Futures mübadiləsi gələcək margin dərəcələrini təyin və təyin edir. Bəzən broker şirkətləri aşağı risk maruz qalması üçün minimum valyuta marjı dərəcəsinə əlavə mükafat əlavə edəcəklər.
Margin bazar dəyişkənliyi riski əsasında müəyyən edilir. Bazar dəyişkənliyi və ya qiymət dəyişikliyi bir futures bazarında margin məzənnələrinin yüksəlməsində yüksək olduqda. Ticarət səhmlərinin dövriyyəsinə gəlincə , gələcək bazarda olduğundan daha sadə margin düzəlişləri var. Səhm bazarları iştirakçılara 50% marginə qədər ticarət etməyə imkan verir. Buna görə $ 50,000 dəyərində 100,000 dollara qədər səhm ala və sata bilər.
Gələcək müqavilələrin margin məzənnəsi
Vadeli müqavilələr dünyasında marja nisbəti çox aşağıdır. Tipik bir fyuçers müqaviləsində marjın həcmi ümumi müqavilə dəyərinin 5% -15% -dək dəyişir. Misal üçün, buğda fyuçerslərinin müqaviləsini alıcı yalnız margində 1700 dollar göndərə bilər. 32.500 ABŞ dolları (6.50 x 5000 dolları) ümumi müqaviləni nəzərdə tutarkən, gələcək margin müqavilə dəyərinin təxminən 5% -ni təşkil edəcəkdi. İlkin Futures Margin - gələcək müqavilə üzrə alış və ya satma mövqeyini açmaq üçün tələb olunan pul məbləğidir.
İlkin margin orijinal margindir, orijinal ticarət dövründə yerləşdirilən məbləğ.
Marjin baxımı
Margin Təminatı, gələcək mövqelərdə zərərin marjın başlanğıc və ya orijinal margin səviyyəsinə qaytarılması üçün daha çox vəsait ayrılmasını tələb etdikdə lazım olan pul məbləğidir. Misal üçün, bir mısır fyuçers müqaviləsi margin 1000 $ və saxlama margin 700 ABŞ dollarıdır.
Misir mübadiləsi müqaviləsinin alınması ilkin margində 1000 dollar tələb edir. Misir qiyməti 7 qəpiyə düşsə və ya 350 $ səviyyəsindəki səviyyəni ilkin səviyyəyə gətirmək üçün əlavə marginda 350 dollar olmalıdır.
Margin Çağırışlar - bir hesabın dəyəri təmir səviyyəsindən aşağıya düşdüyündə bir marj zənginə səbəb olur. Məsələn, ilk 10 min dollar margin və 7,000 ABŞ dolları dəyərində olan beş futures müqaviləsi var. Hesabınızın dəyəri 6.500 ABŞ dollarına düşdüyündə, margin axtarışı hesabı ilkin margin səviyyəsinə qaytarmaq üçün əlavə 3,500 dollar tələb edəcək. Mövqeyi bağlamaq və ya ləğv etmək margin axtarış tələbini aradan qaldırır.
Gələcək Marjini necə hesablamaq olar
Birjalar SPAN adlı bir proqramı istifadə edərək gələcək margin dərəcələrini hesablayır. Bu proqram, hər bir futures bazarında ilkin və baxım marjası üçün son bir rəqəmə çatmaq üçün bir çox dəyişənləri ölçür. Ən vacib dəyişən hər futures bazarında dəyişkənlikdir. Borsalar bazar şərtlərinə əsasən onların margin tələblərini tənzimləyir.
Gələcəkdə Marjın çox faydası var
Margin yaxşı bir əmanətdir ki, bir bazar iştirakçısı birja valyuta ilə yerləşdirir. Marjı ticarət etdiyiniz müqavilənin tam dəyəri üzrə aşağı ödəniş kimi düşünün.
Margin, mübadilə hər bir satıcı və satıcı üçün gələcək müqavilənin hər bir alıcısı üçün alıcı olmağa imkan verir.
Marjın bazar iştirakçıları üçün iki faydası var; anonimliyə zəmanət verir (mübadilə həmişə qarşı tərəfdir) və əməliyyatdan qarşı tərəfin kredit riskini aradan qaldırır. Mübadilələr CFTC tərəfindən tənzimlənir və bütün öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üçün əlverişli vəsaitə malikdir. Bu vəsaitlər bazar iştirakçıları tərəfindən toplanmış margindən gəlir.
Marj yalnız ümumi müqavilə dəyərinin kiçik bir hissəsi olduğundan, gələcək bazarlarda böyük miqdarda leverage var. Bir nümunəyə baxaq:
- 1270-ci ildə bir COMEX qızıl gələcək bir müqavilə almaq
- Hər müqavilə 100 qızılın altındadır
- İlkin margin = $ 4400
- 1275-ci ildə COMEX qızılı gələcək bir müqavilə satın
- Gəlir - bir unsiya üçün 5 $ və ya müqavilə üçün 500 dollar
- Əgər faktiki qızılı alıb və 5,9% qazanc əldə etmək üçün 5 dollar qazanmış olsaydınız ($ 5 / $ 1,270)
- Lakin, qızıl gələcək müqavilə satın aldığınız üçün, qazanc ticarət üçün təqdim olunan margin miqdarı və ya 4,400 ABŞ dolları və gəlir 11,36% (500 $ / 4,400 ABŞ dolları)
- Fyuçers bazarında faiz gəliri yüksək olsa da, mükafatların potensialı olduqda, həmişə risk var. Əgər bir müqavilə üzrə qızılın fyuçers mövqeyində unsiya üzrə 5 dollar itirirsinizsə, zərəriniz 11,36% -ə bərabər olacaq.
Birjalar margin səviyyələrini müəyyənləşdirir və bazar dəyişkənliyi dəyişdikdə marjinlər istənilən vaxt getdikdə və ya aşağıya keçə bilirlərsə daim onları nəzərdən keçirir. FCM-nin müştərinin riskinə əsasən mübadilə səviyyələrindən daha yüksək marginlər tələb etmələri və bir an xəbərdarlıq etmələri ilə əlaqə qurma bacarığı vardır.
Marjin, bazarların hər zaman bütün öhdəliklərini yerinə yetirəcəyinə inamla ticarət etməkdə iştirak etməyə imkan verən, gələcək bazarlarını birləşdirən yapışdırıcıdır.