Həyatımızda gördüklərimizdən artıq iqtisadiyyata daha çox təhlükə var
Potensial iqtisadi risklərin çəkisi və genişliyi iqtisadiyyatımız üçün olduqca böyük olmamışdır. Bu, bizim vəziyyətimizi, keçmişimizdə, Böyük Depressiya, Dot Com bubble yarması və 2007/2008-ci ildə ipoteka əriməsi kimi bir çox çətin dövrlər ilə müqayisə olsanız belə.
Əvvəlki çətinlik dövrü və biz özümüzdə olan vəziyyət arasında böyük fərq var.
İqtisadiyyatda bu qaranlıq dövrlərin hər birində fərdi amerikalı istehlakçı daha az borc almışdı, federal hökumət daha güclü maliyyə vəziyyətində idi və Federal Rezerv iqtisadiyyatı kəmiyyət asanlaşdıran və aşağı salma maraq dərəcəsi.
Hal-hazırda, Amerika hökuməti hər hansı bir tənəzzül və ya iqtisadi risklərə potensial cavablar baxımından həyata keçirilir. Əvvəllər sınaqdan keçməmiş (və uğursuz) edə biləcəkləri az şey var.
Biz daha çox həssas olduğumuz və məruz qaldığı bir vəziyyətdə özümüzü tapırıq. Federal Rezerv kimi tənzimləyici orqanlar güllə tükənməmişdən sonra, gələcək risk hadisələrini necə idarə etməyə çalışacaqları və hətta bu taktikaların müvəffəqiyyətli bir şəkildə nəticələnəcəyinə dair hər kəsin düşüncəsi olur.
Bu yaxınlarda dünyada bir çox yerlərdə kütlələrin diqqət və inanclarının ümumi dəyişməsi olmuşdur.
Bu fakt bir çox son hadisələrdə özünü büruzə verdi: bizdə "Brexit"; yeni prezidentimizin seçilməsi; bütün Avropa və bütün dünyada çox sağ siyasi qrupların artması; potensial tariflər və ticarət müharibələri.
İndi bu yeni dünya düzeni, iqtisadiyyatımıza və dünyanın digər ölkələrindəki iqtisadiyyata zərərli qüvvələr kimi davranmasa, risklərin artmasına səbəb ola biləcək bir çox ssenarilərin qarşısında dururuq.
Hər kəsin gözündə saxlanılması lazım olan potensial maymunların bəzilərinə aşağıdakılar daxildir, lakin bunlarla məhdudlaşmır:
"Q nisbəti"
Sadəcə, Q nisbəti fond bazarında şirkətlərin bütün aktivlərinin dəyərini alır, bütün bu aktivləri əvəz etmək üçün xərcləri müqayisə edir. Onun mahiyyəti ilə Q nisbəti heç vaxt 1.0-dən yuxarı olmamalıdır və bu cür səviyyələr davamlı olmayacaqdır.
Kuyruk nisbəti 1.0 və ya daha yüksək olduğu altı dəfə, çox yaxında birja səhmlərinin düzəlişi ilə izlənildi. Çöküntü qiymətləri, Q nisbəti 0.3 səviyyəsinə qədər düşənə qədər bazarda səhmlərin dəyərini azaldır.
Başqa sözlə, 1.0-dən yuxarı olan Q nisbəti çox ağır qiymətləndirilir və adətən 0,3 və ya daha yüksək dərəcədə qiymətləndirilməmiş əraziyə qayıtmaqla cavab verir. Bu, hətta Q nisbəti hazırda 1.01-də olduğu istisna olmaqla, hər hansı bir məsələ və narahatlıq da olmayacaqdır.
Pulun həddi
Pulun sürəti bir dolların iqtisadiyyatı ilə nə qədər dəfə sərf etdiyini göstərəcəkdir. Restoran sahibi əlyazmaçıya verərsə və bu işçi baqqalın alınması üçün həmin dolları istifadə edirsə və baqqalın restorana getmək üçün bu mağazadan istifadə etməsi 3 sürətə bərabər olacaq.
Pulun sürəti əhəmiyyətli dərəcədə azaldığından hər hansı bir zaman, biz bir tənəzzül içində olmağı nəzərdə tuturuq.
Pul sürəti 2007-ci ildə 10,67 səviyyəsinə çatdı. O zamandan bəri davamlı şəkildə 5.7 səviyyəsinə çatıb, eniş 1974-cü ildə başlayandan bəri gördüyümüz ən aşağıdır. Bu, birja bazarında qəza baş verə bilər.
Zəif Dollar siyasəti
Bir neçə onillikdə ilk dəfə prezident daha zəif bir dollar yönəldirdi. Güclü bir valyutaya malik olan millət öz məhsullarını və xidmətlərini xaricdə satmağı çətin hesab edir, zəif valyutaları olanlar isə ixrac ticarət balansında artım görürlər.
Problem özü zəif bir dollar siyasəti deyil. Əslində, bu məntiqli bir məna verir və potensial bəzi şirkətlərə və fərdlərə faydalı ola bilər.
Məsələ ondan ibarətdir ki, elan birdən gəldi. Siyasət dəyişikliyinin ani və ya çox qısa bir müddət ərzində baş verəcəyi hər zaman göstərildikdə, həmişə millətin həyəcanını artırır.
Amerikada mal istehsal edən şirkətlər zəif bir dollar siyasətindən faydalanacaqlar. Lakin xaricdən təchizat və resurslar alsalar, hətta ABŞ-da fəaliyyət göstərən korporasiyalar da xərclərin artımını eyni zamanda görürlər.
ABŞ-da olan bütün korporasiyaların dollar siyasətinin necə zəif olacağını tam olaraq söyləmək çox tezdir. Bilirik ki, bəzilərinə zərər verərkən, bəzilərinə kömək edəcək və ən çox ümid edə bilərik ki, xalis nəticə ümumi müsbətdir və ya onun mənfi olduğunu göstərir.
Demonetizasiya
Hindistanda baş nazir Modi yaxınlarda dini davranış kampaniyasına başlamışdır. Hökumət xəbərdarlıq edilmədən, müəyyən valyuta istiqrazlarını ləğv etdi - 500 və 1,000 rupi banknotları dərhal tanınmış valyuta kimi öz statusunu itirmişdi.
Yeni Rs 500 və Rs 2,000 rupi qeydləri təqdim edildi, bunlar valyuta mülkiyyətində olan banknot sahiblərinə mübadilə / bank krediti verildi. Bireyler, dəlil edilmiş qeydlərində yeniləri üçün ticarət edə bilirlər, ancaq gündəlik əməliyyatlara əsasən, aşağı əməliyyat həcmində olurlar.
Fikir bu, saxta və qanunsuz fəaliyyət göstərən insanlar üçün çox zərərli olardı və bunda demetizasiya prosesi çox uğurlu olardı. Əlbəttə ki, son illərdə Hindistan iqtisadiyyatının ən aşağı verimlilik səviyyəsinə düşməsinin potensial gözlənilməz nəticəsi var.
Həm də banklarda, vətəndaş qarışıqlığında və mülayim narahatlıqlarda kütləvi xətt var. Dünyanın ən çox pul qazanan iqtisadiyyatı bir müddət sürpriz dəyişikliyə uyğundur.
Hindistanda ilk dəfə öz pul vahidlərini parçaladı. Ölkə 1954-cü ildə, 1978-ci ildə də oxşar hərəkətlər etdi.
Demetizasiya hərəkatı, şübhəsiz ki, Hindistan əhalisinin bir çoxu üçün olduqca problemli olmasına baxmayaraq, balansda pul vəsaitlərinin çox hissəsini saxlayan saxta və cinayətkarlarla mübarizə aparmaq üçün yaxşı bir şey olmalıdır. Təəssüf ki, bu mənfi aktorların əksəriyyəti nağd pulların 6 faizinin azını nağd şəkildə saxlayırlar. Bu, Mərkəzi Asiya İdarəetmə İdarəsi vergilərinə görə, bu proses qanunsuz fəaliyyətlərə zərər verməyəcəyini və indiki Hindistan vətəndaşı üçün təhlükəli olacağını iddia edir. .
Bir dünyaya bənzəyirsə və bir baxımdan problemimiz olmasa da, Hindistan iqtisadiyyatı yavaşsa, bu məsələ ola bilər. Dünyanın bütün böyük iqtisadiyyatlarından böyüməyə ehtiyacı olduğu bir dövrdə, ölkənin artım tempi azalarsa, bu problemli və potensial olaraq digər halları daha da artıra bilər. CNBC-nin məlumatına görə, Hindistan 2011-ci ildən bəri ən aşağı böyüməyi, demetizasiyanın kölgəsində görür.
Ticarət müharibəsi
Müharibədə qalib heç bir zaman yoxdur. Eyni şəkildə, qazananlar heç bir ticarət müharibəsi olmayacaq.
Yeni Amerika prezidentinin seçilməsindən sonra Birləşmiş Ştatlar və dünyanın digər ölkələri arasında ticarət müharibəsi potensialı əhəmiyyətli dərəcədə artdı. Kanada, Meksika, Çin və bir neçə digər ölkələrdə mallara olan tariflərə dair bir müzakirə var.
Siyahı günə qədər artır. Belə ki, Çin kimi millətlər artıq cavab verəcəklərini ifadə etdilər.
Dünya valyutaları müharibəsi kimi bir neçə il əvvəl başlayan ticarət müharibələr dövrünə giririk. Bu iqtisadi ziddiyyətlər artıq başlamışdır, lakin irəliləyiş intensivliyi demək olar ki, artacaqdır.
Mənfi faiz dərəcələri
Dünyamızın iqtisadiyyatında baş verməmiş bir şey tez-tez daha tez-tez olur. İsveçrədə, Avro Bölgəsində, İsveçdə, Yaponiyada və Danimarkada mənfi faizlər var.
Əsasən, bankı sizin pulunuzu onlarla saxlamaq hüququna görə ödəyirsiniz. Sərbəst faiz dərəcəsinin dərinliyinə əsasən, istiqrazınız yetirildikdə ilk növbədə qoyduğunuz pul məbləğinin yalnız bir hissəsi olsa da əksəriyyəti alacaqsınız.
Siz beş il ərzində yaranacaq və aktivin ödəmə müddətinə çatdığı bir $ 1,000 bağ ala bilərsən, yalnız 950 dollar qaytarılır.
Erkən əvvəl, mənfi faizlərlə ən böyük narahatlıq banklarda bir iş olacaq. Bu baş vermədiyi üçün, bir çox millət eyni yola riayət etmək üçün möhkəmləndi.
Bundan əlavə, onlar da uyğun gördükləri kimi, onların mövcud faiz dərəcələrini daha da dərin mənfi ərazilərə endirə bilərlər. Hətta artıq mənfi faiz dərəcələri daha da mənfi ola bilər.
"Mantığın" bir hissəsi, əgər qoruyucuların bankdakı pullarının yavaş-yavaş azaldılmasını bilirlərsə, bu pulları götürmək və hər şeyə sərf etmək daha çox olardı. Bu, öz növbəsində, iqtisadiyyatı inkişaf etdirməlidir.
Bu, həqiqətən, tanınmış bir faktdır (lakin görünür, iqtisadi siyasətin qərar qəbul edənləri arasında bərabər şəkildə başa düşülən deyildir), bu mənfi faizlərin geri qalmasına səbəb olur. Təcrübə istehlakçıları iqtisadiyyatla əlaqələndirir və öz növbəsində onların pullarını daha uzun müddətə saxlaya biləcək və əhəmiyyətli alış-verişləri dayandırır.
Sığortalı banklar
Ən çox banklar, xüsusilə də Avropa Birliyi, insanların əksəriyyətindən daha pis vəziyyətdədirlər. Məsələn Deutsche Bank, Alman xalqının bütün ÜDM- dən daha çox törəmə pula sahibdir. İtalyan bankları pis vəziyyətdədir və İspaniya, Portuqaliya və Yunanıstan kimi qurumlar ilə oxşar narahatlıqlar da var.
Bu banklardan hər hansı biri müvəffəqiyyətsizdirsə və ya borclarını ödəmək məcburiyyətində qaldıqda, baş verən yoluxma qüvvələrinə görə digər yaxından əlaqəli banklar arasında domino təsiri potensial olaraq həyata keçirə bilər. Əgər Bank A bankı B ödəməsə, onda Bank B Bank C ödəməyəcək və s.
Bu bankların əksəriyyətinin maliyyə vəziyyətləri pisləşdikcə, müxtəlif əsaslı və əlaqəli iqtisadiyyatların sabitliyini təmin etmək üçün ala biləcək daha az variant və tədbirlər var. Hər hansı bir kredit hadisəsi potensial olaraq bütün dünya iqtisadiyyatına təsir edə biləcək və təsir göstərə biləcək daha çox oxşar kredit hadisələrinin "ot atəşinə" səbəb ola bilər.
Avropa Birliyini pozdu
" Brexit " (AB-dən ayrılan Birləşmiş Krallıq) Avropa Birliyində ilk çatlaq idi, lakin ehtimal ki, gələcək daha çox olacaqdır. Məsələn, "Grexit" (AB-dən Yunanıstan çıxışı) həftəyə görə daha çox böyüyür və potensial olaraq İtaliya, İspaniya və Portuqaliya kimi Avropa İttifaqından çıxan digər ölkələr ola bilər.
Bütün bu millətlərin Avropanı geridə buraxmaq və orijinal valyutalarına geri dönmək üçün getdikcə daha açıq olan əhali var. Həm də bu ölkələr son dərəcə zəif maliyyə şəklindədirlər və iqtisadi cəhətdən çoxlu miqdarda borc almağa başlayır və sonradan daha da borclu olurlar.
Nə edəcəyik?
Fürsətlər bu vəziyyətlərdən çıxa bilər, belə ki, mümkün qədər aşağı düşür. Əgər bu baş verərsə, valyutaya olan inamın qızıl kimi qiymətli metallara doğru düşməsi və köçməsi mümkündür. Bu, sərvətin saxlanması və sərvətin iqtisadiyyata qlobal şoklara qarşı qorunması üçün əmtəələrin daha cəlbedici investisiyalarını edə bilər. Bununla yanaşı, ehtiyatlı olmaq istəyirsinizsə, potensial riskdə, o cümlədən lüks məhsullar, pərakəndə satış, restoran və istehlakçı seçim ehtiyatları daxil olmaqla, aktivlərə məruz qalmağı məhdudlaşdırmaq yaxşı olardı.