Bir heder əsasən bir əmtəə ilə əlaqəli bir işdə iştirak edən bir şəxs və ya şirkətdir. Onlar adətən əmtəə istehsalçısı və ya gələcəkdə əmtəə ala biləcək bir şirkətdir.
Hər iki partiya əmtəə bazarlarında hedcinq edərək risklərini məhdudlaşdırmağa çalışır.
Bir hederanı birləşdirmək üçün ən asan nümunə bir fermerdir. Bir fermer əkinlər, soya fasilələri yetişdirir və soya fasulyəsinin qiyməti payızda məhsullarını becərdiyi zaman azalacaq. Buna görə, o, soyuq fəsillərini sataraq öz riskinə qarşı mübarizə aparmaq istərdi ki, bu da əkinçilik mövsümünün erkən bitkisi üçün qiymətə kilidlənir.
CME Group mübadiləsi üzrə soya fasiləsi müqaviləsi 5000 bala soya fasiləsindən ibarətdir. Bir cütçünün 500 min bala soya istehsal etməsi gözlənilənsə, o, 100 soya şirəsi müqaviləsi satdı.
Gəlin soyanın qiymətini hazırda 13 dollardan bir barelə satırıq. Fermer cütlüyə 10 dollar verə biləcəyini bilsəydi, gələcək müqavilələrin satılması (qısaldılması) yolu ilə 13 dollar qiymətində kilidlənməli ola bilər. Risk, o zaman soya fındıqlarının qiyməti 10 dollardan aşağı düşə bilər və məhsullarını yerli bazarda satmağa qadirdir.
Soya fasulyelerinin hasat zamanı ilə daha çox hərəkət edə biləcəyi ehtimalı həmişə var. Soya fıstığı 16 dollarlıq bir bülbəyə keçə bilər və fermer böyük mənfəət əldə edə bilər. Bunun əksinə də ola bilərdi - soya qiymətləri tank ola bilərdi və cütçünün əhəmiyyətli itkisi ola bilərdi. İşin əsas hissəsi sağ qalmaq və layiqli bir mənfəət qazanmaqdır, küləkə ehtiyatla atarkən nə qədər pul qazanmaq olar.
Rəhbərlik bütün bunlardan ibarətdir.
İki hissə bir hedcinqə
Bir hedcinqə iki hissə var. İstehsal edilən ya da satın alınması lazım olan bir mal mövqeyində (pul mövqeyi) mövqe. Digər tərəf isə hedcinq riski məhdudlaşdırmaq üçün yaradan futures bazarlarında mövqeyidir.
Tipik bir vəziyyət, mövqelərdən biri hederanın lehinə hərəkət edəcəyi, digəri isə hedger qarşı hərəkət edəcək. Mükəmməl bir hedcinq, hedcinq dövründə hedcinqin yayılmamasına səbəb olardı. Bu, son məhsulların əslində satıldığı və ya satıldığı tarixə qədər hedceri daha yaxşı və ya daha da pisləşdirməyəcəkdir.
İnsanlar və hedcinq materialları
Çox adam, hedcers bir mal almaq və ya çatdırmaqdan əvvəl qiymətlərin zərərli bir hərəkət edə biləcəyi riskinin olmadığı üçün ən qısa müddətdə bir hedcinq başlatacağını düşünürdü. Ancaq bu normal vəziyyətdən uzaqdır.
Bəzi şirkətlər hedcinq etməzlər və ya nadir hallarda hedcalanırlar. Bunun yaxşı bir nümunəsidir ki, neftin qiyməti 30 dollardan təxminən 150 dollardan bir barelə enərkən, əsas hava yolları yuxuda tutuldu. Bir çox aviaşirkət böyük itkiyə məruz qaldı və bəzi yanacaq xərcləri səbəbindən bəziləri iflas etdi.
Düzgün hedcinq edilmiş olsaydı, itkilərin böyük bir hissəsi qaçınılmazdı.
Onlar daha yüksək yanacaq xərci ödəmək məcburiyyətində qaldılar, amma gələcək vəzifələrdə əhəmiyyətli miqdarda mənfəət əldə edərdilər. Çox havayolları artıq ciddi bir hedcinq proqramı istifadə etmək üçün çox çalışqan.
Fermerlər, məsələn, bəzən son dəqiqə qədər hündür deyil. Tahıl qiymətləri iyun-iyun aylarında hava təhlükələrinə görə daha yüksək səviyyədə hərəkət edir . Bu müddət ərzində fermerlər qiymətləri daha yüksək və daha yüksək səviyyədə seyr edirlər, tez-tez görməmişlər. Bəzən yüksək qiymətlərlə kilidlənmək üçün çox uzun gözləyin və qiymətlər düşür. Əslində, bu hedcinqlər spekülatörlere çevrilir.
Hedcinqin əsas məqsədi əmtəə mübadiləsi mübadiləsinin ilk növbədə yaradılışıdır. Hal-hazırda futures mübadilələrinin mövcudluğunun əsas səbəbi. Hedgers ticarətin əsas həcmini təşkil etmir, lakin onlar mübadilələrin mövcudluğunun əsas iqtisadi səbəbidir.
Spekülatörler ticarət həcminin həcmini təşkil edir və birjalar həqiqətən onlarla olmazdı.
11 aprel 2016-cı ildə Andrew Hecht tərəfindən hedcinqə keçid
Futures bazarlarının ən əhəmiyyətli xüsusiyyətlərindən biri, hedcinqə gəldikdə, yaxınlaşma deməkdir. Yakınlaştırma, yaxın gələcək qiymətləri ilə fiziki çatdırılma dövründə pul və ya fiziki qiymətlər arasındakı qiymət tənzimləməsidir. Bu, istehsalçı və istehlakçılar üçün fyuçers bazarlarını cəlb edir ki, onlar hedcinq edilmiş mallar üçün alacaqları və ya ödəyəcəkləri qiymətin əsl şəkillərini təqdim edirlər.
Hedcinqçilər üçün digər əhəmiyyətli bir xarakterik faktiki fiziki çatdırmaq və ya etmək bacarığıdır. Başqa sözlə, bir istehsalçı əmtəənin çatdırılmasının faktiki qabiliyyətinə və ya hüququna malikdir və istehlakçı, çatdırılma müddəti qədər və gələcəkdə çatdırılma seçimi seçildikdən sonra gələcək mövqe tutması nəticəsində əmtəə almağa haqq qazanır. İstehsal etmək və ya çatdırmaqla məşğul olan əlavə xərclər var, lakin bu xərclər nominaldır.
Nəhayət, gələcək mübadilələr hedcinqçilərin gələcək mövqeləri üçün margin ödəməsini tələb edirlərsə, marjın səviyyəsi spekülatörler və digər bazar iştirakçıları ilə müqayisədə çox aşağıdır. Mübadilə kimi aşağı hedcinq marjlarının səbəbi, bu cəmiyyəti əmtəə istehsal edən və ya istehlak etdikləri üçün bu cəmiyyəti daha az riskli hesab edir, buna görə də əmtəə mövqeyinə malikdir və təbii olaraq gələcək mövqeyini pozur. Bir hedger bu xüsusi margin dərəcələri üçün mübadilə yolu ilə müraciət etməlidir və mübadilə meyarlarına uyğun olaraq təsdiq edilməlidir.