Forward müqavilələri, Futures, Swaps və Options
Ən çox əmtəə fondları , istifadə olunan ETF'lər və ters mübadilə fondları səhmlərin əvəzinə onların kriteriyalarını izləmək üçün törəmələri istifadə edirlər.
Ancaq bir çox fondlar halında, ehtiyatların və törəmələrin birləşməsi də ola bilər.
Mübadilə birjasında tapılan ən çox istifadə edilən törəmələr, xüsusən əmtəə ETF-də gələcəkdir. Amma köçürmələri, svopları və variantları (zənglər və qoyur) istifadə edən vəsaitlər var. Həmişə təbliğ etdiyim kimi, fondunuzun necə işlədiyini bilmək üçün də vacib deyil, ETF- də də nədir . Törəmə birləşmələr ETF-lərdən çox olduğundan, fondunuzda tapa biləcəyiniz müxtəlif növləri əhatə etmək istərdim.
İrəli Müqavilə Törəmələri
Əmək müqaviləsi bir alıcı ilə bir satıcı arasında müəyyən bir aktivin daha sonrakı tarixdə ticarətinə dair müqavilədir - əməliyyatda iştirak edənlər tərəfindən müəyyən edilir. Müqavilə faktiki aktivin, qiymətin və ya qiymətin şərtlərini və çatdırılma tarixini ehtiva edir.
Digər törəmə məhsullardan (fyuçers və variantlar) fərqli olaraq, irəli müqavilələr mübadilədə açıq şəkildə satılmır. Bunlar treyderlər, investisiya bankları, hüquqi şəxslər və s. Arasında xüsusi sazişlərdir.
Və bundan sonra da özəl ticarət əməliyyatları keçirilir, adətən onlar da tənzimlənmir.
Futures müqavilələri Türevlər
Fyuçers müqaviləsi irəli müqaviləyə çox oxşardır, lakin bir sıra əsas fərqlər var. Fərdi ticarət əməliyyatlarında fərqli olaraq, gələcək mübadilələr açıq şəkildə satılır və bu səbəbdən SEC (Securities Exchange Commission) tərəfindən yüksək tənzimlənir.
Həmçinin, tənzimləndikləri üçün, heç bir default riski yoxdur, irəli kimi xüsusi müqavilədə həmişə default risk var.
Bundan əlavə, gələcəklər daha sıx olmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Birjada ictimaiyyətə satıldığından, gələcək mövqelərdə ticarət etmək imkanı var. Lakin, bir irəli, adətən, onun müddəti bitənə qədər keçirilməsi nəzərdə tutulmuş xüsusi bir müqavilədir.
Müqavilə Törəmələri dəyişdirin
Swap bir sıra irəli müqavilələr kimi təsvir edilə bilər. Bu, əvvəlcədən müəyyən edilmiş gələcək tarixlərdə yerinə yetiriləcək bir çox pul vəsaitlərinin hərəkəti mübadiləsinə daxil olmaq üçün alıcı və satıcı arasında müqavilədir. Tipik olaraq bu pul vəsaitlərinin hərəkəti bir faiz dərəcəsi kimi dinamik bir metrik tərəfindən müəyyən edilir. Ancaq əməliyyatın bir tərəfi də pul vəsaitləri hərəkəti müqaviləsi ilə müəyyən edilə bilər.
Buradaki əsas fərq, irəli bir dəfə çatdırılacaq müqavilədir, lakin bir dəyişdirmə çoxdan təyin edilmiş bir çox ticarətdən ibarətdir.
Variantları Müqavilə Törəmələri
İki növ variant var - çağırır və qoyur. Çağırış seçimi müəyyən bir qiymətdən əvvəlki və ya bitmə tarixində müəyyən bir qiymətə müəyyən bir qiymət almaq hüququdur. XYZ səhmdarlarına noyabrın 25-də zəng etsəniz, noyabr ayının sonunadək XYZ səhmlərini satın ala bilərsiniz (müddəti ayın 3-cü şənbə günündən əvvəl cümə), zəngin satıcısından 25 ABŞ dolları.
Səhm qiyməti 50 ABŞ dollarıdırsa, bunu etmək istərdiniz. Səhmdar qiyməti isə 10 dollardırsa, olmaz.
Qoyma seçimi zəng variantının əksinədir. Bu halda, qoyun sahibi 25 dollara satmaq hüququna malikdir. Səhmdar 10 ABŞ dolları məbləğində ticarət edərsə, onda bu, heç bir məyus deyil. Səhmlərini qoyub satmaq $ 25-ə bərabərdir. Səhmdar 50 ABŞ dolları məbləğində ticarət edərsə, səhmləri $ 25-də satmaq istəməyəcəksiniz.
Bir ETF-də və ya başqa bir şəkildə törəmələri birmənalı şəkildə daha çox nüanslar və nəticələr var, ancaq bu metodlardan hər hansı birinin sizin vəsaitlərinizdə olması halında ən azı əsasları anlamaq lazımdır. Və hər bir növ törəmə formasında daha ətraflı məlumat verən müvafiq məzmun yazacağam. Bir dəfə başa çatdıqdan sonra hər bir məqaləyə link verəcəyəm. Bu arada, ETF-də hər hansı bir törəmə var və necə işlədiyini bildiyinizə əmin olun.
+ Mark Kennedidir