Beynəlxalq investorlar üçün kontratı investisiya strategiyaları
Bu yazıda, qlobal bir səviyyədə investisiya edən və beynəlxalq investorların bu strategiyaları necə istifadə edə biləcəyini əks etdirəcəyik.
Contrarian investisiya nədir?
Müqayisəli investisiyalar strategiyaları məhsuldan kənar aktivlərə sərmayə yatırmağa çalışır və geri qayıtdıqları zaman onları satır.
Məsələn, bir mübahisəli investor, bir qazanc əldə edə biləcək bir sektorda ola bilər, belə ki enerji aşağı qiymət gəliri nisbəti ilə. Sektorun fırlanma baş verdiyi və enerji qiymətlərinin bərpa edildiyi kimi, yerdəki şirkətlərin qiymət artımı nisbəti daha böyük böyümə perspektivləri ilə artacaq. İnvestorun enerji ehtiyatının dəyəri bir çoxlu və artan mənfəət sayəsində ümumi bazardan daha çox artacaq.
Müqayisəli investisiyanın əsas məqamları izdiham psixologiyası qaçınılmaz olaraq müəyyən bir bazarda aktivlərin yanlışlığına gətirib çıxarır. Bu davranışın günün sonuna qədər axşam əvvəlində şirkətlər tez-tez əhəmiyyətli dəyişkənlik yaşadıqları zaman mənfəət anonslarından sonra bu davranışın geniş sübutları var.
Məsələn, səhm bazar açıldıqdan dərhal sonra düşə bilər və dərhal bir yerə bərabərdir.
Contrarian və dəyər investisiyası: Contrarian və dəyər investisiyaları , həm strategiyaların daha geniş bazar tərəfindən aşkar edilməmişdən əvvəl qiymətsiz qiymətli kağızları müəyyən etməyə çalışdığı üçün bənzərdir. Məsələn, hər iki strateji səhmlərin ümumi bazarla müqayisədə nisbətən daha aşağı səviyyədə qiymətləndirilməsini təklif edən əlverişli maliyyə nisbətlərini araşdıran imkanlara baxa bilər.
Bəzi ekspertlər, tanınmış dəyər investoru John Neff kimi, bu iki şərt sinonimlə də ola bilər.
Əsas fərq, dəyəri investisiyaların yalnız maliyyə əmsalları və ya gələcək pul vəsaitlərinin hərəkəti kimi indiki dəyəri kimi təməl mahiyyətlərə diqqət yetirilməsidir. Əksinə, müxalifətçi investorlar da texniki amillərə, məsələn, qeyri-adi göstəricilərə və bütöv mətbuatın əhatə dairəsi kimi subyektiv amillərə baxacaqlar. Konkret sərmayəçilər investisiyalardan kənara çıxan aktivlərdən daha çox və dəyərsizləşməmiş aktivləri tapmağa çalışırlar.
Müqayisəli investisiyaların tapılması
Təbii investisiya imkanlarını, həm də fundamental və texniki təhlilin müxtəlif formalarını da əhatə etmək üçün istifadə edilə biləcək bir çox müxtəlif strategiya var.
Əsas Strategiyalar: Ən aşağı qiymət-qazanc nisbəti, aşağı qiymətə pul axın nisbəti, aşağı qiymətə qiymətə nisbəti və aşağı qiymətə dividend əmsalları ilə ehtiyatların tapılması ilə məşğul olan ən populyar erkən əksər strategiyalar. Ümumiyyətlə, bu şirkətlər yüksək səviyyəli maliyyə göstəriciləri olan şirkətlərlə müqayisədə üstünlük təşkil edirlər, çünki bazar onları daha aşağı səviyyədə dəyərləndirir. İnvestorlar həmçinin VIX kimi dəyişkənlik göstəricilərinə baxa bilər və bazarda olduqca pessimist olduqda aktivləri satın ala bilərlər.
" Dow İtləri " bəlkə də Dow Jones Industrial Average-da ən yüksək verimli səhmlərin alınmasını əhatə edən ən populyar əks strategiyadır. Çox vaxt, bu deməkdir ki, investorlar ən çox narahat olan şirkətləri alır, çünki düşən qiymətlər yüksək məhsuldarlığa səbəb olur.
Texniki Stratejiler: Çoxsaylı müxalif investorlar strategiyanı kəmiyyət analiz ediləcək davranış maliyyə amilləri ilə idarə edildikdən sonra qərarların qəbuluna texniki analiz edirlər. Məsələn, əksinə bir strategiya, nisbətən daha yüksək şərtləri nəzərdə tutan 30.0-dən aşağı düşmüş Nisbi Güc İndeksi ilə ehtiyatların alınmasını ehtiva edə bilər. Məqsəd, baş verə biləcəyi ehtimalı ortadan qaldırmaqdır.
Beynəlxalq kontrarlar
Contrarian investisiya prinsipləri beynəlxalq bazarlara tətbiq edilə bilər.
Bütün ölkələr və ya bölgələr üçün vaxt keçdikcə xeyirxahlıq içərisinə düşmək və yaymaq üçün ümumi. Məsələn, Avropa suveren borc böhranı, bir çox investorun Avropanın səhmlərindən qaçınmalarına gətirib çıxardı ki, bu da qiymətli qazanc nisbətlərini əhəmiyyətli dərəcədə azaldı. Böhranın hündürlüyündə Yunanıstan və İrlandiyalı ehtiyatları satın alan investorlar bu investisiyalarda əhəmiyyətli gəlirlər əldə edə bilərdi. 1990-cı illərdə Asiya maliyyə böhranı zamanı Asiya investisiyaları üçün də eyni.
İnvestorlar, endirimli qiymətləndirmələrə səbəb olan xüsusi hadisələrlə yanaşı, bir ölkənin iqtisadiyyatına nəzər sala bilərlər ki, bunun üzərində qiymətli olub-olmaması müəyyənləşdirilsin. Warren Buffett , ölkənin ümumi bazar kapitallaşmasını ümumi daxili məhsula bölünmüş bir şəkildə görür. 90% -dən yuxarı olan ölkələr üstünlük təşkil edir və 75% -dən aşağı olanlar qiymətləndirilə bilməzlər. Bu xaricdə imkanlar axtaran sərmayəçilər üçün böyük bir başlanğıc nöqtəsi ola bilər.
Xarici investisiyalar, yerli səhmlərin heyətdə üstünlüyə gəldiyi zaman xüsusilə faydalı ola bilər. Bu vəziyyətdə, yerli yalnız müxalif investor xaricdə baxmadan bir çox imkanlar tapa bilmir.
Aşağı xətt
Contrarian investisiya investisiyalardan geri qayıtdıqları zaman xeyli faydalanan və satan aktivlərə sərmayə etməyə çalışır. Bu məqsədlərə nail olmaq üçün istifadə edilə biləcək bir çox müxtəlif fundamental və texniki strategiyalar mövcuddur, eyni zamanda investorlar da ən yaxşı imkanları tapmaq üçün ABŞ-dan kənarda baxmaq istəyə bilər.