Təbii qaz yerin qabığında olan yanan yanacaqdır. Enerji əmtəəsinin dəyişkənliyi həm fiziki xüsusiyyətləri, həm də qiyməti ilə bağlıdır. Təbii qazın qiymətinə gəldikdə, vaxt keçdikcə həddindən artıq dəyişiklik olmağı düşünür. Əslində, təbii qaz ABŞ mübadiləsi ilə ticarət edən ən uçucu gələcək müqavilələrdən biridir.
Təbii qazın gələcəyini harada tapacağıq
Chicago Ticarət Birjasının ( CME ) Nyu-York Mercantile şöbəsində (NYMEX) təbii qazın gələcəyinə və ticarətə olan alış- verişə .
Hər bir müqavilə enerji malının 10.000 MMBtu və ya milyon Britaniya istilik birləşməsini təmsil edir. Təbii qazın qiyməti bir çox ətrafında hərəkət etmək niyyətində olduğundan, gələcək müqavilə istehsal istehsalını və ya tələblərini qoruyan istehsalçıları və istehlakçıları cəlb edir. Bundan əlavə, gündəlik bazda həcm yaradan bir çox bazar iştirakçıları olan dəyişkən bazarlar qiymət hərəkətlərinə pul qazanmaq istəyən investorları və spekülatörləri cəlb edirlər. Təbii qaz fyuçersləri 1990-cı ildə NYMEX-də ticarətə başlamış və keçmişdə demək olar ki, üç onilliklər ərzində bazarda marağın artması ticarətdə həcmlərin sabit artmasına səbəb olmuşdur. Bir çox futures müqaviləsində olduğu kimi, təbii qazın faktiki fiziki çatdırılması və ya aparılması üçün bir mexanizm var. NYMEX müqaviləsi, Erris, Louisiana yerləşən Henry Hub-da çatdırılmasını tələb edir.
Henry Hub'a Premium və ya endirimlər
Təbii qaz bazarında, Henry Hub ABŞ-da qiymət bazarıdır.
Henry Hub çatdırılması üçün əsas bir yerdir, lakin təbii qaz Birləşmiş Ştatlarda hərrac keçirir. Bununla yanaşı, enerjinin əmtəə qiyməti müxtəlif sahələrdən fərqli olaraq digər yerlərdə fərqlidir. ABŞ-ın digər bölgələrində təklif və təklif enerji məhsulunun yerli qiymətini müəyyənləşdirir. Buna görə Şərq Sahilində, Qərb Sahilində, Orta Qərbdə və ya digər sahələrdə təbii qaz tez-tez Henry Hub qiymətinə bir mükafat və ya endirimlə ticarət ediləcək və diferensial və ya "əsas" kriteriya Henry Hub qiyməti.
ETF və ETN Məhsulları Təbii qazda
Enerji mallarında gələcək bazarın müvəffəqiyyəti son illərdə səhnəyə çıxmaq üçün daha çox ticarət və investisiya məhsullarına səbəb oldu. Mübadilə Ticarət Fonları (ETFs) və Exchange Ticarət Qeydlər (ETN'ler), gələcək və ya gələcək variantları hesabı açmaq lazım deyil, treyderlər və investorları təbii qaz bazarına cəlb edən bazar vasitələri nümunələridir. Təbii qazda ilk ETF məhsulu Amerika Birləşmiş Ştatları Natural Gas (UNG) vasitəsi idi. UNG, müəyyən bir qısa müddətli fyuçers müqaviləsinin gündəlik dəyişiklikləri ilə ölçüldüyü kimi Henry Hub'ta çatdırılan təbii qaz qiymətinin yüzdə faiz baxımından gündəlik dəyişiklikləri təkrarlamağa çalışır. Buna görə də, UNG NYMEX-də ticarət edən gələcək qiymətlərindəki hərəkətləri izləyir. UNG qeyri-bərabər ETF məhsuludur. UNG bir alıcı enerji malının qiymətinin daha yüksək səviyyəyə çatacağını düşünən bir treyder və ya investor olacaq.
Zaten uçucu doğalgaz fiyatını büyüten diğer ETN ürünleri var. UGAZ və ya Velocity Payları 3x Uzun Təbii qaz ETN, təbii qazın qiymət hərəkətinin üç qatını təkrarlamaq istəyən bir məhsuldur. Əgər təbii qazın qiyməti yüksəlsə, UGAZ daha yüksək hərəkət etməyə çalışır.
DGAZ və ya Velocity Payları 3x qısa təbii qaz ETN, təbii qazın qiymət hərəkəti üç dəfə təkrarlamaq istəyən bir məhsuldur. Əgər təbii qazın qiyməti aşağı düşsə, DGAZ daha yüksək hərəkət etməyə çalışır. Bu ETN məhsulları sərt investorlar və ya treyderlər üçün ən uyğun olan qısa müddətli ticarət vasitələridir və gündə bir dəfə və ya bir neçə gün üfüqdə baxır. UGAZ və DGAZ qiymətlərindəki böyük dəyişkənlik bu bazar məhsullarının emitentləri kimi təbii qaz fyuçers bazarında həcmə çevrilən çox həcmdə cəlb edir ki, onların qiymət risklərinin qarşısını almaq üçün NYMEX müqavilələrinə çevrilir.
Digər təbii qaz ETN vasitələri, BOIL və ya ProShares Ultra Bloomberg Təbii qaz ETN, enerji malında gündəlik qiymət hərəkətlərini iki dəfə təkrarlamaq istəyən uzun bir məhsuldur.
ETF və ETN məhsulları təbii qaz üçün ünvanlı bazarı artırdılar, lakin leveraged məhsulların investisiya deyil, qısamüddətli ticarət alətləri olduğunu unutmayın.
Təbii qaz İstehsalçıları
Bazar iştirakçılarının təbii qaz bazarına daxil olmağının digər bir yolu, enerji malını araşdırmaq və istehsal edən şirkətlərə sərmayə qoyur. Amerika Birləşmiş Ştatlarında təbii qazı yer üzündən axtarış və qazma işində olan bir çox şirkət var. Təbii ki, təbii qazın qiyməti daha yüksək olduğundan, bu şirkətlər qazanc artımına meyl edirlər. Ancaq bir istehsal edən şirkətə edilən bir sərmayənin müvəffəqiyyəti, həmişə qiymətlərlə tamamilə əlaqəli deyil. Təbii qaz istehsalçısına əmtəənin qiymətindən başqa investisiya qoyma risklərindən biri də, bu şirkətlərin məhsul istehsalına və bu məhsulu bazarda satışa çıxarmaq qabiliyyətinə malikdir.
ETF və ETN məhsulları mövcuddur və istehsal vasitələrindəki şirkətlərin səbəti təmsil olunur və bəzi vasitələr leverage ehtiva edir.
Qiymət istiqaməti üçün beş ipucu
Təbii qazın qiyməti çox dəyişkən olduğundan bazarda ticarət edən bir çox bazar iştirakçıları həmişə qiymətlərə ən az müqavimət göstərən yol kimi ipuçlarını axtarırlar. Bazarın mövcud vəziyyətini və dərhal və orta müddətli perspektivdə qiymətlərin dünyagörüşünü başa düşmək üçün sərmayəçilərə və treyderlərə kömək edə biləcək beş kritik ipucu var.
Hekayə 1: Əşyalar
Hər həftə cümə axşamı günü saat 10: 30-da EST Birləşmiş Ştatlarda Enerji İnformasiya Agentliyi (ƏMTQ) ABŞ-da saxlanılan təbii qazın ümumi həcminin inventar nömrələrini çıxarır. Həftəlik Təbii qaz Depolama Hesabatı, BTU-nun ümumi sayının əvvəlki həftədə artdığı və ya azaldığı təqdirdə bazara məlumat verir; qısa müddətli təchizat və tələb əsaslarına bir pəncərə. Bahar və yaz ayları ərzində ehtiyatların artması tendensiyası və gec sonu və qış mövsümündə istilik tələbatının enerji əmtəəsinin xaricinə səbəb olduğu kimi düşməyə meyllidir. Bir çox analitiki, həftəlik hesabatın sərbəst buraxılmasından əvvəl proqnoz verir. Hesabat bazar gözləntilərindən fərqli olsa, təbii qazın qiyməti bəzən patlayır.
Hekayə 2: Trend
Ticarət təbii qazı ilə məşğul olan bir çox bazar iştirakçıları olduğundan, qiymətin qiyməti qiymətlər üçün ən az müqavimət göstəricisi kimi bir ipucu təklif edə bilər. Texniki tendensiya aşağıda olduğu təqdirdə daha yüksək və qısa olduğu təqdirdə treyderlər tərəfindən uzun müddət davam edir. Bazarda bu fəaliyyət, bəzən qiymətləri daha yüksək səviyyədə və ya daha yüksək səviyyədə balans səviyyələrinə görə hərəkət edə bilər.
Clue 3: Digər Texniki Metrikler
Açıq faiz NYMEX-də təbii qaz fyuçers müqavilələri üzrə uzun və qısa mövqelərin ümumi sayıdır. Açıq faizlərin artması və ya azaldılması tez-tez bazarda spekülatörlərin davranışı üçün ipuçları verir. Unutmayın ki, uzun və ya qısa gedən spekülatörler qiymət hərəkətinə pul qazanmaq üçün bunu edirlər. Nəhayət, riskli mövqeləri əks etdirməlidir və əhatə edirlər. Təbii qazda, uzun və ya qısa maraq yüksək tarix səviyyələrinə qalxanda, qiymət şiddətlə tərsinə çevrilə bilər. Hər həftə CFTC, təbii qaz və bütün gələcək bazarlarda açıq maraqların pozulmasına dair məlumat verən treyder məlumatlarının öhdəliyini buraxır.
4-cü fəsil: Sənaye sahəsində texnoloji və tənzimləyici dəyişikliklər
Texnologiya həmişə enerji sənayesində fəaliyyət göstərən şirkətlərin fəaliyyətini dəyişir. Hidravlik fırıldaqçılıq səbəbi təbii qazın istehsal xərcini azaldıb, eyni zamanda ekoloji problemlərə səbəb oldu. Bundan əlavə, 2016-cı ildə sıxılmış təbii qazın (LNG) ilk daşınması ABŞ-ı beynəlxalq bir təyinat üçün buraxdı. LNG, təbii qaz üçün şaquli bir tələb açdı ki, bu da gələcək illərdə tələbatı artıracaq. Nəhayət, təbii qazın istehsalına və ticarətinə dair qaydalardakı dəyişikliklər vaxt keçdikcə istehsal xərclərini və qiymətlərini artıra və ya azalda bilər. Enerji əmtəəsinin tənzimləyici aspektləri ABŞ-ın siyasi mənzərəsindən asılıdır və dəyişikliklər kimi qiymətləri tez-tez təsir edəcəkdir.
Clue 5: Hava
Nəhayət, bəlkə təbii qazın qısa və ya orta müddətli qiymətlərindəki ən əhəmiyyətli təsiri hava proqnozudur. İsti yay, kondisionerə tələbatın artmasına səbəb olacaq və bu da öz növbəsində elektrik enerjisi və elektrik tələbini artırır. Təbii qaz elektrik istehsalında kritik bir tərkib hissəsi olduğundan, çox isti yay istifadəsi mövsümünün enjeksiyon mövsümünün hündürlüyü ilə qarşılaşdıqda tələbatın artmasına səbəb ola bilər. Çox soyuq bir qış istismar tələbini artırmaq üçün saxlama qurğularından çəkilmə sayının artmasına səbəb ola bilər. Hər hansı mal ilə olduğu kimi, tələblər də qiymət artımını artırır və əksinə. 2005 və 2008-ci illərdə Meksikanın Körfəzindəki Hurricanes, təbii qazın gələcək qiymətlərini bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çıxardı. Əsas boru kəmərləri və ya istehsal obyektləri olan ərazilərə zərər verən hər hansı fırtına qiyməti dramatik şəkildə təsir edə bilər.
Təbii qaz bazarına ticarət və ya investisiya qoymaq üçün aramaq üçün bir çox ipucu var. Bu hissədə qeyd olunan bütün ipuçları pulsuzdur. Təbii qaz hərəkətlərindəki qiymət hərəkəti bəzən saç tökmə ola bilər. 1990-cı ildən etibarən qiymət MMBtu üçün 1.02 dollardan 15,65 dollara qədər dəyişib. Bazarda fundamental dəyişikliklərin meydana gəldiyi qısa bir müddətdə bu əmtəənin qiyməti adi bir şəkildə ikiqat və ya yarıya qədər qalmaz. Beş ipucu izləmək bu yanacaq enerjisi əmtəəsində qiymət hərəkətlərini proqnozlaşdırmaq və ya ən azı açıqlamaq üçün kömək edə bilər.