Beynəlxalq investorların gözləntiləri niyə tənzimləməyinə bir nəzər
Bu yazıda, investorların hələ gələcək üçün planladığı zaman, ümumi olaraq istinad edilən illik 7% -dən 8% -ə qədərdir.
Aşağı gəlir üçün potensial
McKinsey & Company-in azalması: Nə üçün investorlar gözləntilərini aşağı salmaq üçün lazım ola bilər? Son 30 ildə müstəsna sərmayə qoyuluşlarını idarə edən qüvvələrin zəifləməsi və hətta tərsinə çevrildiyini iddia edir. İnflyasiya və faiz dərəcələri zirvələrindən kəskin şəkildə düşdü; qlobal iqtisadi artım güclü idi; əlverişli demoqrafik meyllər olmuşdur; texnologiya inkişaf etmiş iqtisadiyyatlar arasında məhsuldarlığı kəskin artırdı.
İnkişafın yavaşlatılması və faiz dərəcələrinin xroniki olaraq aşağı olması ilə bağlı hesabat ABŞ-ın kapital qoyuluşlarının 4% aşağı düşə biləcəyini göstərir; ABŞ hökumətinin borc verdikləri sıfıra yaxınlaşa bilər; Avropa qiymətli kağızları yalnız 4,5% orta hesabla ola bilər; və Avropa hökumətinin istiqrazlarının vergisi sıfıra yaxınlaşa bilər - onlar artıq bir sıra regionlarda olduğu kimi.
Bərpa-bərpa ssenarisi altında, hesabatda bildirilir ki, yekunları mütləq yüksək ola bilər, lakin hələ də 20 illik orta səviyyədən aşağıdır.
Bu aşağı gəlirlər fərdi və institusional investorlara dünyada böyük təsir göstərə bilər. Məsələn, hesabatda bildirilir ki, uzun müddət ərzində orta illik gəlirlərdən 2% fərqlilik 30 yaşındakı bu gün artıq yeddi il işləməlidir - ya da onların əmanətlərini iki dəfə azaldar - pensiyaya .
Dövlət pensiya fondları da gözləntiləri düzəltmək və ya ödənişləri azaltmaq məcburiyyətində qalacaqlar.
Yüksək Returns üçün katalizatorlar
McKinsey & Company-in hesabatında önümüzdəki illərdə daha aşağı gəlirlərə çevrilə biləcək bəzi mühüm risk faktorları vurğulanır, lakin inkişaf etməkdə olan bazarların inkişafı və yeni texnologiyaların inkişafı kimi gələcəkdə daha parlaq ola biləcək digər analitiklər var. Bu fikirlər tez-tez keçmiş performansa qarşı gələcək gözləntilərə əsaslansa da, 2000-ci illərdə texnologiyanın təsirindən imtina edilməzdir.
Bu gün nəzərdə tutan səviyyədən kənara çıxan texnoloji pozulma gələcəkdə ümumi daxili məhsulun ("ÜDM") artımını sürətləndirə bilər. Məsələn, maşın sənətinin inkişafı və tətbiq edilməsi və bir çox sənayelər arasında süni intellekt, inkişaf etmiş iqtisadiyyatda işçiləri əhəmiyyətli dərəcədə daha məhsuldar edə bilər. Analiz Qrupuna görə, süni intellekt sonrakı 10 ildə dünya iqtisadiyyatına 5.89 trilyon ABŞ dolları təsir göstərə bilər.
Bir çox inkişaf etməkdə olan və sərhəd bazarı, gələcək illərdə böyüməsi üçün modernləşmə və olgunlaşmaq üçün yetişir. Çin son bir neçə onillikdə böyüməsi üçün aydın katalizör olmasına baxmayaraq Hindistanda və Pakistanda əlverişli demoqrafik inkişaf etmiş dünyanın xaricindəki artım və yenilikləri sürətləndirə bilərdi.
EY məlumatlarına görə, inkişaf etməkdə olan bazarlar 2020-ci ilə qədər qlobal ÜDM-in 50% və əsas kapital qoyuluşlarının 55% -ni hesaba ala biləcəklər.
Gələcək üçün Portfelin təmin edilməsi
Beynəlxalq investorlar öz portfellərini gələcək üçün qurarkən və qoruduğunda həm bu baxımları nəzərə alırlar.
İlk paket, daha aşağı gəlirlərin keçmiş performansla veriləcəyidir, yəni investorlar mütləq gözləntiləri uyğunlaşdırmalıdırlar. Bu, potensial olaraq, bazarda daha çox illərə imkan vermək üçün sonrakı dövrdə eyni gəlirlərin yaranması və ya pensiya müddətinin gecikdirilməsi üçün daha çox kapital qoymağı planlaşdırmağı nəzərdə tuta bilər. Bu hərəkət qısamüddətli dövrdə ağrılı ola bilər, baxmayaraq ki, yolun aşağı pensiya üçün kifayət qədər potensial faydası səy lazımdır.
İkinci paket, investorların ən yaxşı böyümə imkanları üçün ənənəvi bazarlardan və aktiv siniflərindən kənarda baxmaq məcburiyyətindədir.
Məsələn, beynəlxalq investorlar gələcək illərdə inkişaf etməkdə olan bazarın marağını artırmaq üçün daha az riskli olmağı və inkişaf etmiş bazarlara nisbətən məcburi gəlirləri təklif edə bilərlər. Bəzi məruz qalma riskini azaltmaq və texnologiya sektoruna məruz qalma potensialını artırmaq da zəruri ola bilər.
Aşağı xətt
Fərdi sərmayəçiyə təqaüdə çıxmağı planlaşdırarkən illik 7-8% aralığında illik gəlirləri planlaşdırmağı planlaşdırırdılar, lakin McKinsey & Company-in hesabatına görə, bu cür qaynaqlar önümüzdəki onilliklərdə daha az ola bilər. Yeni texnoloji irəliləyişlər bu proqnozları dəyişə bilərkən, investorlar öz maliyyələrini düzgün idarə etmək və vaxtında və yaxşı maliyyələşdirilən pensiya təmin etmək üçün ən yaxşıları planlaşdırmalı və ən yaxşı ümidləri planlamalıdırlar.