Minimum Variant Portfolio Tərifi, Strateji və Nümunələr
Minimum varyans portfelinin nə demək olduğunu bilirsinizmi? Bu mürəkkəb ola bilər, lakin bu portfelin strukturlaşdırma modeli , ən ağıllı və ən müvəffəqiyyətli investorların əsas məqsədi olan riski minimuma endirərkən, qaytarmaların maksimum dərəcədə artmasına kömək edə bilər. Hər şeydən yaxşıdır, əgər necə işlədiyini bilsəniz, müraciət etmək çətin deyil.
Minimum varyans portfelini qura bilsəniz, çox risk almadan optimal nəticələr əldə edə bilərsiniz.
İnvestisiya dünyasındakı "bir tortu var və onu da yeyin" bir növüdür.
Minimum Variant Portfeli nədir?
Minimum dəyişiklik portfeli ümumi portfelin qiymət dəyişkənliyini minimuma endirmək üçün birləşdirən qiymətli kağızlar portfelidir. İnvestisiya ictimaiyyətində fərqlilik əvəzinə daha çox istifadə edilən bir dövr olan dəyişkənlik, müəyyən bir təhlükəsizlik qiymətinin hərəkəti (ups və downs) statistik göstəricidir.
Bir investisiyanın dəyişkənliyi həm də bazar riskləri ilə əvəz edilə bilər. Buna görə investisiyanın volatilliyi nə qədər böyükdürsə (daha da genişlənir və aşağı qiymətə) bazar riski nə qədər yüksək olarsa.
Belə ki, bir investor riski minimuma endirmək istəyirsə, onlar da ups və downs minimuma endirmək istəyirlər.
Minimum Variant Portfelinin Qurulması
İnvestisiya dünyasında bir portfel, ümumiyyətlə bir hesabda saxlanılan investisiya qiymətli kağızlarının bir hissəsini və ya bir investor tərəfindən saxlanılan qiymətli kağızların və hesabların birləşməsini təsvir edir.
Beləliklə, minimum varyans portfelini yaratmaq üçün investor aşağı dəyişkənlik sərmayələrinin və ya bir-birinə aşağı korrelyasiya ilə dəyişkən investisiyaların birləşməsini birləşdirməlidir. Sonuncu portfel minimal varyans portfelinin yaradılması ilə bağlıdır.
Az korrelyalı investisiyalar eyni bazar və iqtisadi mühitdə fərqli (və ya ən azı çox oxşar olmayan) çıxış edənlər kimi təsvir edilə bilər.
Bu, şaxələndirilmənin əsas nümunəsidir. Bir investor portfelini diversifikasiya etdikdə, onlar əsasən dəyişkənliyi azaltmağa çalışırlar və bu, minimum fərqlilik portfelinin əsasını təşkil edir - diversifikasiya edilmiş qiymətli kağızlar portfeli.
Minimum Variant Portfolio Nümunələri
Bəlkə də minimum fərqlilik portfelinin ən sadə nümunəsi bir fond qarşılıqlı fond və bir istiqraz qarşılıqlı fondunun birləşməsidir. Səhmlərin qiymətləri artarkən, istiqrazların qiymətləri az mənfi dərəcədə düz ola bilər; səhmlərin qiymətləri düşəndə büdcə qiymətləri tez-tez artmaqdadır. Səhmlər və istiqrazlar tez-tez əks istiqamətlərdə hərəkət etmir, amma performans baxımından çox aşağı korrelyasiya var.
Minimum varyans portfelinin strategiyasını tam şəkildə istifadə edərək, investor riskli aktivləri və ya investisiya növlərini birlikdə birləşdirə və yüksək nisbi risk əldə etmədən yüksək nisbi gəlir əldə edə bilər.
Məsələn, investor, hər biri yüksək nisbi riskə və dəyişkən qiymət dəyişmələrinə sahib olan ABŞ dolları ehtiyatları, ABŞ dolları ehtiyatları və inkişaf etməkdə olan bazarlar ehtiyatları kimi üç müxtəlif investisiya növü təşkil edirsə, hər biri nisbətən nisbətən bir-birinə nisbətən aşağı korrelyasiya, zaman keçdikcə bu üç investisiyanın hər hansı birinin yüzdə 100-dən ibarət olan bir portfellə müqayisədə daha aşağı dəyişkənlik yarada bilər.
Digər investisiyalarla xüsusi investisiyanın korrelyasiyasını ifadə etmək üçün istifadə edilən xüsusi bir statistik tədbirə R-kvadrat və ya R2 adlanır . Tez-tez bir R-kvadrat S & P 500 kimi əsas göstərici indeksinə nisbətə əsaslanır. Məsələn, R-kvadratın bir yatırımı 0.97 olarsa, bu, qiymətin hərəkətinin 97% -ni təşkil edir (performansın aşağı və aşağı düşməsi) indeksin hərəkətləri ilə izah olunur. Bir portfelin dəyişkənliyini azaltmaq və ya diversifikasiya yolu ilə dəyişməni minimuma endirmək üçün S & P 500 indeksi investisiya fondunu tutan bir investor aşağı R2 ilə əlavə investisiyalar keçirmək istəməyəcək və ya bu indekslə yüksək nisbətdə əlaqəli deyil.
Xülasə olaraq, minimum fərqlilik portfeli fərdi şəkildə apararkən uçucu olan investisiya növlərini saxlaya bilər, lakin bir yerdə tutarkən fərdi hissələrin hər hansı birindən daha aşağı dəyişkənliyə malik diversifikasiya edilmiş bir portfel yaradır.
Optimal minimum varyans portfeli fərdi investisiyalar təbiətdə dəyişkən olsa belə, əlavə edilmiş hər bir investisiyanın ümumi dəyişkənliyini azaldacaq.
Minimum Variant Portfeli Modeli
Bir- birinə nisbətən aşağı korrelyasiya olan qarşılıqlı fond kateqoriyalarından istifadə edərək minimum fərqlilik portfelinin qurulmasında təqlid ediləcək yaxşı bir ümumi model göstərilə bilər. Bu xüsusi nümunə əsas və uydu portfelinin strukturunu aşağıdakılardır:
- 40 faiz S & P 500 İndeks Fondu
- İnkişaf etməkdə olan Markets Fondunun 20 faizi
- 10 faiz Kiçik Cap Fond Fondu
- 30 Yüzdə Bond İndeks Fondu
İlk üç fond kateqoriyası nisbətən dəyişkəndir, lakin dördüncüsü bir-birinə nisbətən aşağı korrelyasiya edir. Böhran endeksinin fonu istisna olmaqla, dördüncü birləşmənin birləşməsi hər hansı bir fərddən daha aşağı volatilliyə malikdir.
Disclaimer: Bu saytdakı məlumatlar yalnız müzakirə məqsədləri üçün təqdim edilir və investisiya məsləhət kimi yanlış qiymətləndirilməməlidir. Heç bir halda, bu məlumat qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün bir tövsiyə deyildir.