Survivorluq Biasın Qlobal Sərvət Performansına Etkisi
Bu ssenari ilə bağlı problem investorun təhlilinin kainatda olan 15 ETF-lərin orta göstəricilərini qiymətləndirməsi deməkdir.
Nəticə etibarilə, buraxılmış beş ETFs orta göstəricidən daha pis idi, yəni kainatda fəaliyyət göstərən 15 ETF-lərin yanaşı hesab olunduqları halda orta hesabla ağırlaşdılar.
Bu dinamikalar "xilasetmə yanlılığı" kimi tanınır və sərmayəçilər yalnız bir dövrün sonunda sağ qalanları hesab edirlər və artıq mövcud olmayan investisiyalar və ya fondları istisna etmirlər.
Bu yazıda, beynəlxalq investorlara bahalı səhvlərdən qaçınmaq üçün kömək edə biləcək qlobal səhmləri qiymətləndirərkən, qorumaq üçün ön mühakimə hesabatını necə nəzərdən keçirəcəyik.
Qlobal Aktivlərin Qiymətləndirilməsi
Survivorship yanlılığı, qlobal səhmdar performansını qiymətləndirərkən etmək üçün asan bir səhvdir. İl ərzində iflas edən şirkətləri görməməzliklə, qalan şirkətlərin uçotunun şişirdilməsi asandır. Fərdi xarici ehtiyatları təhlil edən beynəlxalq sərmayəçilər, xüsusilə, sağalmazlıqla yanaşma məsələlərinə diqqət yetirmək istəyirlər, çünki bu, asan bir səhvdir.
Məsələn, Argentinanın neft və qaz sektoruna maraq göstərən beynəlxalq investor kosmosda fəaliyyət göstərən Amerika Depozitariyasına daxilolmalar ("ADR") üçün ekranı aça bilər. Ekranda göstərilən ehtiyatların ötən il ərzində 20% -ə qalxdığını görə bilərik. Eyni dövrdə bir neçə digər şirkətin iflas etdiyi zaman - və süzgəcdə görünmürsə - 20% artım həddi artıqdır.
Beynəlxalq investorlar iflas etmiş şirkətləri müəyyən etmək üçün ictimai qeydlərə baxaraq bu problemlərdən qaçınmaq olar. Bəzi hallarda, bu şirkətləri asanlıqla xəbər mənbələri və ya sənayedə əhatə edən analitik hesabatlar vasitəsilə tapıla bilər. Digər hallarda, investorların əsl rəqəmləri tapması üçün iflas sənədləri, delistiya bildirişləri və ya digər ictimai qeydlər vasitəsilə baxmaq lazımdır.
ETFs və fondları kəşf
Beynəlxalq investorlar ETF-ləri və digər vəsaitləri təhlil edərkən sağ-salamatın yanlışlığından xəbərdar olmalıdırlar. Bəzi ölkələr və ya sektorları hədəfləyən müxtəlif fondlara sərmayə qoyan beynəlxalq investorlar fərdi ehtiyatları təhlil edərkən əvvəlki hissədə görülən eyni riskləri ehtiva edirlər.
Məsələn, beynəlxalq investor, rus səhmlərinə və beynəlxalq ETF-lərə təsir göstərmək üçün ekrana investisiya etmək istəyə bilər. İnvestor ötən il ərzində bu səhmlərin 5% gəlir əldə etdiyini anlaya bilər, lakin il ərzində bağlanmış hər hansı ETF-lərə baxmamaq bu gəlirləri daha çox ödəyə bilər.
Bu problemləri qapalı ola biləcək vəsaitlərin araşdırılmasından qaçınmaq olar. Məsələ ondan ibarətdir ki, bu vəsaitləri ictimai mənbələrdən müəyyən etmək çətindir.
Yenə də xəbərlər və ya analitik hesabatları bu cür məlumat üçün ən yaxşı başlanğıc nöqtəsini təmin edir, lakin onlar geniş və ya yenilənə ola bilməz.
ETF-lərlə qarşılaşmadan çəkin
Beynəlxalq ETF-lər beynəlxalq investorların xilasetmə yanlışlığı ilə bağlı problemlərin qarşısını almaq üçün böyük bir yol təqdim edirlər. Tam bir replikasiya strategiyasını istifadə edən fondlar, indeksin uzun müddət ərzində mümkün qədər yaxından izləmək üçün səhmlər alıb satmaları deməkdir.
Bu dövr ETF-lərin vaxtında müxtəlif nöqtələrə baxaraq, beynəlxalq investorlar müəyyən bir ölkənin, bölgənin və ya digər beynəlxalq ETF-nin tarixi indeks kompozisiyalarını ehtiva edən bir məlumat bazası qura bilər. Verilənlər bazası ADR və xarici səhm analizlərini daha asanlaşdıra bilər ki, ölkənin performansının sağ-salamatlığına qarşı qərəzsiz bir tədbir təmin edir.
Fon fondları, adətən, müəyyən bir dövr üçün yüklənə bilən bir Excel elektron tabloını ehtiva edən fond veb saytlarında və ya prospektlərdə asanlıqla tapıla bilər. Bu mənbələr mövcud olmadıqda, ETF-lər, SEC.gov-da tapıla bilən NQ filiallarında SEC-lərlə əlaqəli məlumatları mütəmadi olaraq hesabat verməlidirlər.
Key Takeaway Points
- Survivorluq yanlışlığı, beynəlxalq investorların vaxt keçdikcə performansını hesablayarkən artıq mövcud olmayan aktivlər üçün hesabat vermədikdə baş verir.
- Beynəlxalq ehtiyatların və ya ETF-lərin taraması, artıq mövcud olmayan aktivləri aradan qaldırmaqla sağalmazlığın yanlışlığını təqdim edir.
- Beynəlxalq sərmayəçilər, beynəlxalq ETF-lərdən istifadə edərək və ya ETF-lər və ya bağlanmış digər aktivlər axtararaq xilas ola bilmədi.