Bondlar həm dövlət, həm də özəl qurumlar tərəfindən müxtəlif xərclərin ödənilməsi üçün İTO-ləridir. İnvestorlar üçün istiqrazlar ehtiyatların gözlənilməzliyinə qarşı sabitlik yastığı təmin edir və demək olar ki, hər bir portfelin bir hissəsi olmalıdır.
Bir çox, lakin hamısı deyil, bazarlar, istiqrazlar əks istiqamətdə hərəkət edəcək. Səhmlər qalxsa, istiqrazlar azalır və səhmlər aşağı olarsa, istiqrazlar qalxır. Bu, çox geniş bir ümumiləşdirmədir, amma istiqrazlar səhmlər üçün yaxşı bir sayğacdır.
Seçdiyiniz müxtəlif istiqrazlar var və hər bir növü müəyyən xüsusiyyətlərə malikdir. Müxtəlif istiqraz növləri haqqında ümumi məlumat:
ABŞ Xəzinədarlıq Məsələləri
Təhlükəsiz siyahının üst hissəsində ABŞ Xəzinədarlığı məsələləri var. ABŞ hökumətinin "tam inamı və krediti" bu borc alətlərinə dəstək verir və bu, onları bazarda ən sərfəli investisiya edir.
Bu təhlükəsizliyə uyğun olaraq çox aşağı gəlir. Bəzi hallarda, qaytarma inflyasiya ilə ayaq uydurmadığı və ya bununla kifayətlənməməsi ola bilər. ABŞ Treasury məsələlərindən əldə edilən bütün faizlər ümumiyyətlə dövlət və yerli vergilərdən azaddır, lakin federal gəlir vergisi deyil.
Burada ABŞ Xəzinə istiqrazlarının müxtəlif növləri var:
- Xəzinədarlıq borcları - 10 ildən çox müddətə, xəzinədar isə 1000 dollardan 1 milyon dollara qədər olan nominallıqlarda verilmişdir. ABŞ Xəzinəsi artıq xəzinə istiqrazlarını buraxmır, lakin siz onları ikincil bazarda ala bilərsiniz.
Onlar hər altı ayda faiz ödəyirlər və 30 ilədək müddətli orijinal ödəmə qabiliyyətinə malikdirlər. ABŞ hökumətindən başqa kimsə və ya təşkilatdan satın alsanız da, Xəzinədarlıq Abunəlikləri hələ də ABŞ hökumətinin "tam inamı və krediti" tərəfindən dəstəklənir.
- Xəzinədarlıq Qeydləri - 2, 3, 5 və ya 10 il müddətinə və 1000 ABŞ dolları məbləğinə malikdir. ABŞ Xəzinədarlığı qeydləri mütəmadi olaraq ictimai hərracda satır. Rəqabət təklifini və ya rəqabətsiz bir təklif yerləşdirməklə, Qeyd üçün təklif edirik.
Hökumətin məntiqinin gözəl dünyasında qeyri-rəqabətçi bir təklif Sizə nota verəcəkdir. Rəqabət təklifi verdiyiniz təqdirdə, Notunuzu ala bilər və ya almırsınız. Mantıksız, doğru mu?
Qeydin faiz dərəcəsi hərracda müəyyənləşdirilir. Rəqabət təklifi, hansı faiz dərəcəsini qəbul edəcəyinizi bildirir. Əgər bu hərracda müəyyən edilmiş dərəcə olsaydı, siz Notu alırsınız. Əgər yoxsa, qeyd almayın.
Hər hansı bir məzənnənin hərracda təyin ediləcəyini qəbul edəcəyiniz qeyri-rəqabətçi bir təklif. Bu, Notu alacaqsınız (hərracın kənarlaşdırılmadığı təqdirdə).
- TIPS və ya Xəzinədarlıq İnflyasiya Qorunan Qiymətli Kağızlar - 5, 10 və 20 il müddətinə olan istiqrazlardır. Xəzinə qeydləri kimi hərracda 1000 dollarlıq nominallıq satılır.
TİMS-i fərqli edən inflyasiya tənzimlənməsi. Hər altı ayda bir xəzinədarlıq istehlakçı qiymətləri indeksi tərəfindən inflyasiya üçün əsaslandırır. Bu inflyasiyanı tənzimləyən prinsipə sabit faiz dərəcəsi tətbiq edilir.
Bir inflyasiya şəraitində, hər altı aylıq faiz ödənişi sonrakılardan daha yüksək olardı. Təbii ki, İPİ inflyasiya düzəlişli əsasını və ya orijinal nominal dəyərini ödəyir, hansı daha böyükdür.
Əsas prinsip nə qədər dəyərdən daha aşağı ola bilər? Deflyasiya dövründə, əsasən azalıb və sonrakı faiz ödənişləri azaldılacaq. Bu şəraitdə, deflyasiyanın tənzimlənən prinsipi əsl nominal dəyərdən az ola bilər.
- Xəzinə istiqrazları - ciddi mənada istiqrazlar deyil, çünki onların ödəmə müddəti 4 ildən 26 həftəyə qədər dəyişir. I, EE / E və H istiqrazları ilə yanaşı, qısamüddətli istiqrazlar deyil, pul vəsaitlərinin idarə edilməsi kateqoriyasına aiddir.
ABŞ Xəzinədarlıq Veb səhifə bütün məhsullarını tam məlumatlandırır.
Agentlik Bonds
Agentliyin istiqrazları ABŞ hökuməti ilə əlaqədar təşkilatlar tərəfindən verilən bir qrup istiqrazlara istinad edir.
Bəziləri bunu etsə də, bu qurumlar adətən ABŞ hökumətinin zəmanətlərinə arxalanırlar.
Ən çox girov təmin edən ipoteka və ya kreditlər kateqoriyasına düşürlər, yəni varlıq, adətən borcla əlaqəli daşınmaz əmlak var. Bu istiqrazlar ABŞ Maliyyə Nazirliyinin ciddi məsələlərindən daha yüksək dərəcələr ödəyir. Bu istiqrazlar adətən institusional investorlara böyük ölçüdə satılır. Bəzi tanınmış agentlik istiqrazlarından bəziləri:
- Hökumət Milli İpoteka Birliyi və ya Ginnie Mae - ABŞ hökumətinə məxsusdur. Borc verənlərdən ipoteka alır və onları qiymətli kağızlara yığır. Onun istiqrazları ABŞ Hökumətinin tam inamı və krediti ilə dəstəklənir.
- Federal Milli İpoteka Birliyi və ya Fannie Mae ikincil bazarda ipoteka alır və investorlara satır, bəzi ipoteka Federal Mülk İdarəsi (FHA) tərəfindən sığortalana bilər. Əlavə məlumat üçün onların səhifəsinə daxil olun.
- Federal Home Mortgage Corporation və ya Freddie Mac, Freddie Mae ilə bənzəyir, lakin FHA tərəfindən təmin edilən hər hansı bir ipoteka ehtiva etməzlər. Freddie Mac haqqında daha ətraflı məlumat üçün onların səhifəsinə baxın.
- Tələbə Kredit Marketing Dərnəyi və ya Sallie Mae, ipoteka əvəzinə tələbə kreditlərini hovuzda tutur. Bunlar ipoteka edilən geri istiqrazlardan daha risklidir. Daha ətraflı məlumat üçün Sallie Mae səhifəsinə müraciət edin.
Bələdiyyə borcları
Dövlətlər, şəhərlər, qəsəbələr, şəhərlər, kommunal rayonlar və s. Kimi yerli dövlət qurumları da işlərini maliyyələşdirmək üçün istiqrazlar buraxırlar.
Tez-tez munis adlanan bu bələdiyyə istiqrazları yeni yollar, məktəblər, kanalizasiya və digər layihələrə maliyyələşdirir. Bəzi hallarda layihədən alınan haqlar istiqrazlara təqaüdə çıxır, digər hallarda vergi pulları və ya hər ikisinin birləşməsi istifadə olunur.
ABŞ Maliyyə Nazirliyi kimi təhlükəsiz olmasına baxmayaraq, munislərin təhlükəsizliyi yaxşı bir qeyd var. Bu istiqrazların əsas xüsusiyyətlərindən biri gəlirin federal gəlir vergisindən azad olmasıdır.
Bu vergidən azad xüsusiyyət, nisbi təhlükəsizliyi ilə birlikdə, bələdiyyə istiqrazlarını konservativ investorlara cəlbedici edir. Əlavə bonus kimi, bəzi hallarda istiqrazlar dövlət və yerli vergilərdən də azad ola bilər.
Bir brokerdən ya yeni nəşrdə, ya da mövcud istiqrazda munis alırsınız.
Korporativ istiqrazlar
Korporasiyalar zamanla ödənilə biləcək böyük layihələri maliyyələşdirmək üçün istiqrazlar buraxırlar. Yeni səhmlər buraxmaq və ya qısa müddətli kredit istifadə etmək əvəzinə, şirkətlər yeni imkanlar, satınalmalar və digər ehtiyacları maliyyələşdirmək üçün daha uzun müddətli istiqrazlar istifadə edirlər.
Korporasiyalar, hətta ən çox kredit layiqli, hökumət emitentləri kimi eyni dərəcədə təhlükəsizliyi daşımırlar; Buna görə də, onların istiqrazları daha yüksək faiz dərəcələrini ödəyir.
Korporativ istiqrazlar digər istiqrazlardakı ümumi olmayan iki xüsusiyyət təklif edə bilər:
- Convertible Bonds - Bu xüsusiyyət müəyyən şərtlər altında istiqrazın ümumi səhmlərə çevrilməsinə imkan verir. Bu şərtlər istiqrazın verildiyi zaman yazılır.
- Çağırılabilən istiqrazlar - Bu istiqrazlar ödəmə qabiliyyətindən əvvəl şirkət tərəfindən çağırılmalıdır və ya geri verilə bilər. Bir istiqrazın buraxılmasından bəri faiz dərəcələri əhəmiyyətli dərəcədə azaldıqda bir şirkət zəmanət vermək və ya geri ala bilər. Yüksək faiz istiqrazına zəng edərək, şirkət borcunu daha aşağı faiz dərəcəsi ilə yenidən maliyyələşdirə bilər.
Zero Coupon Bond
Digər bir istiqraz növü sıfır kupon istiqrazdır. Yuxarıdakı digər istiqraz növləri emitent tərəfindən fərqlənir. Bu istiqraz növü bir çox şəxslər tərəfindən verilir, amma ənənəvi istiqrazlardan fərqlənirsə, mən onu ayırd etdim.
Sıfır kupon istiqrazı, adından göründüyü kimi, müntəzəm olaraq faiz ödəmir. Bunun əvəzinə bağını dərin bir endirimlə satın alır və onu tam nominal dəyəri ilə geri alırsınız.
Məsələn, 1000 dollar dəyərində sıfır dəyəri 10 ilə 700 ABŞ dolları arasında oluna bilər. On il içində, bağını 1,000 dollara satın alacaqsınız.
Nəticə
Müxtəlif tipli istiqrazların bu geniş təfərrüatını yalnız sizə vermək nəzərdə tutulmuşdu - bir baxış. Bağlar hər portfel üçün vacibdir. Onların nə olduğunu və necə işlədiyini başa düşmək, sizin üçün çalışmasına imkan verən ilk addımdır.