldırdınız.
Fond No Brainers
Fərdi ehtiyatlara gəldikdə analitiklər, şirkət içərisçiləri, investisiya menecerləri və bir çox digər parlaq və bacarıqlı insanlar var ki, həmin fondları sizin kimi qiymətləndirirlər. Səhmdəki qiymət çox aşağı görünsə, özünüzü dayandırmalı və özünüzdən soruşmalısınız: "Nə bilirəm ki, bazarda bu fond haqqında nə bilir?"
Mən çox adamın "heç bir beyin işçisi" kimi görünməyən səhmlərini satın aldığını izlədim. Bir neçə qısa bir həftə ərzində dividend kəsildi, əsas müştərinin itkisi elan edildi, iddia açıldı və ya bir digər zərərli hadisə bu ehtiyatın daha aşağıya endirilməsinə gətirib çıxardı və ya ən yaxşı şəkildə qiymətini dayandırdı uzun illərdir.
Sizin maliyyə xeyirxahlığınızın nəticəsi ilə riskinizi ölçün
Fərdi ehtiyatları satın alacaqsanız, aldığınız riskdən xəbərdar ol. Özünüzə bu iki sual soruş:
- Sizə ümid etdiyiniz müsbət nəticə varsa, bu nə qədər yaxşı olar?
- Əgər mənfi nəticələr ortaya çıxarsa, səndən nə qədər pis olursan?
Müsbət nəticələrdən olan potensial nəticələr potensial mənfi nəticələrin risklərini əsaslandırırmı?
Bir səhmdarla tanış olsanız, xatırlayırsınız ki, mənfi nəticə mümkün deyildir.
2001-ci ildə bir çox Intel işçisiyle işləyən bir EBM firmasında çalışdım. Intel (INTC) fondunun qiyməti 70 dollardan çox idi. Biz Intel administratorlarını diversifikasiya etməkdən imtina etdiyimizi və onların səhmdarlarının 70% -dən çox aşağı düşdüyünü seyr etdik. Bu vəzifəli şəxslərin əksəriyyəti əlavə fond alıb, geri qayıdırdı.
2016-cı ildə səhm qiyməti təxminən 35 dollar civarında seyr edir. Bu insanların əksəriyyətinin pensiya pulu ilə alması lazım olan risk növü olduğunu düşünmürəm.
Pensiya yaxınlığında olduğu kimi, riski azaltmaq, riski artırmaq istəmirsiniz. Fərdi səhmlərdən çıxma bunu bacara bilər.