"Düşən bıçağı tutmaq" mənası aydındır, amma nəticələr olmur. Bu populyar treyderlərin ifadəsi, özünüzün dəyərinin əhəmiyyətli bir hissəsini aşağı nöqtədə və ya yaxınlığında satın almağa cəhd edərək tez bir zamanda qaldıqda, sonra yenidən yüksəlir, sonra nəhayət zərərlərinizi artırın.
Ticarətin digər bir versiyası sanki: "Bantla mübarizə etməyin." Ticker bantları uzun müddətdir getdi, amma xəbərdarlıq yaşanır.
Qısa bir tərif şərh ediləcək: "Bazar düşərsə, geri almaq üçün nə vaxt biləcəyinizi düşünməyin, bazar artdıqda, mənfəətdə maksimumu tutmaq üçün nə zaman satacağını bilərik".
Bıçaq tutmağın tarixi bir nümunəsi
DailyFX-in tədqiqat və xəbər saytında Spekülativ İstehsal indeksi (SGK) hazırlanmışdır. İndeks müxtəlif valyuta cütlüklərində açıq mövqeləri olan açıq və ya qısamüddətli mövqeləri olan ticarət formasından istifadə edir və müəyyən bir valyuta cütü üzərində yerləşdirmənin nisbətini əks etdirir. Bu fikir oxucuya dinamik dəyişikliklər göstərərək investorun duyğusundakı dəyişiklikləri anlamağa kömək edir. satın alma və satış nümunələri.
Bir halda, ABŞ və Kanada dolları cütü qiyməti çox güclü və sürətli bir artım göstərdi. Qiymətin qalxması davam edərkən, SGK, treyderlərin getdikcə daha bahis etdiyini və baş verdiyi kimi, onların bahislərini itirmiş olduğunu göstərdi. Nəhayət, qiymət artan tacirlərin kapitallaşdırılmasına davam edildiyi və tendensiya ilə gedərək başladığı kimi.
Bu nöqtədə, USD / CAD uzun bir düşməyə başladı. Valyuta cütünün dramatik yüksəlişi və yenidən düşməsi dövründə treyderlər "düşən bir bıçağı tutmağa" çalışdılar və hər iki halda da bıçaq onları pis bir şəkildə kəsdi. Hər bir treyderin itirmə bahisi, treyderin gələcək bazar fəaliyyətinə bəzi etibarlı (və adətən "xüsusi") bir fikir verdiyi inancına əsaslanırdı.
Bu Axiomlara əsaslanan Psixologiya
Nobel mükafatı qazanan Psixoloq Daniel Kahnemann bıçaq tutan fenomen tərəfindən maraqla qarşılanmış və Wall Street Journal maliyyə yazıçısı Jason Zweig ilə əlaqədar bir kitab yazmışdır (və qərar və qərar vermə sahəsində bir çox digər hadisələr). Kitab "Düşüncə, sürətli və yavaş" adlanır. Hər bir treyder oxumalı bir kitabdır. Kahnemann və Zweig'in araşdırması, investorun və ya treyderin düşən bir bıçağı tuta biləcəyinə dair düşüncəsidir - başqa sözlə, bazarın nə vaxt dönəcəyini proqnozlaşdırın. Bunları əsas insan xüsusiyyətlərinin bir qrupuna aid edirlər.
Birincisi, demək olar ki, hər kəsin başqalarına üstünlük verən bəzi xüsusi fikirlərə malik olduğuna inanmaq məcburiyyətindədir. İkincisi, sürətlə açılan kritik hallarda (ağır bir şəkildə düşən bir bazarın bizi klassik bir nümunədir), biz intuisiyaya güvənirik. Mübarizənin və ya uçuşun reaksiyasının dəyişməsi. Pulu sürətli itirdikdə tez düşünmə rejimi ilə mübarizə aparmağa hazırlaşırıq. Kahnemann qeyd edir ki, biz daha yaxşı olardıq, yavaşlayaraq bazarın vəziyyətini təhlil etmək üçün vaxt ayırırıq, ancaq bizim cavabımız. Misal üçün, biz bir növ, möhkəm bir ticarət manevrində itirdiyimiz şeyi geri ala biləcəyimizə inanırıq?
Bu cəhd uğursuz olarsa, nəticələr hansılardır?
Üçüncüsü, Kahnemann 50 illik investor davranışları üzərində imtahan verir və bazarın əsaslı olaraq gözlənilməz olduğunu düşünür . Tez-tez bunu bilmirik. Əslində, bütün pərakəndə maliyyə sənayesi bazarın üstünlük verməsi üçün lazım olan bir üstün düşüncə olmasa belə, kimsə üçün biz bunu icra edə biləcəyimizə inanmağımıza bağlıdır. Əslində, illik S & P hesabatının ildən-ilə fərqləndiyini nəzərə alaraq , ən peşəkar investisiya menecerləri bazarda əhəmiyyətli dərəcədə aşağı düşür. Müəyyən bir ildə üstünlük verənlər vaxt keçdikcə bu işə uyğunlaşa bilmirlər.